Regra dos vinte por cento

O que é a regra dos vinte por cento?

Em finanças, a regra dos vinte por cento é uma convenção usada pelos bancos em relação às suas práticas de gestão de crédito. Especificamente, estipula que os devedores devem manter depósitos bancários iguais a pelo menos 20% de seus empréstimos pendentes.

Na prática, o valor exato usado varia de acordo com as taxas de juros, a capacidade de crédito percebida do devedor e outros fatores.

Como funciona a regra dos vinte por cento

A regra dos vinte por cento é um exemplo de saldo compensatório – ou seja, saldo mantido em um banco com o objetivo de reduzir o risco de um empréstimo concedido por esse banco. Embora no passado fosse comum que esses saldos fossem mantidos em uma porcentagem estrita, como 20%, isso se tornou menos comum nas últimas décadas. Hoje, os tamanhos dos saldos de compensação tendem a variar amplamente e, às vezes, são totalmente dispensados ​​com o pagamento de taxas de serviço bancário ou outros arranjos semelhantes.

Geralmente, o dinheiro retido no saldo de compensação será retirado do principal do próprio empréstimo, onde é então colocado em uma conta não remunerada fornecida pelo credor. O banco fica então livre para usar esses fundos para seus próprios fins de empréstimo e investimento, sem compensar o depositante. 

Do ponto de vista do mutuário, isso representa um aumento do custo de capital do empréstimo porque o dinheiro retido no saldo de compensação poderia ser usado para gerar um retorno positivo sobre o investimento. Em outras palavras, o custo de oportunidade associado ao saldo compensatório eleva o custo de capital do tomador.

Do ponto de vista do banco, o oposto é verdadeiro. Ao manter um depósito significativo do mutuário, o banco reduz o risco efetivo do seu empréstimo, ao mesmo tempo que se beneficia do retorno do investimento que pode gerar com os fundos depositados. Compreensivelmente, os mutuários só concordarão em fornecer saldo de compensação quando não puderem encontrar termos mais generosos em outro lugar, como nos casos em que o mutuário está lutando com liquidez ou tem uma classificação de crédito ruim.

É importante ressaltar que os juros pagos no empréstimo são baseados na totalidade do principal do empréstimo, incluindo qualquer valor mantido em saldo de compensação. Por exemplo, se uma empresa toma emprestado $ 5 milhões de um banco sob condições que exigem o depósito de 20% desse empréstimo no banco que concede o empréstimo, então os juros desse empréstimo seriam baseados no total de $ 5 milhões. Mesmo que o mutuário não consiga sacar ou investir o saldo de compensação de $ 1 milhão (20%), ele ainda precisará pagar juros sobre essa parte do empréstimo.

Exemplo do mundo real da regra dos vinte por cento

Emily é uma incorporadora imobiliária que busca emprestar US $ 10 milhões para financiar a construção de uma nova torre de condomínio. Ela aborda um banco comercial que concorda em financiar seu projeto em termos que incluem a regra dos 20%.

De acordo com os termos de seu empréstimo, Emily deve depositar $ 2 milhões do empréstimo de $ 10 milhões em uma conta sem juros mantida no banco de empréstimo. O banco fica então livre para investir ou emprestar esses fundos sem pagar a Emily quaisquer juros sobre seu depósito.

Embora ela só esteja livre para usar $ 8 milhões dos $ 10 milhões que ela emprestou, Emily ainda assim deve pagar juros sobre o empréstimo total de $ 10 milhões. Efetivamente, isso aumenta o custo de capital de seu empréstimo, enquanto o oposto é verdadeiro da perspectiva do banco.