Triplo-isento de impostos

O que é Triple-Tax-Free?

Triplo-isento de impostos, ou “tríplice isento de impostos”, é uma forma de descrever um investimento, geralmente um título municipal, em que o pagamento de juros é isento de impostos nas esferas municipal, estadual e federal.

Compreendendo o Triplo-Livre de Impostos

Um título municipal triplo isento de impostos é um título de dívida  emitido por um estado, município ou condado. Normalmente, os títulos municipais são emitidos para gerar capital para grandes projetos de infraestrutura, como escolas, pontes, hospitais ou rodovias. Por meio da oferta de incentivos fiscais, as localidades incentivam os residentes a investirem em melhorias de infraestrutura que beneficiem a comunidade. Títulos municipais sem tributação tripla podem ser  títulos de obrigações gerais  ou  títulos de receita.

Títulos municipais sem impostos triplos funcionam da mesma maneira que outros investimentos em títulos. O principal do título   é pago na data de vencimento. Nesse ínterim, o detentor do título recebe pagamentos de juros. Títulos municipais sem impostos triplos são normalmente considerados um investimento de baixo risco, pois são garantidos pelo governo que os emite.

Os títulos municipais com isenção de impostos triplos oferecem pagamentos de juros com isenção de impostos aos investidores por vários motivos, mas o principal é que a Constituição dos Estados Unidos proíbe o governo federal de tributar os juros ganhos em empréstimos a municípios e estados.

A maioria dos estados, mas não todos, tornou a receita de juros recebida de títulos emitidos pelo estado ou por uma entidade governamental estadual isenta do imposto de renda estadual. Por fim, o estado ou município restante oferece, como cortesia, status de isenção de impostos ao emissor em seu nível específico de governo. Esses incentivos fiscais incentivam os residentes a investir em melhorias de capital em suas comunidades locais.

Limitações do Triple-Tax-Free

Embora existam benefícios fiscais definitivos em possuir investimentos sem impostos triplos, o status de isenção de impostos sobre os ganhos tem um preço. Por serem investimentos de baixo risco, os títulos municipais isentos de impostos geralmente oferecem retornos mais baixos do que os títulos corporativos ou outros investimentos tributados. As baixas taxas de juros de títulos municipais sem impostos triplos podem expor os detentores de títulos ao risco de inflação. O risco de inflação ocorre se a taxa de inflação ultrapassar os juros ganhos no veículo de investimento. O detentor do título pode acabar com um investimento que ganha uma taxa de retorno negativa.

Dependendo da obrigação fiscal de um indivíduo, esse risco de queda pode não ser recuperado. Os que ganham mais ganham mais com investimentos isentos de impostos do que os que ganham menos. Os investimentos sem impostos triplos também são particularmente atraentes para os investidores que moram em áreas com altas taxas de impostos estaduais ou municipais, como Nova York.