Valor médio
O que é valor médio?
A média do valor (VA) é uma estratégia de investimento que funciona como a média do custo do dólar (DCA) em termos de fazer contribuições mensais estáveis, mas difere em sua abordagem do valor de cada contribuição mensal. Na média do valor, o investidor define uma taxa de crescimento alvo ou um valor de sua base de ativos ou portfólio a cada mês e, em seguida, ajusta a contribuição do mês seguinte de acordo com o ganho ou déficit relativo feito na base de ativos original.
Portanto, em vez de investir um valor definido a cada período, uma estratégia de VA faz investimentos com base no tamanho total do portfólio em cada intervalo.
Principais vantagens
- A média do valor é uma estratégia de investimento que envolve fazer contribuições regulares para um portfólio ao longo do tempo.
- Na média do valor, investir-se-ia mais quando o preço ou o valor do portfólio caísse e menos quando ele aumentasse.
- A média do valor envolve o cálculo de quantias predeterminadas para o valor total do investimento em períodos futuros e, em seguida, fazer um investimento dimensionado para corresponder a essas quantias em cada período futuro.
Compreendendo a média de valor
O principal objetivo da média de valor (VA) é adquirir mais ações quando os preços estão caindo e menos ações quando os preços estão subindo. Isso é o que acontece na média do custo em dólar também, mas o efeito é menos pronunciado. Vários estudos independentes mostraram que, em períodos de vários anos, a média do valor pode produzir retornos ligeiramente superiores à média do custo em dólar, embora ambos se assemelhem muito aos retornos do mercado no mesmo período.
No dólar-custo médio (DCA), os investidores sempre fazem o mesmo investimento periódico. A única razão pela qual compram mais ações quando os preços estão mais baixos é que as ações custam menos. Em contraste, usando a média do valor, os investidores compram mais ações porque os preços estão mais baixos e a estratégia garante que a maior parte dos investimentos seja gasta na aquisição de ações a preços mais baixos. O motivo pelo qual a média do valor pode ser mais ou menos atraente para um investidor do que usar um cronograma de contribuição definido é que você está, de certa forma, protegido de pagar a mais por ações quando o mercado está aquecido. Se você evitar pagar a mais, seus retornos de longo prazo serão mais fortes em comparação com pessoas que investiram quantias definidas, independentemente das condições do mercado.
Exemplo de valor médio
Por exemplo, suponha que uma conta tenha um valor de $ 2.000 e a meta seja que o portfólio aumente em $ 200 a cada mês. Se no período de um mês os ativos tiverem crescido para $ 2.024, o investidor financiará a conta com $ 176 ($ 200 – $ 24) em ativos.
No mês seguinte, o objetivo seria ter conta participações de US $ 2.400. Esse padrão continua a se repetir no mês seguinte e assim por diante.
Embora existam diferenças de desempenho entre a média do valor, a média do custo em dólar e as contribuições de investimento definidas, cada uma é uma boa estratégia para o investimento disciplinado de longo prazo – especialmente para aposentadoria.
Desafios para a média de valor
O maior desafio potencial com a média de valor é que, à medida que a base de ativos de um investidor cresce, a capacidade de financiar deficiências pode se tornar grande demais para acompanhar. Isso é especialmente notável em planos de aposentadoria, em que um investidor pode nem mesmo ter o potencial de financiar um déficit, dados os limites das contribuições anuais. Uma maneira de contornar esse problema é alocar uma parte dos ativos a um ou mais fundos de renda fixa e, em seguida, girar o dinheiro para dentro e para fora das participações acionárias, conforme ditado pelo retorno mensal desejado. Dessa forma, ao invés de alocar caixa na forma de novas captações, o caixa pode ser levantado na parte de renda fixa e alocado em montantes maiores para participações societárias conforme necessário.
Outro problema potencial com a estratégia de VA é que em um mercado em baixa um investidor pode realmente ficar sem dinheiro, tornando os investimentos maiores necessários impossíveis antes que as coisas mudem. Esse problema pode ser ampliado depois que o portfólio cresceu maior, quando o saque na conta poderia exigir quantias substancialmente maiores de capital para manter a estratégia de VA.