Investimentos Não Afiliados
O que são investimentos não afiliados?
Os investimentos não afiliados são participações de uma seguradora que não controla nem compartilha a propriedade conjunta. Os investimentos não afiliados podem incluir ações, títulos, propriedades e outros ativos e são frequentemente divulgados nas demonstrações financeiras das seguradoras.
Principais vantagens
- Os investimentos não afiliados são participações de investimento de uma seguradora que não controla nem compartilha propriedade conjunta.
- As seguradoras investem em títulos de várias liquidez em uma tentativa de aumentar o retorno sobre os prêmios que recebem.
- Eles precisam ter fundos disponíveis rapidamente para cobrir passivos, por isso costumam fazer investimentos de curta duração em ativos de alta liquidez.
- Os reguladores examinam periodicamente esses investimentos para determinar se são adequados e podem representar uma ameaça à solvência.
Compreendendo os investimentos não afiliados
As seguradoras usam o produto de suas atividades de subscrição de várias maneiras diferentes.
Eles reservam fundos como reservas de perdas para cobrir responsabilidades que podem incorrer de segurados que fazem uma reclamação. Eles pagam comissões aos corretores que trazem novos negócios e despesas operacionais, como salários, benefícios e despesas gerais. Eles também alocam capital para investir em títulos de várias liquidez em uma tentativa de aumentar o retorno sobre os prêmios que recebem.
As seguradoras precisam ter fundos disponíveis rapidamente para cobrir as responsabilidades. Como resultado, muitas vezes fazem investimentos de curta duração em ativos de alta liquidez que podem ser facilmente e prontamente convertidos em caixa, ao lado de ativos de prazo mais longo que podem oferecer um maior retorno.
Dependendo do tipo de apólices de seguro subscritas, a responsabilidade de uma seguradora pode durar de alguns meses a alguns anos. Os ativos de curto prazo são considerados parte da liquidez corrente da seguradora, que é utilizada para cobrir apólices com duração inferior a um ano.
Importante
As combinações de ativos variam ao longo do tempo, dependendo da economia e de fatores específicos do setor, e também dependem da especialidade da seguradora: Empresas de vida, por exemplo, geralmente têm passivos de longo prazo, permitindo-lhes investir mais em ativos de longo prazo.
História de Investimentos Não Afiliados
Historicamente, as seguradoras geralmente investem em classes de ativos tradicionais que oferecem rendimentos estáveis, como títulos do governo. Essa abordagem foi complicada desde a crise financeira. Agora que as taxas de juros ultrabaixas são um acessório regular, as seguradoras foram forçadas a ampliar suas redes para garantir retornos decentes.
Na maioria dos casos, isso resultou em uma mudança para investimentos alternativos, incluindo capital privado e finanças estruturadas, como títulos lastreados em hipotecas residenciais (RMBS).
Como esses tipos de investimentos não tradicionais tendem a ser mais complexos, um número crescente de seguradoras começou a terceirizar as decisões de investimento para firmas especializadas em gestão de investimentos. Esse tem sido particularmente o caso entre seguradoras menores, que geralmente têm menos recursos disponíveis para administrar suas carteiras com eficácia.
51%
A busca por rendimento e mudança para investimentos mais complexos e não tradicionais levou cerca de metade de todas as seguradoras dos EUA a terceirizar para um gerente de investimentos não afiliado em 2019, de acordo com a National Association of Insurance Commissioners (NAIC).
Considerações Especiais
As seguradoras são obrigadas a relatar suas finanças aos reguladores de seguros do estado periodicamente. Esses reguladores analisam os índices de liquidez a fim de determinar com que rapidez uma seguradora será capaz de pagar por suas obrigações de segurado, bem como para estabelecer se as estratégias de investimento e participações da seguradora podem representar uma ameaça à sua solvência.
Os investimentos não afiliados são incluídos no índice geral de liquidez, embora esse índice não leve em consideração os investimentos afiliados. Eles não aparecem, entretanto, no cálculo do índice combinado de uma seguradora . Isso ocorre porque o índice combinado examina as saídas de caixa – índice de despesas, índice de perda e ajuste de perdas e índice de dividendos – para ver quanto custa manter a carteira de negócios.