Risco financeiro vs. risco empresarial: qual é a diferença?
Risco Financeiro vs. Risco Empresarial: Uma Visão Geral
O risco financeiro e o risco empresarial são dois tipos diferentes de sinais de alerta que os investidores devem investigar ao considerarem fazer um investimento. O risco financeiro refere-se à capacidade da empresa de administrar sua dívida e alavancagem financeira, enquanto o risco do negócio refere-se à capacidade da empresa de gerar receita suficiente para cobrir suas despesas operacionais.
Uma maneira alternativa de ver a diferença é considerar o risco financeiro como o risco de uma empresa não pagar seus pagamentos de dívidas e o risco comercial como o risco de a empresa ser incapaz de funcionar como uma empresa lucrativa.
Principais vantagens
- O risco financeiro está relacionado à forma como uma empresa usa sua alavancagem financeira e administra sua dívida.
- O risco do negócio está relacionado ao fato de uma empresa conseguir ganhar o suficiente em vendas e receitas para cobrir suas despesas e obter lucro.
- Com o risco financeiro, existe a preocupação de que uma empresa possa ficar inadimplente no pagamento de suas dívidas.
- Com o risco do negócio, a preocupação é que a empresa não consiga funcionar como um empreendimento lucrativo.
Risco financeiro
O risco financeiro de uma empresa está relacionado ao uso de alavancagem financeira e financiamento de dívida da empresa, ao invés do risco operacional de tornar a empresa um empreendimento lucrativo.
O risco financeiro está relacionado à capacidade de uma empresa de gerar fluxo de caixa suficiente para poder fazer pagamentos de juros sobre financiamentos ou cumprir outras obrigações relacionadas a dívidas. Uma empresa com um nível de financiamento de dívida relativamente mais alto carrega um nível mais alto de risco financeiro, uma vez que existe uma maior possibilidade de a empresa não ser capaz de cumprir suas obrigações financeiras e tornar-se insolvente.
Alguns dos fatores que podem afetar o risco financeiro de uma empresa são as mudanças nas taxas de juros e o percentual geral de financiamento da dívida. As empresas com maiores montantes de financiamento de capital estão em melhor posição para lidar com seu endividamento. Um dos principais índices de risco financeiro que analistas e investidores consideram para determinar a solidez financeira de uma empresa é o índice dívida / patrimônio, que mede a porcentagem relativa de financiamento de dívida e patrimônio.
Relação dívida / patrimônio = total do passivo / patrimônio líquido
O risco da taxa de câmbio de moeda estrangeira é uma parte do risco financeiro geral para empresas que realizam uma quantidade significativa de negócios em países estrangeiros.
Risco do negócio
O risco do negócio se refere à viabilidade básica de um negócio – a questão de saber se uma empresa será capaz de fazer vendas e gerar receitas suficientes para cobrir suas despesas operacionais e obter lucro. Enquanto o risco financeiro está relacionado aos custos de financiamento, o risco do negócio está relacionado a todas as outras despesas que uma empresa deve cobrir para permanecer operacional e funcionando. Essas despesas incluem salários, custos de produção, aluguel de instalações e despesas administrativas e de escritório.
O nível de risco de negócios de uma empresa é influenciado por fatores como o custo das mercadorias, as margens de lucro, a concorrência e o nível geral de demanda pelos produtos ou serviços que vende.
Considerações Especiais
O risco do negócio é frequentemente classificado em risco sistemático e risco não sistemático. O risco sistemático refere-se ao nível geral de risco associado a qualquer empresa, o risco básico resultante das flutuações nas condições econômicas, políticas e de mercado. O risco sistemático é um risco inerente ao negócio sobre o qual as empresas geralmente têm pouco controle, exceto sua capacidade de antecipar e reagir às mudanças nas condições.
O risco não sistemático, entretanto, refere-se aos riscos relacionados ao negócio específico no qual a empresa está envolvida. Uma empresa pode reduzir seu nível de risco não sistemático por meio de boas decisões de gerenciamento em relação a custos, despesas, investimentos e marketing. A alavancagem operacional e o fluxo de caixa livre são métricas que os investidores usam para avaliar a eficiência operacional de uma empresa e a gestão de recursos financeiros.