O que são custos de capital de giro?

Os custos de capital de giro (WCC) referem-se aos custos de manutenção das operações diárias de uma organização. Esses custos levam em consideração dois fatores distintos: o endividamento de curto prazo da empresa e a parcela circulante da dívida de longo prazo, que geralmente é a parcela da dívida com vencimento nos próximos 12 meses. Ambos os tipos de custos podem ser encontrados no balanço da empresa na seção do passivo circulante.

Quais itens estão incluídos nos custos de capital de giro?

A maioria das empresas tem pelo menos dois tipos de contas na seção de passivo circulante de seus balanços: contas a pagar e salários / ordenados a pagar. Além desses, os itens específicos classificados como passivos circulantes variam entre empresas e setores, pois são mais dependentes de quais atividades diárias são essenciais para o negócio.

Por exemplo, no setor de manufatura, o WCC é freqüentemente descrito como os custos associados à conversão de matérias-primas em produtos acabados. Porções significativas do orçamento operacional de um fabricante podem ser atribuídas à compra e armazenamento de matérias-primas. Uma empresa de software, por outro lado, pode ter porções maiores de seu passivo circulante dominadas por custos de pesquisa e desenvolvimento (P&D) e marketing.

Medindo Capital de Giro para Fins de Liquidez

O capital de giro (WC) mede a capacidade da empresa de financiar as operações do dia-a-dia com seus ativos mais líquidos. Calculado como a diferença entre os ativos circulantes de uma empresa e seus passivos circulantes, o WC está entre as métricas financeiras mais comuns usadas para decifrar se uma empresa tem liquidez suficiente disponível para atender às suas necessidades de curto prazo.

As empresas cujos ativos circulantes excedem seus passivos circulantes têm WC positivo, enquanto aquelas cujos passivos circulantes excedem seus ativos circulantes têm WC negativo.

A importância da gestão do capital de giro

O capital de giro é uma necessidade diária para as empresas, uma vez que requerem uma quantia regular de dinheiro para fazer pagamentos de rotina, cobrir custos inesperados e comprar materiais básicos usados ​​na produção de bens.

Quando uma empresa não tem capital de giro suficiente para cobrir suas obrigações,  pode ocorrer insolvência financeira  e levar a problemas jurídicos, liquidação de ativos e potencial  falência. Assim, é vital para todos os negócios uma gestão adequada do capital de giro.

A gestão do capital de giro é essencialmente uma estratégia contábil com foco na manutenção de um equilíbrio suficiente entre os ativos e passivos circulantes de uma empresa. Um sistema eficaz de gestão de capital de giro ajuda as empresas não apenas a cobrir suas obrigações financeiras, mas também a aumentar seus ganhos.

Gerenciar capital de giro significa gerenciar estoques, dinheiro, contas a pagar e contas a receber. Um sistema de gestão de capital de giro eficiente geralmente usa índices de desempenho chave, como o índice de capital de giro, o índice de giro de estoque  e o índice de cobrança, para ajudar a identificar as áreas que requerem foco a fim de manter a liquidez e a lucratividade.

Exemplo de capital de giro: Coca-Cola

Para o ano fiscal encerrado em 31 de dezembro de 2017, The Coca-Cola Company (KO) tinha ativos circulantes avaliados em $ 36,54 bilhões. Incluem caixa e equivalentes de caixa, investimentos de curto prazo,  títulos e valores mobiliários, contas a receber, estoques,  despesas antecipadas e ativos mantidos para venda.

A Coca-Cola tinha passivos circulantes para o ano fiscal encerrado em dezembro de 2017 no valor de US $ 27,19 bilhões. O passivo circulante inclui contas a pagar, despesas acumuladas, empréstimos e notas a pagar,  vencimentos atuais de dívidas de longo prazo, impostos de renda acumulados e passivos mantidos para venda.

De acordo com as informações acima, o índice atual da empresa é de 1,34:

• $ 36,54 bilhões ÷ $ 27,19 bilhões = 1,34