Como os fluxos de caixa podem ser manipulados ou distorcidos?

Ao revisar o balanço patrimonial ou a demonstração de resultados de uma empresa, você se depara com uma análise do fluxo de caixa. Aparentemente, o fluxo de caixa é a diferença entre quanto dinheiro é gerado e quanto é gasto nas operações. No entanto, nem sempre é tão simples. As empresas estão plenamente cientes de que os investidores e credores estão monitorando suas demonstrações de fluxo de caixa. Os contadores às vezes manipulam o fluxo de caixa para fazê-lo parecer mais alto do que deveria. Um alto fluxo de caixa é um sinal de saúde financeira. Um melhor fluxo de caixa pode resultar em classificações mais altas e taxas de juros mais baixas. As empresas muitas vezes financiam suas operações levantando capital próprio ou por meio de dívidas, e é extremamente útil ser capaz de apresentar uma empresa saudável. Estude o fluxo de caixa de uma empresa sob sua   entrada de fluxo de caixa operacional. Isso está na demonstração do fluxo de caixa, que é apresentada após a demonstração do resultado e o balanço patrimonial. O fluxo de caixa operacional pode ser distorcido de várias maneiras diferentes.

Alteração de contas a pagar

Os contadores devem determinar quando reconhecer os pagamentos feitos pela empresa, que são registrados em contas a pagar. Suponha que uma empresa passe um cheque e não deduza esse valor a pagar antes de o cheque ser realmente depositado, permitindo que os fundos sejam relatados no fluxo de caixa operacional como dinheiro em caixa. Outra técnica que uma empresa pode usar envolve o pagamento de saques a descoberto. Os princípios contábeis geralmente aceitos  permitem que os saques a descoberto sejam adicionados às contas a pagar e, em seguida, combinados com o fluxo de caixa operacional, fazendo com que pareça maior do que deveria.

Uso indevido de caixa não operacional

Às vezes, as empresas geram receita com operações não relacionadas à sua atividade comercial normal, como negociação no mercado de títulos. Normalmente, são investimentos de curto prazo e nada têm a ver com a força do modelo central do negócio. Se a empresa adicionar esses fundos ao seu fluxo de caixa normal, dá a impressão de que gera regularmente mais contas  a receber por meio de suas operações padrão do que realmente gera.

Recebíveis e fluxo de caixa

As contas de capital de giro são as mais diretamente responsáveis ​​pelo relatório do fluxo de caixa. As contas a receber aumentam o fluxo de caixa, enquanto as contas a pagar  diminuem o fluxo de caixa. Uma empresa poderia inflar artificialmente seu fluxo de caixa, acelerando o reconhecimento dos fundos que entram e atrasando o reconhecimento dos fundos que saem para o próximo período. Isso é semelhante a atrasar o reconhecimento de cheques escritos. Essas são apenas correções de curto prazo; ao acelerar os recebíveis para o período atual, a empresa está na verdade reduzindo-os para o próximo período.

Venda de contas a receber

As empresas podem securitizar seus recebíveis, o que significa que vendem seus recebíveis pendentes (dinheiro que é quase certo que entrará, mas ainda não entrou) para outra empresa por um montante fixo, o que reduz o período de tempo em que os recebíveis estão pendentes. Isso infla os números do fluxo de caixa operacional por um curto período de tempo. Um método de lidar com possíveis truques contábeis é observar o fluxo de caixa livre. O fluxo de caixa livre (FCF) é calculado como o fluxo de caixa operacional menos as despesas de capital, o que revela quanto fluxo de caixa está realmente disponível versus quanto é relatado. Isso não é infalível, mas é uma medida alternativa popular.