Oscilador de preço percentual – um ‘indicador elegante’

A análise técnica  – a prática de desenvolver conhecimento a partir de gráficos de ações – é quase ilimitada em sua complexidade e potencial para uma complexidade adicional. Você pode muito bem se perguntar por que as pessoas tornariam a escolha de ações tão complicada. Por que não confiar apenas nos indicadores básicos, como se o preço das ações está para cima ou para baixo? Bem, aqueles que usam análise técnica estão basicamente tentando refutar a linguagem clichê encontrada em avisos de isenção de responsabilidade em todos os lugares: “O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros.”

Uma das ferramentas mais sofisticadas usadas na análise técnica é o oscilador de preço percentual, que mede o momentum. Para descobrir o que é um oscilador de preço percentual e por que nos importamos, temos que começar com o conceito de  média móvel exponencial  (MME), que é crítica para muitos aspectos da análise técnica.

Média Móvel Exponencial

A média móvel exponencial de uma ação nada mais é do que seu preço médio de fechamento ao longo de um certo número de dias, com os dias mais recentes sendo mais pesados ​​- exponencialmente, na verdade. Isso é contrastado com uma  média móvel simples, na qual todos os dias do período contam igualmente.

Quando uma alta ou baixa aleatória no preço de uma ação se torna ou pressagia uma tendência? Em outras palavras, quantos dias você deve usar para calcular uma média móvel exponencial? Quanto mais longo o período, mais metódico e gradual será a jornada da média móvel exponencial. Quanto mais curto for o período, mais próximo o gráfico da média móvel exponencial se parecerá com o gráfico do preço diário sem acabamento da ação. Uma média móvel exponencial precisa ser calculada ao longo de um período de comprimento apropriado para maximizar os dados significativos enquanto minimiza o movimento aleatório.

A tradição e a convenção consideram 26 dias como a linha divisória entre o curto prazo e o prazo “intermediário menor” no mercado de ações, com o prazo “muito curto” durando entre cinco e 13 dias. Talvez seja arbitrário, mas nos dá um ponto de partida e alguma lógica subjacente para trabalhar com médias móveis exponenciais de comprimentos variados.

Calculando o oscilador de preço percentual

O oscilador de preço percentual é simplesmente a média móvel exponencial de nove dias, diminuída e então dividida pela média móvel exponencial de 26 dias. 

Isso também não tem a intenção de ser mera manipulação algébrica – subtração e divisão por si mesmas. A ideia é olhar para a média de curto prazo em comparação com a média de longo prazo, permanecendo imune aos efeitos de movimentos recentes repentinos. Basicamente, estamos olhando para a média de nove dias como uma fração da média de 26 dias; portanto, oscilador de preço percentual.

Dê uma olhada no gráfico a seguir. Ele mostra o oscilador de preço percentual da Berkshire Hathaway Inc. ( histograma azul indica a diferença entre as linhas vermelha e preta.

Fonte: Stockcharts.com

Na prática, o resultado do cálculo será algo como “+ 10%”, o que significaria que a média móvel exponencial de nove dias do título subjacente excede sua contraparte de 26 dias em 10%. Um número positivo indica uma tendência de alta e um sinal de compra.

A propósito, as médias móveis exponenciais de nove e 26 dias não são ditadas pelas Escrituras. Alguns analistas usam 12 e 26 dias, alguns usam 10 e 30 e outros usam outras combinações. Quaisquer que sejam as durações escolhidas pelos analistas, elas não devem diferir muito de 9 e 26 dias, que são as durações geralmente aceitas que definem o prazo muito curto e o prazo médio menor. Um oscilador de preço percentual calculado com médias móveis exponenciais de 10 e 26 dias será próximo em valor a um calculado com médias móveis exponenciais de nove e 30 dias. Os osciladores certamente não serão diferentes o suficiente para transformar uma decisão de compra em uma de venda.

The Elegant Indicator

Uma vantagem do oscilador de preço percentual é que ele é uma quantidade adimensional, um número puro que não é fixado em um valor como o preço da ação subjacente ou outro título. Além disso, como o oscilador de preço percentual compara duas médias móveis exponenciais, ele permite que o usuário compare os movimentos em diferentes intervalos de tempo. O preço do título em si torna-se quase de importância secundária. Ao contrário de muitas outras ferramentas analíticas populares, o oscilador de preço percentual mede diferenças de preços relativos, não absolutos.

Para analistas que optam por usar o oscilador de preço percentual, um valor fora da faixa de -10% a + 10% indica que uma ação está sobrevendida ou comprada, respectivamente.

O valor do oscilador de preço percentual também é um indicador de volatilidade das ações, com um percentual maior indicando maior volatilidade. A volatilidade é uma condição desejável em alguns casos e indesejável em outros, mas a teoria diz que o oscilador de preço percentual é melhor usado em conjunto com um sinal de compra ou venda. Um oscilador de preço percentual alto (positivo) deveria encorajar os investidores a comprar  apenas quando acoplado a um sinal já existente  derivado de algum outro meio. Da mesma forma, um oscilador de preço percentual baixo (negativo) deve impulsionar pouca ação por conta própria, mas pode reforçar uma decisão de venda quando um sinal de venda já está presente.

The Bottom Line

O valor do oscilador de preço percentual é sua capacidade de fundir tendências de comprimentos curtos e intermediários em uma única proporção elegante. Por si só, tem valor limitado, mas quando combinado com o conhecimento do mercado, uma apreciação dos fundamentos e uma compreensão da diferença entre investimento e especulação, o uso prudente do oscilador de preço percentual pode pagar recompensas tangíveis ao investidor brilhante.