Títulos do Tesouro (T-Bond)
O que é um título do tesouro (T-Bond)?
Os títulos do Tesouro (T-bonds) são títulos de dívida do governo emitidos pelo governo federal dos Estados Unidos com vencimentos superiores a 20 anos. Os títulos do Tesouro rendem juros periódicos até o vencimento, momento em que o proprietário também recebe um valor nominal igual ao principal.
Os títulos do Tesouro fazem parte da categoria mais ampla de dívida soberana dos Estados Unidos conhecida coletivamente como títulos do tesouro, que são normalmente considerados virtualmente livres de risco, uma vez que são respaldados pela capacidade do governo dos Estados Unidos de tributar seus cidadãos.
Principais vantagens
- Os títulos do Tesouro (T-bonds) são títulos de dívida do governo dos Estados Unidos com taxa fixa e prazo de vencimento entre 10 e 30 anos.
- Os títulos do Tesouro pagam juros semestrais até o vencimento, quando o valor de face do título é pago ao proprietário.
- Juntamente com os títulos do Tesouro, as notas do Tesouro e os títulos do Tesouro protegidos contra a inflação (TIPS), os títulos do Tesouro são um dos quatro títulos emitidos pelo governo virtualmente livres de risco.
Compreendendo os títulos do tesouro (T-Bonds)
Os títulos do Tesouro (T-bonds) são um dos quatro tipos de dívida emitidos pelo Departamento do Tesouro dos Estados Unidos para financiar as atividades de gastos do governo dos Estados Unidos. Os quatro tipos de dívida são letras do Tesouro, notas do Tesouro, títulos do Tesouro e Títulos do Tesouro Protegidos pela Inflação (TIPS). Esses títulos variam de acordo com o vencimento e os pagamentos de cupom.
Todos eles são considerados benchmarks para suas categorias de renda fixa comparáveis porque são virtualmente livres de risco. T-bonds são garantidos pelo governo dos EUA, e o governo dos EUA pode aumentar os impostos e aumentar a receita para garantir o pagamento integral. Esses investimentos também são considerados benchmarks em suas respectivas categorias de renda fixa porque oferecem uma taxa básica de investimento livre de risco com o menor retorno das categorias. Os títulos do Tesouro têm longa duração, emitidos com vencimentos entre 20 e 30 anos.
Como acontece com outros títulos do governo, os títulos do Tesouro pagam juros semestralmente e a renda recebida é tributada apenas na esfera federal. Os títulos do Tesouro são emitidos em leilões online mensais realizados diretamente pelo Tesouro dos Estados Unidos. O preço de um título e seu rendimento são determinados durante o leilão. Depois disso, os títulos do Tesouro são negociados ativamente no mercado secundário e podem ser adquiridos por meio de um banco ou corretora.
Os investidores individuais costumam usar títulos do Tesouro para manter uma parte de suas economias para a aposentadoria livre de riscos, para fornecer uma renda estável na aposentadoria ou para reservar economias para a educação de um filho ou outras despesas importantes. Os investidores devem manter seus títulos do Tesouro por no mínimo 45 dias antes que possam ser vendidos no mercado secundário.
Considerações Especiais
Faixas de vencimento de títulos do tesouro
Os títulos do Tesouro são emitidos com vencimentos que podem variar de 20 a 30 anos. Eles são emitidos com um mínimo denominação de US $ 100, e pagamento de cupões sobre os títulos são pagos semestralmente. Os títulos são inicialmente vendidos em leilão;o valor máximo da compra é $ 5 milhões se o lance não for competitivo (ou 35% da oferta se o lance for competitivo). Uma licitação competitiva declara a taxa que o licitante está disposto a aceitar; ele é aceito dependendo de como ele se compara com a taxa definida do título. Uma oferta não competitiva garante que o licitante receba o título, mas ele deve aceitar a taxa definida. Após o leilão, os títulos podem ser vendidos no mercado secundário.
O Mercado Secundário de Obrigações do Tesouro
Existe um mercado secundário ativo para títulos do Tesouro, tornando os investimentos altamente líquidos. O mercado secundário também faz com que o preço dos títulos do Tesouro flutue consideravelmente no mercado de negociação. Como tal, o leilão atual e as taxas de rendimento dos títulos do Tesouro ditam seus níveis de preços no mercado secundário. Semelhante a outros tipos de títulos, os títulos do Tesouro no mercado secundário vêem os preços caírem quando as taxas de leilão aumentam porque o valor dos fluxos de caixa futuros do título é descontado pela taxa mais alta. Inversamente, quando os preços aumentam, os rendimentos da taxa de leilão diminuem.
Rendimentos de títulos do tesouro
No mercado de renda fixa, os rendimentos dos títulos do Tesouro ajudam a formar a curva de rendimentos, que inclui toda a gama de investimentos oferecidos pelo governo dos Estados Unidos. Os diagramas da curva de rendimento rendem por vencimento, e na maioria das vezes é inclinada para cima (com vencimentos mais baixos oferecendo taxas mais baixas do que vencimentos mais longos). No entanto, a curva de juros pode se inverter quando as taxas de longo prazo são mais baixas do que as de curto prazo. Uma curva de rendimento invertida pode sinalizar uma recessão iminente.