Votando confiança
O que é uma relação de confiança de voto?
Um fideicomisso com direito a voto é um fideicomisso legal criado para combinar o poder de voto dos acionistas, transferindo temporariamente suas ações para o fiduciário. Em troca de suas ações, os acionistas recebem certificados indicando que são beneficiários do fundo. O administrador geralmente é obrigado a votar de acordo com os desejos desses acionistas participantes.
Principais vantagens
- Um fideicomisso com direito a voto é um contrato entre acionistas no qual suas ações e direitos de voto são temporariamente transferidos para um fiduciário.
- Um acordo de voto é um contrato no qual os acionistas concordam em votar de uma determinada maneira em questões específicas, sem abrir mão de suas ações ou direitos de voto.
- Os fundos de voto são formados por vários motivos, incluindo a prevenção de aquisições hostis, a retenção do controle da maioria e a resolução de conflitos de interesse.
Como funciona uma confiança votante
Trusts com direito a voto são freqüentemente formados por diretores de empresas, mas às vezes um grupo de acionistas formará um para exercer algum controle sobre a corporação. Também pode ser usado para resolver conflitos de interesse, aumentar o poder de voto dos acionistas ou evitar uma aquisição hostil. O acordo de confiança geralmente especifica que os beneficiários continuarão a receber pagamentos de dividendos e quaisquer outras distribuições da corporação. As leis que regem a duração de um trust variam de estado para estado.
Às vezes, trustes com direito a voto são formados por acionistas que não têm um grande interesse na operação da empresa. Nesse caso, o administrador pode ter liberdade de ação no exercício dos direitos de voto.
Nos Estados Unidos, as empresas devem registrar contratos de confiança de voto com a Securities Exchange Commission (SEC). O contrato deve detalhar como o fideicomisso com direito a voto será executado e a relação entre os acionistas e o fiduciário. Além disso, a duração do contrato e quaisquer outras estipulações serão incluídas.
Como alternativa, os acionistas podem celebrar um acordo de direitos de voto de acionistas especificando que votarão em bloco. Com esse tipo de contrato, o acionista não transfere suas ações para o trust e, portanto, permanece como acionista registrado.
O voto fiduciário é válido por um período máximo de 10 anos e, se todas as partes concordarem, pode ser prorrogado por mais 10 anos.
Voting Trusts Versus Voting Acordos
Em vez de atribuir direitos de voto a um agente fiduciário, os acionistas podem formar coletivamente um contrato, ou acordo de voto, para votar de determinada maneira nas questões. Esse acordo, também conhecido como acordo de pooling, permite que os acionistas obtenham ou mantenham o controle sem abrir mão de suas identidades como acionistas com direito a voto. Os acordos de voto não podem ser usados entre diretores, para restringir a discrição dos diretores ou para comprar votos.
Exemplo de uma confiança votante
Às vezes, em uma fusão ou aquisição, os acionistas da empresa-alvo desejam manter o controle majoritário após a conclusão da transação. Ao formar um grupo de votos, eles se reúnem e votam como um, amplificando sua voz melhor do que seria possível sem ela. No entanto, essa medida não oferece nenhuma garantia de que o resultado corresponderá aos desejos do trust.