Orçamento bidirecional
O que é uma cotação bidirecional?
Uma cotação bidirecional indica o preço de oferta atual e o preço de venda atual de um título durante um dia de negociação em uma bolsa. Para um trader, uma cotação bidirecional é mais informativa do que a cotação de última negociação usual, que indica apenas o preço pelo qual o título foi negociado pela última vez.
As cotações bidirecionais são mais comumente vistas no mercado Forex, câmbio estrangeiro.
Principais vantagens
- A cotação de preço normal em uma bolsa mostra o último preço pelo qual um título foi negociado.
- Uma cotação bidirecional mostra o preço de oferta atual e o preço de venda atual.
- Cotações bidirecionais são comumente usadas no mercado de câmbio estrangeiro.
Compreendendo uma citação bidirecional
Uma cotação bidirecional informa aos negociantes o preço atual pelo qual eles podem comprar ou vender um título. Além disso, a diferença entre os dois indica o spread ou a diferença entre o lance e o pedido, dando aos negociadores uma ideia da liquidez atual do título.
Um spread menor indica maior liquidez. Nesse momento, há ações suficientes disponíveis para atender a demanda, diminuindo o gap entre a oferta e a venda.
Aqui está um exemplo de uma cotação bidirecional para uma ação: Citigroup $ 62,50 / $ 63,30. Isso informa aos comerciantes que eles podem comprar ações do Citigroup por $ 63,30 ou vendê-las por $ 62,50. O spread entre o lance e o pedido é de $ 0,80 ($ 63,30- $ 62,50).
Sobre a Spread Bid-Ask
Quer a negociação seja em ações, contratos futuros, opções ou moedas, o spread bid-ask é a diferença entre o preço cotado para uma venda ou oferta imediata e uma compra ou lance imediato.
A diferença entre o preço de compra e o preço de venda é um indicador da liquidez do título.
O tamanho do spread de compra e venda é uma medida da liquidez do mercado e do tamanho do custo de transação. Se o spread for zero, o título é chamado de ativo sem atrito.
O jogo da liquidez
Um comprador exige liquidez ao iniciar uma transação. Do outro lado da negociação, um vendedor fornece liquidez. Os compradores colocam ordens de mercado e os vendedores colocam ordens limitadas.
Uma compra e uma venda juntas são chamadas de ida e volta. Com efeito, o comprador paga o spread e o vendedor ganha o spread.
Todos os pedidos com limite pendentes em um determinado momento constituem o chamado Livro de Pedidos com Limite. Em alguns mercados, como o NASDAQ, os revendedores fornecem liquidez. No entanto, em outras bolsas, nomeadamente na Australian Securities Exchange, não existem fornecedores de liquidez designados. A liquidez é fornecida por outros comerciantes. Nessas bolsas, e mesmo na NASDAQ, investidores institucionais e traders individuais fornecem liquidez ao colocar ordens de limite.
O spread da oferta de compra, conforme mostrado em uma cotação de preço bidirecional, é uma medida aceita dos custos de liquidez em ações e commodities negociadas em bolsa.
Os custos da liquidez
Em qualquer bolsa padronizada, dois elementos compreendem quase todos os custos de transação: taxas de corretagem e spreads de ofertas de compra. Em condições competitivas, o spread lance-oferta mede o custo de fazer transações sem demora.
A diferença de preço é paga por um comprador urgente e recebida por um vendedor urgente. Isso é chamado de custo de liquidez. Diferenças nos spreads de oferta-oferta indicam diferenças no custo de liquidez.