VWELX: Visão geral do Vanguard Wellington Fund

No mundo dos investimentos em constante mudança, o fundo Vanguard Wellington é um verdadeiro sobrevivente. Fundado em 1929, foi o primeiro fundo mútuo equilibrado dos Estados Unidos. De um investimento inicial de $ 100.000, o fundo Vanguard Wellington cresceu para mais de $ 112 bilhões de ativos sob gestão (AUM).

Os gestores de fundos praticam a gestão ativa alocando 60% a 70% da carteira em ações, enquanto o restante é investido em instrumentos primários de renda fixa, como títulos. O fundo enfatiza a alta qualidade em suas escolhas de ações e títulos e prefere ações de empresas de grande capitalização que têm um histórico consistente de pagamento de dividendos.

O fundo é administrado pelo Vanguard Group e gerido pela Wellington Management Company.

Filosofia de investimento VWELX

Os gerentes da Vanguard seguiram uma estratégia de investimento bastante consistente nos últimos 30 anos. O fundo Wellington dá o mesmo peso à renda corrente razoável, ao crescimento do capital e à preservação do capital. Fiel à reputação da Vanguard, o fundo concentra-se em empresas de alto perfil, pagadoras de dividendos, com forte potencial econômico, cujas ações possuem características de valor e crescimento.

Enquanto isso, a carteira de títulos da VWELX concentra-se em títulos corporativos de alta qualidade e títulos lastreados em hipotecas que podem resistir à turbulência do mercado. Em suma, o Wellington Fund da Vanguard usa uma abordagem conservadora que o torna um fundo “para todos os climas” com retornos competitivos em certos ciclos de mercado.

Composição da carteira

Em fevereiro de 2020, o fundo destinava 65,64% de sua carteira em ações, 33,25% em títulos e 1,11% em reservas de curto prazo. Suas principais participações incluíam Microsoft, JPMorgan Chase, Verizon, Bank of America e Alphabet.

A parcela de renda fixa de sua carteira está fortemente investida em títulos corporativos de curto, intermediário e longo prazo. Na verdade, mais de um terço da alocação total está em empresas industriais e um quarto é alocado em empresas de serviços financeiros. Ainda assim, a parcela de renda fixa tem alguma exposição ao Tesouro dos EUA, agências governamentais e títulos lastreados em hipotecas. Mais de 90% dos títulos detidos são de grau de investimento e a duração média é de sete anos, tornando este fundo um tanto sensível às variações das taxas de juro.

Gestão de fundos

O fundo é administrado por Edward P. Bousa desde 2000, junto com três outros gestores relativamente mais novos: Michael Stack, Loren Moran e Daniel Pozen. Bousa, que tem mais de 35 anos de experiência em investimentos, supervisiona a parcela de ações da carteira do fundo, mas deve se aposentar em 2020. Stack e Moran começaram a administrar o fundo em 2017, enquanto Pozen começou em 2019.

Desempenho de Investimento

Em 31 de janeiro de 2020, o fundo tinha um retorno médio anual de 17,73% no período de um ano. Para o período de três anos encerrado em 31 de janeiro de 2020, o VWELX da Vanguard apresentou um retorno médio anual de 10,51%. Para o período de cinco anos, teve um retorno médio anual de 8,74%. Ao longo de 10 anos, o fundo Vanguard Wellington retornou 10,12% e teve uma média de 8,33% em retornos desde seu início em 1929.

Pela história consistente do Vanguard Wellington Fund Investor Shares de sólidos retornos ajustados ao risco e gestão competente, a Morningstar concedeu-lhe uma classificação geral de cinco estrelas. O fundo também obteve classificações de cinco estrelas nos períodos de três, cinco e dez anos.

Termos de Investimento

Quanto às taxas, o Vanguard Wellington Fund Investor Shares é um dos fundos mútuos mais baratos na categoria de alocação moderada. Ele tem um índice de despesas líquidas de 0,25%, que é significativamente menor do que o índice médio de despesas de 0,90% para sua categoria de investimento. O fundo também oferece a investidores qualificados Admiral Shares que apresentam índices de despesas ainda mais baixos, mas exigem investimentos mais elevados. O fundo não tem taxas de carregamento e vem com um requisito de investimento inicial de US $ 3.000.