Desperdiçando confiança

O que é um desperdício de confiança?

Uma confiança em desperdício é assim chamada porque seus ativos se esgotam com o tempo, à medida que os participantes do plano recebem os pagamentos exigidos pelo plano. A confiança não recebe novas contribuições, então o principal diminui. Um fideicomisso perdedor também pode se referir a fundos fiduciários de renda que detêm ativos em esgotamento, como ativos de petróleo e gás. 

Compreendendo um desperdício de confiança

Uma confiança em desperdício   mantém ativos quando um plano qualificado é congelado. Em um fundo fiduciário em desperdício, o fiduciário pode usar parte do principal para manter o nível de pagamentos aos beneficiários, conforme exigido pelo plano. Esse uso dos recursos principais deve-se ao fato de que a receita gerada pelos ativos do plano pode ser insuficiente para atender a esses pagamentos. 

Exemplo de um desperdício de confiança

Um desperdício de confiança pode ser estabelecido, por exemplo, quando uma empresa muda de um plano de pensão para seus funcionários para um plano 401 (k). A empresa coloca os fundos do plano de pensão em um fundo fiduciário, que continua a ser debitado para pagamentos de pensão. No entanto, o fundo não é mais creditado com fundos porque as contribuições dos funcionários atuais vão para o 401 (k). Os fundos do fundo eventualmente “perdem” a zero.

Fundos de renda comercial

Um fundo de renda comercial detém ativos geradores de renda e tem ações de fundos fechados negociados publicamente. Os gerentes de fundos fiduciários geralmente procuram construir uma carteira diversificada de ativos geradores de receita no fundo fiduciário que terá um fluxo constante de distribuições. Os fundos de renda comercial podem ser comprados e vendidos nas bolsas do mercado financeiro.

Os fundos fechados normalmente têm menor liquidez do que os fundos abertos (ETFs). Por esse motivo, muitos dos fundos fechados serão negociados por nomeação ou quando outro investidor estiver procurando mover ações. Os investidores institucionais levarão em consideração a liquidez ao investir em produtos com volumes menores.

As sociedades fiduciárias de renda são comumente conhecidas como fideicomissos de investimento imobiliário. REITs são os fundos de renda corporativos mais comuns. Eles oferecem ações negociadas publicamente no mercado aberto e constroem uma carteira de investimentos imobiliários que pagam renda. O componente de renda de um fideicomisso corporativo designado como REIT torna as ações um bom investimento para investidores focados em renda. O registro como uma empresa é necessário para construir uma carteira de ativos geradores de renda e oferecer ações negociadas publicamente em uma bolsa.

REITs normalmente oferecem rendimentos mais elevados do que outros ativos semelhantes a ações. Alguns REITs são considerados defensivos, enquanto outros podem ser investimentos mais arriscados. Os REITs se tornaram mais populares nos últimos anos e têm muitos subindústrias: escritórios, industriais, residenciais, madeireiras, saúde, autoarmazenamento, infraestrutura e muitos outros.

A principal designação que distingue as sociedades fiduciárias de investimento imobiliário é a sua escolha de apresentar um Formulário 1120-REIT com o  Internal Revenue Service. As leis tributárias para fundos comerciais são detalhadas na seção 856 do Código da Receita Federal. Como um fundo de renda comercial, as entidades têm uma grande liberdade na forma como estruturam seus negócios. No entanto, o preenchimento de um Formulário 1120-REIT com o IRS os designa especificamente como um fundo de investimento imobiliário e exige que eles paguem 90% de sua renda tributável em distribuições a seus investidores.