Melhoria

O que é um upgrade?

Uma atualização refere-se à mudança positiva na perspectiva de um analista da avaliação de um título específico com base principalmente nos fundamentos de melhoria desse título.

Compreendendo uma atualização

Uma atualização para um título específico atribui a ele uma classificação mais elevada e geralmente é acionada por informações qualitativas e quantitativas que contribuem para um aumento na avaliação financeira desse título. No contexto da gestão de carteiras, o termo “upgrade” também se refere a uma estratégia em que o perfil de risco e a qualidade da carteira são melhorados ao incluir blue chips e ao mesmo tempo eliminar ações especulativas.

As atualizações das classificações de investimento para ações e títulos de renda fixa são emitidas por analistas de ações e títulos em suas respectivas corretoras. As atualizações da classificação de crédito de emissores corporativos de títulos de dívida são emitidas por agências de classificação, como a Standard & Poor’s.

Por exemplo, uma agência de classificação pode elevar a classificação de crédito de um emissor de AA + para AAA. Tal movimento teria um efeito positivo em todos os títulos em circulação e outros instrumentos de renda fixa do emissor.

Exemplo de um upgrade de patrimônio

Um exemplo de elevação de ações seria um analista elevando a classificação de investimento de uma determinada ação (ou setor) para “comprar” de “manter”. Uma atualização dessa natureza às vezes seria acompanhada por uma revisão para cima no preço-alvo do analista para a ação.

Para ações e títulos de dívida, uma elevação geralmente leva a uma imprensa positiva. Nos bastidores, o maior benefício de um upgrade é um custo de capital mais baixo, tanto para dívida quanto para patrimônio líquido. Um custo de capital mais baixo se traduz em uma taxa de desconto mais baixa, o que leva a uma maior avaliação e avaliação da empresa.

Semelhante a como um indivíduo pode conseguir tomar empréstimos a uma taxa de juros mais barata após uma “atualização” da pontuação de crédito, as empresas podem acessar os mercados de capitais com mais frequência e a taxas mais baratas após um evento de atualização positivo.

Além de um evento de atualização definitiva, as agências de classificação de crédito e as agências de avaliação de ações publicam listas de observação ou semelhantes, indicando títulos ou empresas nobres para uma atualização (ou rebaixamento). Tanto os investidores quanto os credores ficam atentos às possíveis mudanças direcionais em um título ou negócio em potencial.