Os títulos do tesouro são um bom investimento para a aposentadoria?
Os títulos do Tesouro podem ser bons investimentos para quem está próximo ou próximo da aposentadoria, bem como para investidores mais jovens que buscam um retorno estável. Os títulos são um bom investimento? Os investidores devem considerar vários fatores, incluindo o tipo de título, quanto ele paga de juros e por quanto tempo seu investimento ficará vinculado. Os investidores também devem pesar sua tolerância ao risco com o risco de inadimplência de um título, o que significa que o investimento não é reembolsado pelo emissor do título. A boa notícia é que os títulos do Tesouro (T-bonds) são garantidos pelo governo dos Estados Unidos.
Títulos são títulos de dívida emitidos por empresas e governos para levantar fundos. Os investidores compram títulos colocando um montante inicial como um investimento inicial – chamado de principal. Quando o título expira ou vence – chamada de data de vencimento – os investidores recebem de volta seu principal. Em troca, os investidores geralmente recebem um pagamento fixo e periódico de juros da entidade que emitiu o título.
Títulos, incluindo T-bonds, podem ser um bom investimento para aqueles que buscam uma taxa estável de pagamento de juros. Embora os títulos e os títulos do Tesouro sejam populares, eles têm algumas desvantagens e riscos associados a eles e podem não ser ideais para todos os investidores. Este artigo compara os prós e os contras dos títulos do Tesouro e se um título é um bom investimento para investidores mais jovens e aqueles que estão se aproximando ou se aposentando.
Principais vantagens
- Os títulos do Tesouro podem ser um bom investimento para quem busca segurança e uma taxa fixa de juros paga semestralmente até o vencimento do título.
- Os títulos são uma parte importante da alocação de ativos de uma carteira de investimentos, uma vez que o retorno estável dos títulos ajuda a compensar a volatilidade dos preços das ações.
- Os investidores que estão mais próximos da aposentadoria tendem a ter uma porcentagem maior de sua carteira em títulos, enquanto os investidores mais jovens podem ter uma porcentagem menor.
- Os títulos corporativos tendem a pagar um rendimento mais alto do que os títulos do Tesouro, pois os títulos corporativos apresentam risco de inadimplência, enquanto os títulos do Tesouro são garantidos se mantidos até o vencimento.
- Os títulos são bons investimentos? Os investidores devem pesar sua tolerância ao risco com o risco de inadimplência de um título, o rendimento do título e por quanto tempo seu dinheiro ficará amarrado.
O que são títulos do Tesouro?
Os títulos do Tesouro (T-bonds) são títulos de dívida do governo emitidos pelo governo federal dos Estados Unidos e vendidos pelo Departamento do Tesouro dos Estados Unidos. Os títulos do Tesouro pagam uma taxa fixa de juros aos investidores a cada seis meses até a data de vencimento, que é de 20 a 30 anos.
No entanto, a taxa de juros obtida com os títulos do Tesouro recém-emitidos tende a flutuar com as taxas de juros de mercado e as condições econômicas gerais do país. Durante tempos de recessão ou crescimento econômico negativo, o Federal Reserve normalmente corta as taxas de juros para estimular o crescimento dos empréstimos e os gastos. Como resultado, os títulos recém-emitidos pagariam uma taxa de retorno mais baixa em um ambiente de taxas baixas. Por outro lado, quando a economia está apresentando bom desempenho, as taxas de juros tendem a subir conforme a demanda por produtos de crédito aumenta, fazendo com que os títulos do Tesouro recém-emitidos sejam leiloados a uma taxa mais alta.
Tipos de títulos do tesouro
Existem vários tipos de letras do Tesouro ou letras do Tesouro são títulos de curto prazo com vencimento de alguns dias a 52 semanas. As notas do Tesouro ou T são muito semelhantes aos títulos do Tesouro, pois pagam uma taxa fixa de juros a cada seis meses até o vencimento. No entanto, as notas do Tesouro têm datas de vencimento mais curtas com prazos de dois, três, cinco, sete e 10 anos. A nota do Tesouro de 10 anos é provavelmente a mais monitorada dos títulos do Tesouro, uma vez que costuma ser usada como referência para produtos de taxa de juros, como empréstimos.
As notas do Tesouro costumam ser chamadas de títulos do Tesouro, o que pode ser confuso, já que um título do Tesouro é tecnicamente um título com vencimento entre 20 e 30 anos. No entanto, uma nota do Tesouro e um título do Tesouro são essencialmente idênticos, exceto quanto às datas de vencimento. Quer o título do Tesouro seja uma nota, nota ou título, os juros auferidos estão isentos de impostos estaduais e locais. No entanto, a receita de juros está sujeita a impostos federais.
Compra e venda de títulos do Tesouro
Uma nota do Tesouro é vendida pelo Departamento do Tesouro por meio de um leilão online. Depois que a nota é comprada por um investidor, há duas opções. O investidor pode manter o título até o vencimento, caso em que o valor inicial investido seria reembolsado no vencimento do título. Se o investidor mantiver o título até o vencimento, o valor investido será reembolsado pelo governo dos Estados Unidos.
O investidor também tem a opção de vender o título antes do vencimento. O título seria vendido por meio de um corretor no mercado secundário – chamado de mercado de títulos. No entanto, os investidores devem estar cientes de que seu investimento inicial não é garantido se o título for vendido antecipadamente por meio do mercado de títulos. Em outras palavras, eles podem receber um valor inferior ao que investiram inicialmente.
Jovens investidores
Os juros pagos pelos títulos do Tesouro tendem a apresentar desempenho inferior aos retornos que podem ser gerados com o investimento em ações. No entanto, a taxa obtida com os títulos deve superar a inflação ou o ritmo de alta dos preços, que tende a girar em torno de 2%. Dito isso, ainda há espaço para títulos do Tesouro na conta de aposentadoria de um jovem, que pode se beneficiar dos pagamentos de juros constantes associados a esses títulos.
Por exemplo, o retorno estável pode ajudar a reduzir a volatilidade ou flutuações no valor de uma carteira de investimentos. Usar títulos para ajudar a compensar parcialmente o risco de perda de outros investimentos ajuda a alcançar a diversificação – o que significa que nem todo o seu dinheiro está em um tipo de investimento. Além disso, os títulos do Tesouro são respaldados por toda a fé e crédito do governo federal dos Estados Unidos, o que significa que os investidores não perderão seu investimento inicial.
No entanto, como os investidores mais jovens têm um horizonte de tempo mais longo, eles geralmente optam por investimentos que oferecem crescimento de longo prazo. Como resultado, os títulos do Tesouro tendem a representar uma parcela minoritária da carteira de investimentos de uma pessoa mais jovem. A porcentagem exata deve ser determinada cuidadosamente com base na tolerância do investidor ao risco e aos objetivos financeiros de longo prazo.
Uma fórmula prática para a alocação de carteiras afirma que os investidores podem formular sua alocação entre ações, títulos e dinheiro subtraindo sua idade de 100. O número resultante indica a porcentagem dos ativos de uma pessoa que deve ser investida em ações, enquanto o restante pode ser dividido entre títulos e dinheiro. Por essa fórmula, um investidor de 25 anos consideraria manter 75% da carteira em ações enquanto dividia os 25% restantes entre investimentos em dinheiro e títulos.
Investidores próximos ou em aposentadoria
Os aposentados geralmente compram títulos para gerar um fluxo de renda na aposentadoria. Sua alocação de portfólio muda e tende a se tornar mais conservadora. Como resultado, a parte da carteira composta por títulos tende a aumentar. Uma carteira que inclui títulos, letras ou notas do Tesouro oferece segurança e ajuda a preservar suas economias, uma vez que os títulos do Tesouro são considerados investimentos livres de risco.
Com seus pagamentos de juros consistentes, os títulos do Tesouro podem oferecer um fluxo de renda ideal após o término do contracheque do emprego. Além disso, as datas de vencimento dos títulos podem ser escalonadas para criar o fluxo contínuo de renda que muitos aposentados procuram.
Um tipo de título do Tesouro que até oferece uma medida de proteção contra a inflação, chamados T-bonds protegidos contra a inflação – também chamados de títulos I – têm uma taxa de juros que combina um rendimento fixo para a vida do título, com uma parte do taxa que varia de acordo com a inflação.
Uma escada de títulos envolve a compra de vários títulos com datas de vencimento escalonadas, em que cada título vence em um ano consecutivo. A estratégia oferece aos investidores caixa em cada data de vencimento.
Títulos do governo x títulos corporativos
Os títulos corporativos também são títulos de dívida emitidos por uma empresa. Assim como os títulos do Tesouro, os títulos corporativos têm suas vantagens e desvantagens. Normalmente, os títulos corporativos pagam juros, que podem ser baseados em uma taxa fixa ao longo da vida do título. Os pagamentos de juros também podem ser baseados em uma taxa de juros variável, o que significa que a taxa pode mudar com base nas taxas de juros do mercado ou algum tipo de referência. Quando um título corporativo vence, o investidor recebe de volta o valor do principal que foi investido.
Um título corporativo é garantido pela corporação que emitiu o título, que concorda em reembolsar o valor do principal aos investidores. No entanto, ao comprar títulos corporativos, o investimento inicial não é garantido. Como resultado, os detentores de títulos corporativos correm o risco de inadimplência, que é o risco de a empresa não pagar aos investidores seu investimento inicial. O reembolso ou não do investimento inicial de um título corporativo depende da viabilidade financeira da empresa.
Como os investidores geralmente correm mais riscos com os títulos corporativos, eles tendem a pagar uma taxa de juros mais alta do que os títulos do Tesouro. Por outro lado, os títulos do Tesouro são garantidos pelo governo dos Estados Unidos, desde que o investidor mantenha o título até o vencimento. Como resultado, os títulos do Tesouro normalmente oferecem uma taxa de juros mais baixa do que suas contrapartes corporativas.
Os aposentados devem considerar sua tolerância ao risco ao tomar a decisão de comprar um título corporativo ou um título do Tesouro. Além disso, o horizonte de tempo é importante ao comprar um título, significando por quanto tempo o investimento será mantido. Se um aposentado vai precisar do dinheiro dentro de alguns anos, um título do Tesouro pode não ser a melhor escolha, considerando sua longa data de vencimento. Embora um título do Tesouro possa ser vendido antes de seu vencimento, o investidor pode obter ganho ou perda, dependendo do preço do título no mercado secundário no momento da venda.
As considerações fiscais também devem ser consideradas antes de comprar qualquer tipo de título. Consulte um consultor financeiro antes de decidir se a compra de um título corporativo ou de um título do Tesouro dos EUA é a opção certa para você.
Prós e Contras dos Títulos do Tesouro
Embora os títulos do Tesouro possam ser um bom investimento, eles apresentam vantagens e desvantagens. Algumas das vantagens dos títulos incluem:
Renda Constante
Os títulos do Tesouro pagam uma taxa de juros fixa, que pode fornecer um fluxo de renda estável. Como resultado, os títulos podem oferecer aos investidores um retorno estável que pode ajudar a compensar as perdas potenciais de outros investimentos em seu portfólio, como ações.
Livre de risco
Os títulos do Tesouro são considerados ativos livres de risco, ou seja, não há risco de o investidor perder o principal. Em outras palavras, os investidores que mantiverem o título até o vencimento terão garantido seu principal ou investimento inicial.
Líquido
Os títulos do Tesouro também podem ser vendidos antes do seu vencimento no mercado secundário de títulos. Em outras palavras, há tanta liquidez, o que significa uma ampla quantidade de compradores e vendedores, que os investidores podem vender facilmente seus títulos existentes se precisarem vender sua posição.
Muitas opções de investimento
Os títulos do tesouro também podem ser adquiridos individualmente ou por meio de outros veículos de investimento que contenham uma cesta de títulos, como fundos mútuos e fundos negociados em bolsa.
Apesar das vantagens, os títulos do Tesouro apresentam algumas desvantagens distintas que os investidores devem considerar antes de investir. Algumas das desvantagens incluem:
Taxa de retorno mais baixa
A receita de juros obtida de um título do Tesouro pode resultar em uma taxa de retorno mais baixa em comparação com outros investimentos, como ações que pagam dividendos. Os dividendos são pagamentos em dinheiro pagos aos acionistas de empresas como recompensa pelo investimento em suas ações.
Risco de inflação
Os títulos do Tesouro estão expostos ao risco de inflação. A inflação é a taxa pela qual os preços dos bens em uma economia aumentam ao longo do tempo. Por exemplo, se os preços estão subindo 2% ao ano e um título do Tesouro paga 3% ao ano, o investidor obtém um retorno líquido de 1%. Em outras palavras, a inflação ou o aumento dos preços corroem o retorno geral dos títulos de taxa fixa, como os títulos do Tesouro.
Risco da taxa de juros
Assim como os preços podem subir em uma economia, as taxas de juros também podem. Como resultado, os títulos do Tesouro estão expostos ao risco da taxa de juros. Se as taxas de juros estão subindo em uma economia, o T-bond existente e sua taxa de juros fixa podem ter um desempenho inferior aos títulos recém-emitidos, que pagariam uma taxa de juros mais alta. Em outras palavras, um título do Tesouro está exposto ao custo de oportunidade, o que significa que a taxa fixa de retorno pode ter um desempenho inferior em um ambiente de taxas crescentes.
Perda realizada
Embora os títulos do Tesouro possam ser vendidos antes de seu vencimento, lembre-se de que o preço recebido pela venda pode ser inferior ao preço de compra original do título. Por exemplo, se um título do Tesouro foi comprado por $ 1.000 e vendido antes de seu vencimento, o investidor pode receber $ 950 no mercado de títulos. Os investidores só têm garantia do valor do principal se mantiverem o T-bond até o vencimento.
Prós
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Pague uma receita de juros constante
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Livre de risco
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T-bonds podem ser facilmente vendidos antes do vencimento
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Pode ser comprado por meio de ETFs e fundos mútuos
Contras
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Taxa de retorno mais baixa vs. outros investimentos
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Com o aumento das taxas de juros do mercado, os títulos do Tesouro podem ter um desempenho inferior
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A inflação pode corroer a receita de juros
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Títulos vendidos antes do vencimento podem realizar uma perda
Os títulos são um bom investimento? FAQs
Por que investir em títulos seria uma má ideia?
Se um investimento em títulos é bom ou ruim depende do objetivo financeiro do investidor e das condições de mercado. Se um investidor deseja um fluxo de renda estável, um título do Tesouro pode ser uma boa escolha. No entanto, se as taxas de juros estiverem subindo, comprar um título pode não ser uma boa escolha, já que a taxa de juros fixa pode ter um desempenho inferior ao do mercado no futuro. Lembre-se de que, ao comprar um título do Tesouro, a taxa de juros fixa desse título nunca muda, independentemente de onde as taxas de juros do mercado estão sendo negociadas.
Além disso, investir em títulos e vendê-los no mercado secundário antes de seu vencimento pode levar a uma perda semelhante a outros investimentos, como ações. Como resultado, os investidores devem estar cientes do risco de perder dinheiro comprando e vendendo títulos antes do vencimento. Se um investidor precisar de dinheiro nos próximos um ou dois anos, um título do Tesouro, com sua data de vencimento mais longa, pode não ser um bom investimento.
Os fundos de obrigações são um bom investimento?
Os fundos de títulos podem ser um bom investimento, pois os fundos geralmente contêm muitos tipos de títulos, o que diversifica o risco de inadimplência de um título. Em outras palavras, se uma empresa passar por dificuldades financeiras e deixar de reembolsar seus investidores em títulos, aqueles que detêm o título em um fundo mútuo teriam apenas uma pequena parte de seu investimento total naquele título. Como resultado, eles teriam menos risco de perda financeira do que se tivessem comprado o título individualmente.
No entanto, os investidores devem fazer pesquisas para garantir que os títulos do fundo sejam o tipo de título que você deseja comprar. Às vezes, os fundos podem conter títulos corporativos e títulos do Tesouro, e alguns desses títulos corporativos podem ser investimentos de alto risco. Como resultado, é importante pesquisar as participações em um fundo de títulos antes de investir.
Os títulos são um bom investimento em 2021?
Em 2021, as taxas de juros pagas sobre títulos foram muito baixas porque o Federal Reserve cortou as taxas de juros em resposta à pandemia do coronavírus e à recessão resultante. Se os investidores acreditam que as taxas de juros vão subir nos próximos dois anos, eles podem optar por investir em títulos com vencimentos de curto prazo.
Por exemplo, um título do Tesouro de dois anos pagaria uma taxa de juros fixa e retornaria o principal investido em dois anos. Se as taxas de juros forem mais altas em 2023, o investidor pode pegar esse principal e investi-lo em um título de taxa mais alta naquele momento. No entanto, se esse mesmo investidor tivesse comprado uma nota do Tesouro de 10 anos em 2021 e as taxas de juros subissem nos próximos dois anos, o investidor perderia com as taxas de juros mais altas porque ficaria preso com a nota do Tesouro de taxa mais baixa. Novamente, os investidores sempre podem vender um título do Tesouro antes de sua data de vencimento; pode haver ganho ou perda, o que significa que talvez você não receba todo o seu investimento inicial de volta.
Além disso, considere sua tolerância ao risco. Títulos do Tesouro, notas e letras do Tesouro de curto prazo são frequentemente adquiridos por investidores para sua segurança. Se você acredita que os mercados gerais são muito arriscados e seu objetivo é preservar sua riqueza, você pode optar por um título do Tesouro, apesar de suas taxas de juros baixas no ambiente atual. Podemos ver no gráfico abaixo que os rendimentos do Tesouro caíram nos últimos meses.
No entanto, apesar de seus baixos rendimentos, os investimentos em títulos podem fornecer estabilidade em um cenário de carteira de ações voláteis. Se comprar um título do Tesouro é certo para você, depende muito de sua tolerância ao risco, horizonte de tempo e objetivos financeiros. Consulte um consultor financeiro ou planejador financeiro ao considerar a compra de qualquer tipo de título em vez de outros investimentos.
Você pode perder dinheiro investindo em títulos?
Sim, você pode perder dinheiro ao vender um título antes de sua data de vencimento, pois o preço de venda pode ser inferior ao preço de compra. Além disso, se um investidor comprar um título corporativo e a empresa entrar em dificuldades financeiras, a empresa pode não reembolsar todo ou parte do investimento inicial aos detentores dos títulos. Esse risco de inadimplência pode aumentar quando os investidores compram títulos de empresas que não são financeiramente sólidas ou têm pouco ou nenhum histórico financeiro. Embora esses títulos possam oferecer rendimentos mais altos, os investidores devem estar cientes de que rendimentos mais altos normalmente se traduzem em um grau mais alto de risco, uma vez que os investidores exigem um retorno mais alto para compensar o risco adicional de inadimplência.
Quais são os melhores títulos para comprar?
Os melhores títulos para comprar dependem em grande parte da tolerância ao risco do investidor, do horizonte de tempo e das metas financeiras de longo prazo. Alguns investidores podem investir em fundos de obrigações, que contêm uma cesta de instrumentos de dívida, como fundos negociados em bolsa. Os investidores que desejam segurança e economia de impostos podem optar por títulos do Tesouro e títulos municipais, que são emitidos pelos governos estaduais locais. Os títulos corporativos podem fornecer um maior retorno ou rendimento, mas a viabilidade financeira do emissor deve ser considerada.
The Bottom Line
Os títulos podem encontrar um lugar em qualquer portfólio diversificado, seja você jovem ou aposentado. Os títulos podem fornecer segurança, receita e ajudar a reduzir o risco em uma carteira de investimentos. Os títulos podem ser misturados em um portfólio de ações ou escalonados para vencer a cada ano, proporcionando acesso a dinheiro quando eles vencem. Os investidores devem considerar alguma exposição a títulos como parte de uma carteira bem equilibrada, sejam eles títulos corporativos, títulos do Tesouro ou títulos municipais. No entanto, seria um erro os investidores presumirem que os títulos não apresentam risco. Em vez disso, eles devem fazer sua lição de casa, já que nem todos os vínculos são criados iguais.