Ultra ETF
O que é um Ultra ETF?
Um ultra ETF é uma classe de fundo negociado em bolsa (ETF) que emprega alavancagem em um esforço para amplificar o retorno de um benchmark definido. Desde que entraram em cena pela primeira vez em 2006, os ultra ETFs cresceram para incluir diferentes ETFs com benchmarks subjacentes que variam de índices de mercado amplos, como o S&P 500 e Russell 2000, a setores específicos, como tecnologia, saúde e materiais básicos.
Ultra ETFs também são conhecidos como ETFs alavancados ou fundos engrenados.
Principais vantagens
- Um ultra ETF é uma classe de fundo negociado em bolsa (ETF) que emprega alavancagem em um esforço para amplificar o retorno de um benchmark definido.
- Eles usam derivativos financeiros e dívida para aumentar o impacto dos movimentos de preços, oferecendo para dobrar, triplicar ou mais o desempenho comprado ou vendido de um determinado índice subjacente.
- Devido à estrutura de alto risco e alto custo dos ultra ETFs, eles são mais adequados para estratégias de negociação rápida.
Compreendendo um Ultra ETF
ETFs são fundos que investem em uma cesta de títulos do índice que eles rastreiam. Geralmente, visam obter os mesmos retornos que seu benchmark, replicando suas participações, oferecendo aos investidores a oportunidade de imitar o desempenho do mercado de ações mais amplo ou, em outros casos, obter exposição total a um setor ou tendência específica.
Um fundo tradicional negociado em bolsa geralmente rastreia os títulos em seu índice subjacente em uma base de um para um, o que significa que se, por exemplo, o S&P se move 1 por cento, um S&P ETF também se moverá 1 por cento. Os alternativos, muitas vezes chamados de ultra ETFs, procuram ser mais agressivos. Estes títulos e valores mobiliários usar longo ou curto o desempenho de um determinado índice subjacente.
Importante:
Alavancagem é uma estratégia de investimento que envolve o uso de fundos emprestados para comprar opções e futuros para aumentar o impacto dos movimentos de preços.
O aumento da volatilidade diária é o maior benefício e o maior perigo dos ultra ETFs. Eles são mais adequados para estratégias de investimento de curto prazo ou negociação rápida para maximizar uma determinada aposta no mercado – devido à estrutura de alto risco e alto custo dos ultra ETFs, eles raramente são usados como investimentos de longo prazo.
De acordo com os prospectos desses fundos, os ultra ETFs não podem atingir o dobro ou mais do retorno do benchmark em mercados planos. Os retornos de longo prazo também podem divergir da meta de desempenho desejada. O único objetivo dos ultra ETFs é ampliar o retorno diário – uma meta que eles conseguiram com bastante precisão no curto espaço de tempo em que podem ser analisados.
Benefícios de um Ultra ETF
Se um investidor está convencido, digamos, de que o S&P 500 está prestes a subir, ele provavelmente desejará explorar maneiras de ganhar o máximo de dinheiro possível com essa convicção. Um ultra ETF pode atender a essas necessidades, sem incorrer em despesas adicionais e estresse de negociação na margem – um processo pelo qual um corretor empresta dinheiro a um cliente para que ele possa comprar ações ou outros títulos com os títulos mantidos como garantia para o empréstimo.
Ultra ETFs podem ser benéficos para investidores táticos que têm pouco capital ou espaço de alocação em um portfólio diversificado. Por exemplo, eles podem investir 5 por cento de suas carteiras em um ultra ETF e obter uma exposição mais próxima de 10 por cento devido aos retornos alavancados.
Limitações de um Ultra ETF
A alavancagem é uma faca de dois gumes: pode levar a ganhos significativos, bem como a perdas significativas. O uso de alavancagem amplia não apenas o potencial de retorno desses ETFs, mas também o desvio padrão, tornando esses investimentos mais arriscados do que ETFs não alavancados visando o mesmo índice ou estilo de investimento. Em outras palavras, esses veículos não são para o investidor médio.
Ultra ETFs representam apenas uma pequena parte do universo total de ETFs, respondendo por aproximadamente US $ 49 bilhões, ou 3,6% do mercado total de ETFs de US $ 1,4 trilhão em janeiro de 2021.1
Quem quer fazer investimentos de longo prazo, comprar e manter investimentos também deve evitar ultra ETFs. Reequilíbrio diária e composição, combinado com alavancagem, fará com que os resultados do investimento a divergir significativamente ao longo do tempo das expectativas. Isso se deve à grande variação de desempenho que torna as medidas de desempenho padrão, como a média geométrica de uso limitado.
Os ganhos potenciais também podem ser significativamente prejudicados por cobranças. Por causa de sua complexidade e uso de fundos emprestados, ultra ETFs carregam taxas de despesas muito mais altas do que ETFs padrão. A taxa média para ETFs regulares é de cerca de 0,5%, ou $ 5,00 para cada $ 1.000 investidos em janeiro de 2021. Ultra ETFs, por outro lado, geralmente vêm com taxas de despesas de 1% ou mais.
Considerações Especiais
Ultra ETFs também permitem que os investidores ampliem seus retornos ao operar a descoberto ou apostar contra um índice subjacente.
Ultra ETFs inversos , ou ultra curtos, usam a alavancagem para ganhar dinheiro extra quando o valor de um mercado cai. Quando usados corretamente, eles permitem que investidores sofisticados façam hedge de posições compradas existentes com exposição curta.