Usando títulos de poupança dos EUA como um investimento de longo prazo

Se sua estratégia de investimento inclui títulos de longo prazo, você pode querer considerar os títulos de capitalização dos Estados Unidos (normalmente chamados de Títulos da Série EE ). Além de patrióticos, os títulos de capitalização podem representar um investimento inteligente em um ambiente econômico em constante flutuação. Para tomar uma decisão informada, você precisa comparar os títulos de capitalização com outros tipos de títulos de longo prazo disponíveis para investidores individuais.

Tipos de títulos de longo prazo disponíveis

Existem três tipos principais de títulos: títulos do Tesouro ( T-Bonds ) e títulos de capitalização (emitidos pelo governo federal),  títulos municipais  (emitidos por cidades, regiões ou estados) e títulos corporativos  (emitidos por empresas públicas ou privadas). Os títulos de longo prazo referem-se a títulos que levam 12 anos ou mais para atingir o valor total.

Risco de títulos de poupança

Quando se trata de risco, é difícil superar os títulos emitidos pelo governo dos EUA. Tanto os títulos do Tesouro quanto os títulos de capitalização são respaldados pela fé e pelo crédito do governo dos Estados Unidos. Os títulos municipais vêm em seguida, já que os governos estaduais e locais raramente vão à falência  (embora a falência de Detroit em 2013 possa fazer alguns investidores hesitarem).

classificação de títulos : AAA, AA ou A, com AAA sendo o menos arriscado e A sendo o mais arriscado. Os títulos corporativos são os mais arriscados de todos os tipos de títulos porque uma empresa, e não um governo, os emite. Esses títulos também são classificados como AAA, AA ou A, assim como os títulos municipais. 

Rendimento Esperado

O rendimento é a taxa de juros paga pelo título. Em outubro de 2018, as taxas de rendimento dos títulos compostos de títulos corporativos de 20 anos com classificação A pairavam perto de 3,88%, os títulos municipais de 20 anos com classificação A chegaram a 3,62% e os títulos do Tesouro de 20 anos renderam 3,18%. 

É aqui que brilham os títulos de capitalização. Graças a uma garantia governamental pouco conhecida, os títulos de capitalização da série EE mantidos por 20 anos valem o dobro do valor pago por eles. Isso é um rendimento de 3,53%, que geralmente supera tudo, exceto os títulos corporativos mais arriscados. Para qualquer período inferior a 20 anos, os títulos de capitalização pagam apenas a taxa básica (atualmente 0,1%), que continuam a pagar por até 30 anos.

Liquidez

Quando se trata de liquidez, os títulos de capitalização tropeçam em comparação com outras opções. É importante lembrar que você só terá a garantia do governo de dobrar seu dinheiro se mantiver o título de capitalização por 20 anos completos. Além disso, você não pode resgatar um título de capitalização durante o primeiro ano que possui e, se resgatá-lo nos primeiros cinco anos, perderá os juros dos últimos três meses. Finalmente, os títulos de capitalização não podem ser negociados ou vendidos entre indivíduos (sem mercado secundário) e devem ser mercado secundário antes do vencimento. As regras para cada um variam como um grupo, mas todas são substancialmente mais fáceis de liquidar do que títulos de capitalização. 

Proteção contra inflação

Os títulos de capitalização da série EE não têm proteção contra a inflação. O segundo tipo de título de capitalização, denominado título da Série I, recebe a taxa básica de juros fixa mais uma taxa de inflação, que é calculada semestralmente. No entanto, não é elegível para a garantia de “duplicação” de 20 anos. Embora os títulos normais do Tesouro não tenham proteção contra a inflação, os títulos do Tesouro protegidos contra a inflação ( TIPS ) sim. O TIPS paga uma taxa de juros mais baixa do que os títulos normais do Tesouro, portanto, quando você os compra, corre o risco de que a inflação não suba mais do que a diferença de rendimento entre o Tesouro normal e o TIPS. Os títulos corporativos regulares não têm proteção contra a inflação, mas os títulos corporativos indexados à inflação  , como o TIPS, têm.

Limites do Investidor

Títulos de poupança vêm em denominações que variam de $ 25 a $ 10.000. Você só pode investir no máximo $ 10.000 por ano (por contribuinte) em títulos de capitalização, tornando-os o mais restrito dos investimentos em títulos. Os títulos do Tesouro estão disponíveis a partir de $ 100. Existem dois processos (além do mercado secundário) para comprá-los: licitações não competitivas e licitações competitivas. Os lances não competitivos são limitados a US $ 5 milhões. Os lances competitivos de um indivíduo não podem exceder 35% da oferta total. Os títulos municipais geralmente têm um valor mínimo de $ 5.000 e não há um valor máximo que você possa investir, desde que haja títulos disponíveis. Os títulos corporativos normalmente exigem um investimento mínimo de $ 1.000, sem limite máximo de investimento. 

Impostos

Títulos de poupança estão sujeitos a impostos federais, mas não estaduais e locais. Se seus títulos de capitalização da Série EE forem usados ​​para pagar custos de ensino superior, você pode fazê-lo sem impostos, desde que não ganhe mais do que os limites. Não importa o que aconteça, você tem a opção de adiar o pagamento de impostos federais sobre os títulos da Série EE até o vencimento em 20 anos. Os títulos municipais não estão sujeitos a impostos federais e, em alguns casos, os impostos estaduais e locais também estão excluídos. De um modo geral, os juros sobre títulos corporativos são tributáveis.

Todos os dados foram atualizados em 9 de outubro de 2018.