Receita de subscrição

O que é receita de subscrição?

A receita de subscrição é o lucro gerado pela atividade de subscrição de uma seguradora durante um período de tempo. A receita de subscrição é a diferença entre os prêmios cobrados das apólices de seguro pela seguradora e as despesas incorridas e sinistros pagos. Grandes sinistros e despesas desproporcionais podem resultar em perda de subscrição, ao invés de receita, para a seguradora. O nível de receita de subscrição é uma medida precisa da eficiência das atividades de subscrição de uma seguradora.

Compreendendo a receita de subscrição

Quando uma seguradora firma uma apólice de seguro para um novo cliente ou renova uma apólice para um cliente existente, ela recebe um prêmio de seguro como pagamento. Essa é a receita deles. Os custos associados a uma seguradora são os custos normais do negócio, bem como o dinheiro pago aos clientes quando eles entram com um pedido de indenização por um acidente ou outro evento semelhante. A diferença entre receita e custo, como qualquer negócio, é a receita, no caso, a receita de subscrição.

A receita de subscrição de uma seguradora pode flutuar de trimestre para trimestre, com desastres naturais e outros, como terremotos, furacões e incêndios, levando a enormes perdas de subscrição. O furacão Katrina, a maior catástrofe natural da história dos Estados Unidos, causou uma perda de subscrição de US $ 2,8 bilhões para o setor de seguros de propriedades / acidentes dos EUA nos primeiros nove meses de 2005, em comparação com uma receita de subscrição de US $ 3,4 bilhões no período correspondente de 2004.

Resistindo a eventos extremos, como terremotos e furacões, a receita de subscrição é um indicador do desempenho de uma seguradora. Se a receita de subscrição for consistentemente negativa, a seguradora não poderia estar trazendo novos negócios suficientes (subscrevendo novas apólices) para gerar mais receita.

Por outro lado, também pode indicar que as apólices que está redigindo são arriscadas, resultando em sinistros pagos com frequência. Isso pode esclarecer o fato de que a análise de risco que uma seguradora está realizando em uma empresa ou indivíduo ao subscrever uma apólice não é precisa.

É importante para uma seguradora encontrar um equilíbrio porque se ela estiver constantemente pagando sinistros mais do que gerando por meio de receitas de subscrição, isso pode levar à incapacidade de pagar sinistros futuros ou insolvência.

Renda de subscrição vs. Renda de investimento

A receita de subscrição é calculada como a diferença entre os prêmios ganhos por uma seguradora e suas despesas e sinistros. Por exemplo, se uma seguradora coleta $ 50 milhões em prêmios de seguro ao longo de um ano e gasta $ 40 milhões em indenizações de seguros e despesas associadas, sua receita de subscrição é de $ 10 milhões.

A receita de investimento, por sua vez, vem de ganhos de capital, dividendos e outros investimentos relacionados à compra e venda de títulos.  

É importante, ao analisar uma seguradora, incluindo a administração da empresa, que eles não olhem para a receita ou lucros gerais, mas também foquem na receita de subscrição, para determinar o desempenho do negócio por meio de suas operações principais.

Receita de subscrição e o ciclo de subscrição

O ciclo de subscrição é a ascensão e queda periódica da receita de subscrição do setor de seguros. As fontes deste ciclo não são completamente claras; no entanto, como as oscilações na receita de investimento são moderadas, as flutuações na receita de subscrição conduzem a esse aumento e queda cíclicos.

O número de insolvências de seguradoras é proporcional à queda da receita de subscrição. Grandes quedas na receita de subscrição podem indicar que as apólices de seguro subjacentes estão subvalorizadas no mercado ou que as seguradoras estão subscrevendo apólices mais arriscadas, resultando em perdas.

As seguradoras com receita de subscrição de desempenho sólido são geralmente mais fortes financeiramente porque não precisam compensar o fraco desempenho aumentando seus riscos no lado do investimento do negócio ou subscrevendo apólices mais arriscadas.