23 Junho 2021 10:01
Encontrar ações com retornos acima da média é difícil porque os mercados são eficientes e as informações são prontamente refletidas nos preços das ações. Os investidores, portanto, precisam encontrar o diamante bruto. As Pink Sheets representam penny stocks altamente especulativas que são negociadas no mercado de balcão (OTC) e são apenas vagamente regulamentadas. Por esse motivo, alguns investidores recorrem às ações da Pink Sheets para encontrar um título que possa retornar múltiplos de sua base – onde mais risco pode se traduzir em mais retorno (ou não!).
Principais vantagens
- O Pink Sheets é um serviço de listagem com requisitos de listagem avulsos para ações over-the-counter (OTC) que apresentam tostões altamente especulativos.
- Jogar com ações da Pink Sheets pode ser lucrativo e gratificante, mas também altamente arriscado.
- Essas ações tendem a ser de empresas muito pequenas e financeiramente questionáveis, apresentam amplos spreads bid-ask com baixa liquidez e são menos regulamentadas do que as grandes bolsas.
- Os investidores devem ter cuidado e seguir sua própria devida diligência antes de começar a negociar as Folhas Rosa.
Quais são as folhas rosa?
Pinkheet é uma publicação diária de cotações de ações para empresas que não podem ou não querem, por uma razão ou outra, ser listadas em uma importante bolsa de valores nacional. O nome das folhas rosa surgiu porque o papel em que as citações foram impressas era rosa. Como as folhas-de-rosa são umserviço de cotação e não uma bolsa, os investidores devem fazer a devida diligência antes de negociar com essas ações no mercado de balcão (OTC) e seguir várias regras para garantir que os investimentos sejam sólidos e feitos aos preços esperados.
As ações listadas nas Folhas Rosa terão símbolos de ação que terminam em. PK.
Quem negocia nas folhas cor de rosa?
Aproximadamente 10.000 ações são negociadas nas folhas rosa, variando de pequenas empresas especulativas a grandes empresas estrangeiras. As empresas negociam OTC por vários motivos:
- Uma empresa não cumpre os requisitos de listagem das principais bolsas de valores.
- Uma empresa é retirada da lista das principais bolsas, geralmente por falta de informações financeiras.
- Uma empresa cai depois que suas ações caem para menos de US $ 1,00.
- Uma empresa estrangeira não deseja atender aos requisitos de registro e listagem das principais bolsas dos Estados Unidos quando já atendem aos requisitos de seu país de origem. É caro contratar uma equipe de pessoal regulatório e jurídico que seja especialista em leis de segurança dos Estados Unidos e requisitos de arquivamento; principalmente considerando que as empresas já possuem uma equipe semelhante para lidar com esses requisitos em seu país de origem.
Nomes familiares como Nestlé, Nintendo e Volkswagen são três exemplos de empresas de qualidade listadas nas folhas cor de rosa.
Prós e contras dos estoques de folhas-de-rosa
Uma vantagem de investir em ações de folha-de-rosa é encontrar anjos caídos ou diamantes em bruto que poderiam ser de fato investimentos muito bons e preços baixos. Na verdade, uma vantagem reside em seus preços baratos. Algumas ações podem ser compradas por menos de $ 1,00.
Em contraste, existem algumas desvantagens potenciais. As ações de folhas-de-rosa carecem de liquidez e costumam ser pouco negociadas, o que pode torná-las voláteis. O spread bid-ask é amplo e os investidores precisam ser pacientes e cautelosos ao colocar em qualquer ordem de compra ou venda. Além disso, apesar de algumas empresas de qualidade, muitas são inúteis.
Como o pink sheets não é uma troca, mas um serviço de cotação, não é regulamentado e pode, portanto, resultar em golpes ou outros investimentos potencialmente prejudiciais. O mínimo ou nenhuma transparência ou informações fundamentais estão disponíveis para muitas das ações, enquanto algumas estão sujeitas a vários esquemas.
As folhas rosa também não permitem margens e vendas a descoberto, que podem ser positivas ou negativas, dependendo do ponto de vista do investidor. Como resultado das desvantagens mencionadas, os investidores precisam ser cautelosos.
Caveat Emptor
Os investidores também devem estar cientes de quatro cuidados adicionais.
- Em primeiro lugar, a maioria das ações OTC não atende aos requisitos mínimos para a maioria das bolsas e não registra na SEC. Portanto, dados fundamentais confiáveis e confiáveis não estão disponíveis para análise.
- Em segundo lugar, historicamente, as ações da Pink Sheets são penny stocks e são frequentemente empresas quase insolventes.
- Terceiro, algumas ações são empresas de fachada ilegítimas criadas para enganar os investidores, emitindo comunicados à imprensa e fazendo com que “analistas” promovam as ações e emitam mais ações sem valor.1
- Quarto, as folhas-de-rosa têm apenas um requisito para a empresa listar: uma empresa precisa ter um formador de mercado cotando suas ações. As empresas listadas não precisam fornecer nenhuma informação financeira.5
Um golpe comum envolvendo investidores OTC é oesquema de pump and dump em que os promotores compram ações de baixo custo, promovem e aumentam os preços para outros investidores e então descartam suas ações enquanto os investidores atrasados ficam presos a ações sem valor que pagaram a mais para possuir. Essas ações são frequentemente promovidas em e-mails de spam ou em painéis de mensagens e blogs.
Buscando Melhoria
A Pink Lençóis tentou acabar com muitas das desvantagens, tanto reais quanto percebidas, associadas ao serviço. Por exemplo, iniciando um serviço de listagem premium chamado OTCQX. Este serviço tem três níveis diferentes de mínimos comerciais, e as empresas precisam atender a alguns ou todos os requisitos para serem listadas em uma bolsa de valores principal, incluindo a publicação de relatórios trimestrais e anuais e a divulgação de todas as informações relevantes.6
Apesar desses novos níveis de serviço, os investidores ainda devem seguir algumas regras simples ao negociar nas folhas rosa. Isso inclui fazer sua lição de casa e conhecer a empresa na qual você está investindo. Assim como ao investir em qualquer ação, os investidores devem procurar catalisadores que farão com que um investimento potencial aumente. Exemplos de catalisadores incluem qualquer notícia futura em favor de uma empresa, como vencer uma batalha judicial, o potencial de uma fusão ou aquisição ou um novo produto ou serviço que aumentará os lucros. Os investidores também precisam definir limites no nível de investimento e sinais de venda. Além disso, o uso de uma ordem de limite em vez de uma ordem de mercado deve reduzir a preocupação com a volatilidade.
The Bottom Line
As ações de lençóis rosa oferecem oportunidades empolgantes para aumentar os retornos do portfólio em grandes magnitudes em um curto espaço de tempo. No entanto, essas oportunidades apresentam riscos significativos. Os investidores precisam ser extremamente cautelosos e diligentes com pesquisas e análises de cada investimento. Definir diretrizes de investimento estritas e usar ordens de limite ao negociar irá diminuir os riscos potenciais. A lista de folhas rosa está cheia de muitas empresas inúteis, algumas das quais são pura fraude. Encontrar a joia escondida é difícil, mas pode ser muito gratificante.