Embaixo da agua

O que significa subaquático?

Subaquático é o prazo de um contrato financeiro ou ativo que vale menos do que seu valor nocional. Este item pode ser uma opção de compra out-of-the-money em  que a ação atualmente é negociada acima do preço de exercício da opção. Mais comumente, porém, o termo é usado em relação a uma casa, ou outro ativo substancial, que tem uma hipoteca ou empréstimo pendente sobre o ativo que é um valor maior do que o valor do ativo.

Em ambos os casos, o detentor possui um ativo sem valor intrínseco. No caso da hipoteca ou do empréstimo, o detentor do ativo deve, na verdade, mais do que o valor do ativo.

Embaixo d’água também é conhecido como de cabeça para baixo.

Underwater Explained

Na negociação de opções, uma opção de compra out-of-the-money (OTM) tem um preço de exercício acima do preço atual da ação ou mercadoria subjacente. Uma opção de venda OTM tem um exercício abaixo do preço atual do subjacente. Se o ativo subjacente não puder mover-se acima do call strike ou abaixo do put strike, a opção expirará sem valor. Isso ocorre porque todo o valor de uma opção de OTM é derivado de seu valor no tempo e do potencial de movimentação dentro do dinheiro (ITM) subjacente. No entanto, se ele não mover o ITM, todo o valor do tempo decai, deixando o detentor da opção com um ativo sem valor.

Os traders usam as opções OTM quando acreditam que o ativo subjacente acabará se movendo na direção desejada.

Mais comumente, subaquático significa possuir um ativo que vale menos do que um empréstimo pendente daquele ativo. Isso poderia acontecer em uma conta de negociação de margem, em que um corretor possui uma ação com alavancagem, mas a empresa (ações) declara falência e as participações em ações não cobrem mais a margem ou empréstimo que o corretor forneceu para comprar as ações inicialmente. A conta está submersa e o investidor precisará encontrar fundos em outro lugar para pagar o dinheiro (empréstimo) que perdeu no mercado de ações. Isso é chamado de chamada de margem.

Se um carro novo for comprado com um empréstimo, a compra quase imediatamente resulta no comprador submerso porque o carro se depreciará imediatamente assim que for retirado do lote, enquanto o empréstimo será pago lentamente ao longo dos anos. Eventualmente, à medida que mais pagamentos são feitos e o carro se deprecia a uma taxa mais lenta, o carro estará de volta à superfície. Por exemplo, em 10 anos o empréstimo é pago, mas o proprietário provavelmente pode vender o carro por alguns milhares de dólares, dependendo da marca e do estado do veículo.

Imóveis subaquáticos

No mercado imobiliário, subaquático refere-se à situação em que uma casa ou outra propriedade vale menos do que o dinheiro devido no empréstimo. Esse valor baixo apresenta problemas tanto para o proprietário quanto para o titular da hipoteca. Se o proprietário precisar se mudar, a venda da casa não produzirá dinheiro suficiente para pagar o titular da hipoteca, mesmo antes de quaisquer taxas de transação. Nesse caso, o proprietário deve encontrar fundos adicionais ou entrar em uma venda a descoberto com um terceiro. Esses tipos de problemas, por sua vez, levam a batalhas jurídicas e possíveis dificuldades no futuro, tanto para o proprietário original quanto para o credor terceirizado.

Embora uma venda a descoberto complique o processo pelo qual o credor original recupera seu dinheiro, um problema mais significativo com as hipotecas subaquáticas surgiu após a bolha imobiliária em 2006 e estourou em 2007. Os proprietários de imóveis que deviam mais do que o valor de suas casas silenciosamente abandonaram seus investimentos. Isso resultou em inadimplência nas hipotecas, deixando os bancos credores com perdas e despesas adicionais com a liquidação de suas casas adquiridas.

Dicas para evitar estar debaixo d’água

Ficar debaixo d’água por um empréstimo nem sempre é uma coisa horrível. Enquanto os pagamentos forem feitos, o empréstimo será quitado e a situação subaquática pode acabar sendo temporária. Dito isto, situações subaquáticas podem ser evitadas principalmente procurando uma margem de segurança em relação ao ativo que está sendo adquirido e o valor do empréstimo.

Fazer um bom negócio em uma casa ou carro, onde o valor do ativo poderia ser vendido por mais do que o que é pago (dado algum tempo) significará que o valor do empréstimo é menor e há um buffer maior entre o valor do ativo e o empréstimo resultar. Isso significa que o valor do ativo precisaria cair mais para ficar debaixo d’água. Compare isso com um casal que paga a mais por uma casa, pagando $ 300.000 em uma guerra de lances por uma casa que realmente vale apenas $ 280.000. Dependendo de quanto eles colocarem, eles podem ficar submersos imediatamente, ou se os preços dos imóveis caírem, eles podem ficar submersos substancialmente em um curto período de tempo.

Pagamentos em falta ou incorrer em taxas adicionais por violar os termos do empréstimo podem aumentar o valor do empréstimo devido rapidamente. Isso pode fazer com que um empréstimo se mova debaixo d’água ou mais fundo. Os credores muitas vezes estão dispostos a encontrar soluções com os mutuários se as dificuldades financeiras forem de curto prazo, já que o credor não quer ter que passar pela luta de vender um ativo subaquático para pagar apenas parcialmente um empréstimo com prejuízo.

Se estiver lidando com problemas financeiros, converse com um planejador financeiro, conselheiro de dívidas e / ou credor para ajudar a encontrar uma solução antes que o problema piore.

Exemplo de estar subaquático em uma hipoteca

Suponha que uma pessoa veja uma casa que ela gosta listada em $ 400.000. Eles têm $ 40.000 como entrada, ou 10%. Não incluindo outras taxas e seguro de hipoteca, o que significa que parte do pagamento inicial não irá para o princípio, para simplificar, suponha que o comprador obtenha um empréstimo de $ 360.000.

Usando a hipoteca e o pagamento inicial, o comprador paga pela casa. Vários meses após a compra, eles notam que casas semelhantes em sua área estão sendo vendidas por menos de US $ 400.000. Casas semelhantes, chamadas de comparáveis, estão sendo vendidas por US $ 350.000. O valor do empréstimo de $ 360.000 caiu apenas incrementalmente para $ 359.000, já que muitos dos pagamentos iniciais vão para os juros e não para o princípio, mas a casa vale apenas $ 350.000. Se a casa fosse vendida, não poderia pagar o empréstimo. Isso é conhecido como estar debaixo d’água ou de cabeça para baixo.

Se o mercado imobiliário se estabilizar, eventualmente o empréstimo será pago e o empréstimo imobiliário não estará mais submerso. Ficar submerso um pouco ou por um curto período de tempo não é um grande problema. Ficar embaixo da água por um longo tempo e em grande quantidade indica uma compra ruim, momento ruim ou condições de mercado ruins. Possivelmente todos os três.

A casa pode estar submersa por vários motivos. Possivelmente, o comprador da casa pagou a mais em primeiro lugar. A casa pode ter valido apenas $ 350.000 o tempo todo, mas o vendedor pediu mais e o comprador estava disposto a pagar.

Como alternativa, o valor da propriedade pode ter caído. $ 400.000 pode ter sido um bom preço na época, mas uma recente desaceleração na economia significa menos empregos e menos pessoas tendo condições de pagar suas casas. Forçados a vender, os valores das propriedades são reduzidos.

Os valores das propriedades muitas vezes se deterioram lentamente, mas podem mudar rapidamente em certas áreas. Por exemplo, uma pequena cidade pode ver os valores das propriedades despencarem muito rapidamente se a principal fonte de emprego, digamos, uma fábrica ou mina, fechar. Uma certa rua pode ver os valores das propriedades caírem rapidamente se uma gangue se estabelecer em uma das casas.