Prêmio de título não amortizado

O que é prêmio de título não amortizado?

Um prêmio de título não amortizado se refere à diferença entre o valor de face de um título e seu preço de venda. Se um título é vendido com desconto, por exemplo, a 90 centavos por dólar, o emissor ainda deve reembolsar todos os 100 centavos do valor de face ao par. Uma vez que este montante de juros ainda não foi pago aos obrigacionistas, é um passivo para o emitente.

Compreendendo o prêmio de título não amortizado

O prêmio do título é o valor excedente do título em relação ao seu valor de face. Quando as taxas de juros prevalecentes na economia diminuem, o preço dos títulos aumenta. Isso ocorre porque a taxa de juros de mercado se torna mais baixa do que a taxa de cupom fixa dos títulos em circulação.

Como os detentores de títulos possuem títulos que pagam juros mais altos, eles exigem um prêmio como compensação no mercado. O prémio vínculo não amortizado é o que resta do prémio vínculo que o emitente ainda não amortizados como despesa de juros.

Por exemplo, vamos supor que, quando as taxas de juros eram de 5%, um emissor de títulos vendeu títulos com um cupom fixo de 5% a ser pago anualmente. Após um período de tempo, as taxas de juros caíram para 4%. Novos emissores de títulos irão emitir títulos com taxas de juros mais baixas. Os investidores que preferirem comprar um título com um cupom mais alto terão que pagar um prêmio aos detentores de títulos com cupom mais alto para incentivá-los a vender seus títulos. Nesse caso, se o valor de face do título for $ 1.000 e o título for vendido por $ 1.090 após a queda das taxas de juros, a diferença entre o preço de venda e o valor nominal é o prêmio do título não amortizado ($ 90).

O prêmio do título não amortizado é a parte do prêmio do título que será amortizado (baixado) contra despesas no futuro. O valor amortizado desse título é creditado como despesa de juros. Se o título paga juros tributáveis, o detentor do título pode optar por amortizar o prêmio, ou seja, usar uma parte do prêmio para reduzir o valor da receita de juros incluída para os impostos.

Considerações Especiais

Aqueles que investem em títulos de capitalização tributáveis ​​normalmente se beneficiam da amortização do prêmio, porque o valor amortizado pode ser usado para compensar a receita de juros do título, o que reduzirá o valor da receita tributável que o investidor terá que pagar com relação ao título. A base de custo do título tributável é reduzida pelo valor do prêmio amortizado a cada ano.

Em um caso em que o título paga juros isentos de impostos, o investidor do título deve amortizar o prêmio do título. Embora esse valor amortizado não seja dedutível na determinação do lucro tributável, o contribuinte deve reduzir sua base no título pela amortização do exercício.

Um prêmio de título não amortizado é registrado como um passivo para o emissor do título. No balanço de um emissor, esse item é registrado em uma conta especial chamada Conta de Prêmio de Títulos Não Amortizados. Essa conta reconhece o valor restante do prêmio do título que o emissor do título ainda não amortizou ou baixou como despesa de juros ao longo da vida do título.

Exemplo: Cálculo de Prêmio de Títulos Não Amortizados

Para calcular o montante a ser amortizado no ano fiscal, o preço do título é multiplicado pelo rendimento até o vencimento (YTM), cujo resultado é subtraído da taxa de cupom do título. Usando o exemplo acima, o rendimento até o vencimento é de 4%.

• Multiplicando o preço de venda do título pelo YTM resulta em $ 1.090 x 4% = $ 43,60.
• Este valor quando subtraído do valor do cupom (taxa de cupom de 5% x $ 1.000 valor nominal = $ 50) resulta em $ 50 – $ 43,60 = $ 6,40, que é o valor amortizável.
• Para fins fiscais, um detentor de títulos pode reduzir sua receita de juros de $ 50 para $ 50 – $ 6,40 = $ 43,60.
• O prêmio não amortizado após um ano é $ 90 prêmio do título – $ 6,40 montante amortizado = $ 83,60.
• Para o segundo ano fiscal, $ 6,40 do prêmio do título já foi amortizado, portanto, a base de custo do título é $ 1.090 – $ 6,40 = $ 1.083,60.
• Amortização do prêmio para o Ano 2 = $ 50 – ($ 1.083,60 x 4%) = $ 50 – $ 43,34 = $ 6,64.
• O prêmio restante após o segundo ano ou o prêmio não amortizado é de $ 83,60 – $ 6,64 = $ 76,96.