Subjacente

O que significa subjacente?

Subjacente, quando referido em referência à negociação de ações, é a ação ordinária que deve ser entregue quando um bônus de subscrição é exercido, ou quando um título conversíveis. Portanto, uma alteração no preço do objeto subjacente resulta em uma alteração simultânea no preço do ativo derivado a ele vinculado.

Entendendo o Subjacente

O subjacente aplica-se a ações e derivados. Em derivados, subjacente refere-se ao título que deve ser entregue quando um contrato de derivados, como uma opção de venda ou compra, é exercido.

Existem dois tipos principais de investimentos: dívida e patrimônio líquido. A dívida deve ser paga e os investidores são compensados ​​na forma de juros. O patrimônio líquido não precisa ser devolvido e os investidores são compensados ​​pela dividendos. Ambos os investimentos têm fluxos de caixa e benefícios específicos, dependendo do investidor individual.

Derivativos Financeiros

Existem outros instrumentos financeiros baseados exclusivamente na movimentação de dívida e patrimônio líquido. Existem instrumentos financeiros que sobem quando as taxas de juros sobem. Existem também instrumentos financeiros que caem quando os preços das ações caem. Esses instrumentos financeiros baseiam-se no desempenho do ativo subjacente ou na dívida e no patrimônio líquido do investimento original. Esta classe de instrumentos financeiros é designada por derivados, uma vez que obtém o valor dos movimentos do subjacente. Geralmente, o objeto é um título, como uma ação, no caso de opções, ou uma commodity, no caso de futuros.

Um exemplo subjacente

Dois dos tipos mais comuns de derivativos são chamados de preço de exercício. Se a empresa A estiver sendo negociada a $ 5 e o preço de exercício for atingido em $ 3, o preço da ação está tendendo a subir, a opção de compra vale, teoricamente, $ 2. Nesse caso, o subjacente é a ação cotada a $ 5 e o derivado é a opção de compra cotada a $ 2. Um contrato derivado de venda dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de vender uma determinada ação a um determinado preço de exercício. Se a empresa A estiver sendo negociada a $ 5 e o preço de exercício for atingido em $ 7, o preço da ação está tendendo para baixo, a opção de venda está negociando $ 2 em dinheiro e, teoricamente, vale $ 2. Nesse caso, o subjacente é a ação cotada a $ 5 e o derivado é o contrato de venda cotado a $ 2. Tanto a opção de compra quanto a opção de venda dependem dos movimentos de preço do ativo subjacente, que, neste caso, é o preço das ações da empresa A.