Baú de Guerra
O que é um baú de guerra?
“Baú de Guerra” é um termo coloquial para as reservas de dinheiro reservadas ou criadas por uma empresa para aproveitar uma oportunidade inesperada. Embora um baú de guerra seja normalmente usado para aquisições de outras empresas ou negócios, também pode ser usado como uma proteção contra eventos adversos durante tempos incertos. Um baú de guerra geralmente é investido em investimentos de curto prazo, como títulos do tesouro e depósitos bancários, que podem ser acessados sob demanda.
Principais vantagens
- Um baú de guerra é um tesouro de dinheiro que uma empresa possui, com planos de usá-lo em tempos incertos ou aquisições.
- O dinheiro do baú de guerra é normalmente investido em investimentos de curto prazo que podem ser acessados sob demanda.
- No entanto, um baú de guerra que inchou demais às vezes pode ser visto como uma forma ineficiente de mobilizar capital.
- A Apple é um exemplo em que analistas e investidores afirmam que o grande baú de guerra da empresa é um mau uso do capital.
Compreendendo os baús de guerra
Um baú de guerra que inchou demais às vezes pode ser visto como uma forma ineficiente de mobilizar capital. Embora os investidores possam estar dispostos a dar a uma empresa com um grande tesouro de caixa o benefício da dúvida por algum tempo, se o saldo de caixa continuar a crescer muito além das necessidades operacionais normais da empresa, seus investidores podem clamar por uma parte dele.
Se a empresa não for capaz de implantar seu cofre de guerra com eficiência, pode considerar a distribuição de parte de seu caixa aos acionistas. Esse retorno de capital aos acionistas geralmente é obtido por meio de uma distribuição especial de dividendos, um aumento no dividendo regular, uma recompra de ações ou uma combinação dessas medidas.
Considerações Especiais
As empresas podem contar com dívidas em vez de dinheiro, no entanto, para financiar aquisições ou pagar despesas inesperadas. Isso permite que as empresas carreguem menos dinheiro, especialmente se tiverem crédito disponível. Por outro lado, as empresas muitas vezes optam por redistribuir seu cofre de guerra aos acionistas por meio de dividendos especiais ou recompras.
Tipos de Baú de Guerra
Dinheiro e equivalentes de caixa líquidos são uma parte fundamental de um baú de guerra. Mais recentemente, as empresas começaram a incluir mais ativos intangíveis como parte de um baú de guerra maior. Esses intangíveis podem incluir capital social, capital político e capital humano – todos podem ser eficazes ao lançar um ataque corporativo ou na defesa contra um.
O baú de guerra de entidades corporativas terá uma aparência diferente para vários países, setores e modelos de negócios. Em certo sentido, não existem dois iguais.
A “sala de guerra” é um termo comercial não relacionado, mas análogo. As empresas geralmente se reúnem ou se referem a uma sala de guerra, que é onde os principais executivos se reúnem para traçar e desenvolver estratégias de alto risco. As salas de guerra modernas incluirão o que há de mais moderno em tecnologias de áudio, vídeo e comunicação.
Exemplo de Baú de Guerra
Os analistas e a mídia gostam de se concentrar no baú de guerra da Apple (AAPL), que historicamente tem um grande tesouro de dinheiro. A Apple tinha US $ 193 bilhões em caixa em 30 de abril de 2020. A empresa, depois de ser repelida pelos acionistas, começou a recomprar ações e a pagar dividendos para colocar parte de seu dinheiro em uso.
Outro exemplo de um baú de guerra vigiado de perto é o Berkshire Hathaway (BRK-B) de Warren Buffett. A empresa tinha US $ 125 bilhões em caixa no final de 2019. Analistas observam a posição de caixa de Buffett e especulam sobre empresas que ela poderia comprar.