A negociação está na hora certa

A negociação sempre se resume ao tempo. Para realmente apreciar isso, precisamos apenas observar que um dos maiores ganhos da história do mercado de ações ocorreu em 19 de outubro de 1987, durante o dia de seu maior crash. Naquele dia, as ações haviam caído terríveis 23% ao final do dia, mas por volta das 13h30, elas encenaram uma forte alta que viu os índices Dow Jones e S&P 500 verticalizarem no fundo, subindo mais de 10% antes de perder o fôlego e virar para baixo para terminar o dia em baixa.

Embora a maioria dos operadores naquele dia tenha perdido dinheiro, aqueles que compraram aquele fundo às 13h30 e venderam suas posições uma hora depois foram recompensados ​​com alguns dos melhores ganhos de curto prazo da história do mercado de ações. Por outro lado, os comerciantes infelizes o suficiente por terem vendido a descoberto às 13h30 apenas para se protegerem do pânico uma hora depois, mantinham a duvidosa distinção de perder dinheiro com suas vendas a descoberto durante o dia de maior queda do mercado de ações.

No mínimo, a quebra do mercado de ações em 1987 provou que as negociações envolvem o timing. O tempo é difícil de dominar, mas você ainda pode obter ganhos significativos em uma operação inoportuna se seguir algumas regras simples.

A vantagem de evitar a margem

O que acontece com os comerciantes que têm péssimos cronômetros? Os negociantes que são maus cronômetros podem ter sucesso – especialmente no mercado de câmbio, onde a alavancagem ultra-alta e a ação de preço orientada a stop muitas vezes força chamadas de margem?

A resposta é sim.

Alguns dos melhores negociantes do mundo, incluindo o mago do mercado Jim Rogers, ainda conseguem ter sucesso. Rogers – e seu famoso comércio a descoberto em ouro – vale a pena examinar com mais detalhes. Em 1980, quando o ouro atingiu níveis recordes por causa da inflação de dois dígitos e da agitação geopolítica, Rogers se convenceu de que o mercado para o metal amarelo estava ficando louco. Ele sabia que, como todos os mercados parabólicos, o aumento do ouro não poderia continuar indefinidamente. Infelizmente, como costuma acontecer com Rogers, ele chegou cedo ao negócio. Ele vendeu ouro a cerca de $ 675 a onça, enquanto o metal precioso continuou a subir mais de $ 800. A maioria dos traders não teria sido capaz de resistir a esse movimento adverso de preços em sua posição, mas Rogers – um astuto estudioso dos mercados – sabia que a história estava do seu lado e conseguiu não apenas segurar, mas também lucrar, eventualmente cobrindo o vendido perto de US $ 400 a onça.

Além de suas análises apuradas e uma determinação de aço, qual foi a chave para o sucesso de Rogers? Ele não usou nenhuma vantagem em seu comércio. Por não empregar a margem, Rogers nunca se colocou à mercê do mercado e poderia, portanto, liquidar sua posição quando quisesse, em vez de quando uma chamada de margem o obrigasse a sair do mercado. Ao não empregar alavancagem em sua posição, Rogers não só foi capaz de permanecer no comércio, mas também de aumentar em níveis mais elevados, criando um preço combinado geral melhor.

Devagar e baixo é o caminho a percorrer

Para os negociantes de moeda, o comércio de ouro de Rogers contém muitas lições. Os traders experientes estão familiarizados com o fato de serem parados ou cobrados por margem de uma posição que estava acontecendo em sua direção. O que torna o comércio uma vocação tão difícil é que o timing é muito difícil de dominar. Usando pouca ou nenhuma alavancagem, Rogers forneceu a si mesmo uma margem de erro muito maior e, portanto, não precisou estar certo até o centavo para obter ganhos massivos. Os negociantes de moeda que são incapazes de cronometrar com precisão o mercado fariam bem em seguir sua estratégia e desalavancar se. Assim como o ditado popular, o sucesso na negociação FX é baseado na ideia de que “devagar e baixo é o caminho a percorrer”. Ou seja, os traders devem entrar em suas posições lentamente, com pedaços muito pequenos de capital e usar apenas a menor alavancagem para iniciar uma negociação.

Para ilustrar melhor este ponto, vamos olhar para dois traders. Ambos os traders começam com $ 10.000 de capital especulativo e ambos sentem que o EUR / USD está sobrevalorizado e decidem vendê-lo a 1,3000. O trader A emprega alavancagem de 50: 1, vendendo $ 500.000 no valor do par EUR / USD contra $ 10.000 de patrimônio em sua conta especulativa. Em uma conta de margem padrão de 1%, o Trader A permite a si mesmo apenas 100 pontos de margem de manobra antes de serem chamados de margem e forçados a sair do mercado. Se o EUR / USD subir para 1,3100, o Trader A sai com uma perda massiva. O trader B, por outro lado, usa uma alavancagem muito mais conservadora de 5: 1, vendendo apenas $ 50.000 EUR / USD a descoberto no nível 1,3000. Quando o par sobe para 1,3100, o Trader B sai relativamente ileso, sofrendo apenas uma pequena perda flutuante de $ 500. Além disso, à medida que o par sobe para 1,3300, eles são capazes de aumentar sua posição vendida e alcançar um preço combinado melhor de 1,3100. Se o par finalmente cair e simplesmente negociar de volta ao seu nível de entrada original, o Trader B já se torna lucrativo. Ambos os comerciantes fizeram o mesmo comércio. Ambos estavam completamente errados quanto ao momento, mas os resultados não poderiam ter sido mais diferentes.

Sem paradas? Grande problema!

A abordagem lenta e baixa de Rogers para negociar, embora claramente bem-sucedida, sofre de uma falha gritante: ela não usa stops. Embora o método de Rogers de compra de valor e venda de histeria tenha funcionado bem ao longo dos anos, pode ser muito vulnerável a um evento catastrófico que pode levar os preços a extremos inimagináveis ​​e aniquilar até mesmo a estratégia de negociação mais conservadora. É por isso que os corretores de moeda podem querer examinar os métodos de outro mago do mercado, Gary Bielfeldt. Esse homem do meio-oeste de fala simples fez fortuna negociando títulos do Tesouro na década de 1980, quando as taxas de juros subiram para rendimentos recordes de 14%.

Bielfeldt comprou os futuros de títulos do Tesouro assim que as taxas atingiram esses níveis, acreditando que essas altas taxas de juros eram economicamente insustentáveis ​​e não persistiriam. Muito parecido com Rogers, Bielfeldt não era um grande cronômetro. Ele iniciou seu comércio com títulos negociados no nível 63, mas eles continuaram caindo, eventualmente caindo para 56. No entanto, Bielfeldt não permitiu que suas perdas saíssem do controle. Ele simplesmente parava toda vez que a posição se movia meio ou um ponto contra ele. Ele foi interrompido várias vezes enquanto as amarras lenta e dolorosamente esculpiam um fundo. Ainda assim, ele nunca vacilou em sua análise e continuou a executar a mesma operação, apesar de perder dinheiro repetidamente. Quando os preços dos títulos finalmente mudaram, sua abordagem valeu a pena, à medida que seus longos aumentaram de valor e ele conseguiu obter lucros muito superiores aos prejuízos acumulados.

O método de negociação de Bielfeldt contém muitas lições para os operadores de câmbio. Também como Rogers, Bielfeldt é um trader de sucesso que teve dificuldade em controlar o mercado. Em vez de cuidar das perdas, entretanto, ele se isolava metodicamente. O que o tornou único foi sua confiança inabalável em sua análise, o que lhe permitiu entrar na mesma operação repetidamente, enquanto muitos operadores menores desistiam e se afastavam da oportunidade de lucro. A abordagem probatória de Bielfeldt lhe serviu bem, permitindo-lhe participar da negociação, ao mesmo tempo que limitava suas perdas. Esta forte combinação de disciplina e persistência é um ótimo exemplo para os negociantes de moeda que desejam ter sucesso na negociação, mas não conseguem cronometrar adequadamente suas negociações.

Um pouco de ajuda técnica

Embora Rogers e Bielfeldt usassem a análise fundamentalista como base para suas negociações, também existem indicadores técnicos que os negociantes de moeda podem usar para ajudá-los a negociar com mais eficácia. Uma dessas ferramentas é o índice de resistência relativa, ou RSI. O RSI compara a magnitude dos ganhos recentes do par de moedas com a magnitude de suas perdas recentes e transforma essa informação em um número entre 0 e 100. Um valor de 70 ou mais é considerado sobrecomprado e um valor de 30 ou menos é visto como sobrevendido. Um trader que tem uma opinião forte sobre a direção de um par de moedas em particular faria bem em esperar até que sua tese fosse confirmada pelas leituras do RSI. Por exemplo, no gráfico a seguir, um trader que quisesse vender o EUR / USD com a premissa de que o par estava sobrevalorizado teria sido muito mais preciso se esperasse até que as leituras do RSI caíssem abaixo de 70, indicando que a maior parte do impulso de compra se foi do par.

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The Bottom Line

O tempo é um ingrediente vital para o sucesso das negociações, mas os traders ainda podem obter lucratividade, mesmo que sejam ruins. No mercado de câmbio, a chave para o sucesso está em assumir posições pequenas usando baixa alavancagem, de forma que negociações inoportunas possam ter muito espaço para absorver qualquer ação adversa de preço. Com certeza, operar sem interrupções nunca é uma estratégia sábia. É por isso que até mesmo os cronômetros fracos devem adotar uma abordagem probatória que metodicamente mantenha as perdas de negociação em um mínimo, enquanto permite ao negociador restabelecer continuamente a posição. Por fim, o uso de um indicador técnico simples, como o RSI, pode tornar as estratégias fundamentais muito mais eficientes, melhorando as entradas de negociação. Alguns dos maiores negociantes do mundo provaram que não é necessário ser um grande temporizador para ganhar dinheiro nos mercados, mas usando as técnicas discutidas acima, as chances de sucesso aumentam dramaticamente.