Maximize os lucros com paradas de volatilidade
Os negociantes ativos sobrevivem porque usam a proteção de stop loss inicial, bem como os trailing stops, para equilibrar as contas ou para travar os lucros. Muitos traders passam horas aperfeiçoando o que consideram ser o ponto de entrada perfeito, mas poucos passam o mesmo tempo criando um ponto de saída sólido. Isso cria uma situação em que os comerciantes estão certos sobre a direção do mercado, mas deixam de participar de quaisquer ganhos enormes porque seu trailing stop foi atingido antes de o mercado subir ou quebrar em sua direção. Esses stops são geralmente atingidos prematuramente porque o trader normalmente os posiciona de acordo com a formação de um gráfico ou um valor em dólares.
O objetivo deste artigo é apresentar ao leitor o conceito de colocar um stop de acordo com a volatilidade do mercado. No passado, a Investopedia cobriu o tópico do uso de um stop de volatilidade com base no intervalo verdadeiro médio (ATR). Este artigo irá comparar o stop de ATR a outros stops de volatilidade com base na máxima mais alta, na oscilação do mercado e em um ângulo de Gann.
Principais vantagens
- Os traders podem usar indicadores de volatilidade para ajudá-los a criar stops que lhes permitam sair das negociações e maximizar os lucros.
- O intervalo verdadeiro médio (ATR) é um indicador de volatilidade do mercado tipicamente derivado da média móvel simples de 14 dias de uma série de indicadores de intervalo verdadeiro.
- Um stop de volatilidade pega um múltiplo do ATR, adiciona ou subtrai do preço de fechamento e coloca o stop nesse preço.
- Outros tipos de paradas de volatilidade do mercado incluem paradas que são calculadas com referência à maior alta ou menor baixa ao longo de um tempo fixo, um gráfico de swing que permite que o mercado se mova para cima e para baixo dentro de uma tendência e um ângulo de Gann que se move em um taxa uniforme de velocidade na direção da tendência.
Metodologia de Saída
As três chaves para o desenvolvimento de uma metodologia de saída sólida são determinar qual indicador de volatilidade usar para a colocação adequada do stop, por que o stop deve ser colocado dessa forma e como funciona esse stop de volatilidade em particular. Este artigo também mostrará um exemplo de operação em que a volatilidade interrompe os lucros maximizados. Finalmente, para manter o artigo equilibrado, discutirei as vantagens e desvantagens dos vários tipos de paradas.
Parada Inicial
Existem essencialmente dois tipos de ordens de parada. A parada inicial e a parada final. A ordem de parada inicial é colocada imediatamente após a ordem de entrada ser executada. Este stop inicial é geralmente colocado abaixo ou acima de um nível de preço que, se violado, negaria o propósito de estar no comércio.
Por exemplo, se uma ordem de compra é executada porque o preço de fechamento estava acima de uma média móvel, o stop inicial é geralmente colocado em referência à média móvel. Neste exemplo, a parada inicial pode ser colocada em um ponto predeterminado sob a média móvel.
Outro exemplo seria entrar em uma operação quando o mercado cruzou um swing top e colocar o stop inicial sob o último swing bottom ou comprar em uma linha de tendência de alta com um stop inicial abaixo da linha de tendência. Em cada caso, a parada inicial está relacionada ao sinal de entrada.
Trailing Stop
Um trailing stop é geralmente colocado depois que o mercado se move na direção de sua operação. Usando a média móvel como exemplo, um stop móvel seguiria sob a média móvel conforme a entrada original valorizasse. Para uma posição longa com base na entrada do gráfico de oscilação, o stop móvel seria colocado sob cada fundo superior subsequente. Finalmente, se o sinal de compra foi gerado em uma linha de tendência de alta, um trailing stop seguiria a linha de tendência em um ponto abaixo da linha de tendência.
Determinando uma parada de volatilidade
Em cada exemplo, o stop foi colocado a um preço baseado em um valor predeterminado sob um ponto de referência (ou seja, média móvel, oscilação e linha de tendência). A lógica por trás do stop é que, se o ponto de referência for violado por um valor predeterminado, a razão original pela qual a negociação foi executada foi violada. O ponto predeterminado geralmente é decidido por extenso backtesting.
Os stops colocados dessa maneira geralmente levam a melhores resultados de negociação porque, no mínimo, eles são colocados de maneira lógica. Alguns negociantes entram em posições e colocam stops com base em valores específicos em dólares. Por exemplo, eles operam comprados em um mercado e colocam um stop em um valor fixo em dólares sob a entrada. Esse tipo de parada geralmente é atingido com mais frequência porque não há lógica por trás disso. O comerciante está baseando o stop em uma quantia em dólares que pode não ter nada a ver com a entrada. Alguns traders acham que esta é a melhor maneira de manter as perdas em um nível consistente, mas na realidade, isso resulta em stops sendo atingidos com mais frequência.
Se você estudar um mercado de perto o suficiente, deverá ser capaz de observar que cada mercado tem sua volatilidade única. Em outras palavras, ele tem movimento mensurável normal. Esse movimento pode ser com tendência ou contra tendência. Na maioria das vezes, é usado em referência a movimentos que vão contra a tendência. Esse movimento é conhecido como ruído do mercado. Os melhores trading systems respeitam o ruído e os melhores stops são colocados fora do ruído. Um dos melhores métodos para determinar o ruído de um mercado é estudar a volatilidade do mercado.
O que esperar
A volatilidade é basicamente a quantidade de movimento que se espera de um mercado durante um determinado período de tempo. Uma das melhores medidas de volatilidade para os traders usarem é o intervalo verdadeiro médio (ATR). Uma parada de volatilidade pega um múltiplo do ATR, adiciona ou subtrai do fechamento e coloca a parada nesse preço. O stop só pode se mover para cima durante as tendências de alta, para baixo durante as tendências de baixa ou para os lados. Uma vez que o limite móvel foi estabelecido, ele nunca deve ser movido para uma posição pior.
A lógica por trás do stop é que o trader aceita o fato de que o mercado terá ruído contra a tendência, mas multiplicando esse ruído medido pelo ATR por um fator de, por exemplo, dois ou três e adicionando ou subtraindo-o do perto, a parada será mantida fora do ruído. Ao concluir esta etapa, o negociante pode ser capaz de manter sua posição por mais tempo, dando assim à negociação uma melhor chance de sucesso.
Outros tipos de paradas com base na volatilidade do mercado são paradas que são calculadas em referência à maior alta ou menor baixa em um período de tempo fixo, um gráfico de swing que permite ao mercado se mover para cima e para baixo dentro de uma tendência, e um Ângulo de Gann que se move a uma velocidade uniforme na direção da tendência.
Exemplos de parada de volatilidade
Ao trabalhar com paradas de volatilidade, é preciso definir claramente os objetivos da estratégia de negociação. Cada indicador de volatilidade tem suas próprias características, especialmente em relação ao montante do lucro aberto que é devolvido em um esforço para manter a tendência.
Este gráfico mostra como vários stops seriam aplicados a uma posição vendida. Existem quatro tipos de trailing stops usados neste exemplo. A maior alta dos últimos 20 dias, o intervalo verdadeiro médio de 20 dias vezes 2 mais a alta, o topo do gráfico de oscilação e o ângulo de Gann de tendência de baixa.
Na figura acima, as setas indicam onde cada um dos stops de volatilidade à direita teria sido executado durante o curso normal da negociação.
Máxima máxima de 20 dias
Olhando para o gráfico, pode-se observar que a máxima mais alta do stop de 20 dias é o trailing stop mais lento e pode devolver a maior parte dos lucros abertos, mas também permite ao trader a melhor oportunidade de capturar a maior parte da tendência de baixa.
20 dias ATR
O 20 Day ATR Stop vezes 2 + a máxima se move para baixo enquanto o mercado estiver fazendo máximas mais baixas. Essa parada nunca sobe, mesmo que a parte superior se mova. Permanece no nível mais baixo alcançado durante o declínio. Como ele nunca se move mais alto, ele retorna menos lucro do que os outros trailing stops. A desvantagem dessa parada é que ela pode ser executada no início da tendência, evitando assim a participação em um movimento maior de baixa.
Swing Chart
O Swing Chart segue a tendência do mercado definida por uma série de topos e fundos inferiores. Enquanto o topo atual for inferior ao topo anterior, a negociação permanece ativa. Uma vez que o topo da tendência é cruzado, o comércio é interrompido. Este tipo de stop de volatilidade à direita pode devolver grandes quantidades de lucros em aberto, dependendo do tamanho das oscilações. A compensação é que isso pode permitir que o negociante participe de um movimento maior.
Ângulo de Gann
A última parada móvel é a parada angular de Gann. Os ângulos de Gann começam na máxima mais alta imediatamente antes da entrada da negociação. Os ângulos de Gann neste exemplo se movem para baixo a uma taxa uniforme de velocidade de quatro e oito centavos por dia. À medida que o mercado desce, a distância entre os ângulos aumenta. Isso significa que o trader pode devolver uma grande quantidade de lucros em aberto, dependendo de qual ângulo de Gann for escolhido como ponto de referência para o trailing stop. Além disso, uma negociação pode ser interrompida prematuramente se o ângulo incorreto for escolhido.
O tipo de sistema de negociação que mais se beneficia de uma interrupção da volatilidade é um sistema de tendências. O trader simplesmente usa um indicador de tendência, como uma média móvel, linha de tendência ou gráfico de oscilação para determinar a tendência, em seguida, rastreia a posição aberta usando um stop de volatilidade. Este tipo de parada pode ser capaz de prevenir os whipsaws, mantendo a parada fora do ruído.
Mercados altamente voláteis ou sem direção são as piores condições para negociar usando um stop de volatilidade. Nessas condições, as paradas provavelmente serão atingidas com frequência.
The Bottom Line
Por natureza, um sistema de negociação de tendência sempre devolverá alguns dos lucros em aberto quando usado com um trailing stop. A única maneira de evitar isso é definir metas de lucro. No entanto, definir metas de lucro pode limitar a quantidade de ganhos na negociação. Alguns trailing stops baseados na volatilidade podem impedir a captura de uma grande tendência se os stops forem movidos com muita frequência. Outros trailing stops baseados na volatilidade podem “devolver” muito dos lucros em aberto. Por meio do estudo e da experimentação com essas várias formas de trailing stops, é possível otimizar qual stop melhor atende aos seus objetivos de negociação.