Quais são os diferentes tipos de ações preferenciais?

Existem várias opções de investimento disponíveis para quem pretende ganhar dinheiro na bolsa de valores. A maioria das pessoas provavelmente pensa em as ações preferenciais ( ações preferenciais) também podem ser um veículo de investimento lucrativo. Estes combinam algumas das preferências de liquidação e características de geração de receita dos títulos corporativos com alguns dos benefícios de capital da participação. Mas as ações preferenciais podem vir em várias variedades. Examinamos várias configurações comuns destes abaixo:

Ações preferenciais

As ações preferenciais, também chamadas de ações preferenciais, têm esse nome porque os acionistas preferenciais têm mais direitos sobre os ativos da empresa emissora do que os acionistas ordinários. No caso mais extremo, isso significa que os acionistas preferenciais devem ser pagos por sua participação na empresa antes dos acionistas ordinários no caso de falência e liquidação da empresa.

A implicação diária dessa reivindicação é que as ações preferenciais garantem o pagamento de dividendos a uma taxa fixa, enquanto as ações ordinárias não têm essa garantia. Em troca, os acionistas preferenciais abrem mão dos direitos de voto que beneficiam os acionistas ordinários.

Ações preferenciais resgatáveis

Ações resgatáveis são ações preferenciais que a companhia emissora pode optar por recomprar a um preço fixo no futuro. Esta estipulação beneficia mais a empresa emissora do que o acionista porque, essencialmente, permite que a empresa estabeleça um limite máximo para o valor das ações.

Se a empresa retém o direito de recomprar ações exigíveis a $ 45 por ação, ela pode optar por comprar os acionistas a esse preço se o valor de mercado das ações preferenciais parecer que pode ultrapassar esse nível. As ações resgatáveis ​​garantem que a empresa possa limitar sua responsabilidade máxima aos acionistas preferenciais.

Ações preferenciais conversíveis

Ações conversíveis são ações preferenciais que podem ser trocadas por ações ordinárias a uma taxa fixa. Isso pode ser especialmente lucrativo para os acionistas preferenciais se o valor de mercado das ações ordinárias aumentar.

Suponha que um investidor compre cinco ações preferencial possa ser convertida em três ações ordinárias. O lucro pode ser obtido no investimento inicial de $ 250 se as cinco ações preferenciais forem convertidas em 15 ações ordinárias quando o valor das ações ordinárias ultrapassar $ 17 ($ 17 * 15 = $ 255).

Uma vez trocadas as ações, o acionista abre mão do benefício de um dividendo fixo e não pode converter as ações ordinárias em preferenciais.

Ações preferenciais cumulativas

As ações preferenciais que incluem uma cláusula cumulativa protegem o investidor contra uma queda nos lucros da empresa. Se as receitas diminuírem, a empresa emissora pode não ser capaz de pagar dividendos. Ações cumulativas exigem que quaisquer dividendos não pagos sejam pagos aos acionistas preferenciais antes que quaisquer dividendos possam ser pagos aos acionistas ordinários.

Se uma empresa garante dividendos de $ 10 por ação preferencial, mas não pode pagar por três anos consecutivos, ela deve pagar um dividendo cumulativo de $ 40 no quarto ano antes que quaisquer outros dividendos possam ser pagos.

Ações Preferenciais Participativas

As ações preferenciais participativas fornecem uma garantia de lucro adicional aos acionistas. Todas as ações preferenciais têm uma taxa de dividendo fixa, que é seu principal benefício.

No entanto, as ações participativas garantem dividendos adicionais caso a empresa emissora atinja determinados objetivos financeiros. Se a empresa tiver um ano particularmente lucrativo e atingir uma meta de lucro predeterminada, os detentores de ações participativas recebem pagamentos de dividendos acima da taxa fixa normal.