Opções de negociação em contratos de futuros

Os contratos de futuros estão disponíveis para todos os tipos de produtos financeiros, de índices de ações a metais preciosos. Negociação de opções com base em futuros significa comprar ou escrever  chamada ou opções de venda, dependendo da direção que você acredita que um produto subjacente se moverá.

A compra de opções fornece uma maneira de lucrar com o movimento dos contratos futuros, mas a uma fração do custo de compra do futuro real. Compre uma opção de compra se espera que o valor de um futuro aumente. Compre uma opção de venda se você espera que o valor de um futuro caia. O custo de compra da opção é o prêmio. Os comerciantes também lançam opções.

Opções sobre futuros

Muitos contratos de futuros têm opções vinculadas a eles. As opções de ouro, por exemplo, são baseadas no preço de ouro futuro (chamado de subjacente ), ambos compensados ​​por meio do Chicago Mercantile Exchange (CME) Group. Comprar o futuro exige colocar uma margem inicial de $ 8.350 – esse valor é definido pelo CME e varia de acordo com o contrato futuro – o que dá o controle de 100 onças de ouro.  Comprar uma opção de ouro de $ 2, por exemplo, custa apenas $ 2 x 100 onças = $ 200, chamado de prêmio (mais comissões). O prêmio e o que a opção controla variam de acordo com a opção, mas uma posição de opção quase sempre custa menos do que uma posição futura equivalente.

Compre uma opção de compra se você acredita que o preço subjacente aumentará. Se o preço subjacente aumentar antes que a opção expire, o valor de sua opção aumentará. Se o valor não aumentar, você perde o prêmio pago pela opção.

Compre uma opção de venda se você acredita que o subjacente diminuirá. Se o valor subjacente cair antes de sua opção expirar, sua opção aumentará de valor. Se o subjacente não cair, você perde o prêmio pago pela opção.

Gregos ‘, variáveis ​​que afetam o preço da opção. Os gregos são um conjunto de medidas de risco que indicam o quão exposta uma opção está à  degradação do valor do tempo.

As opções são compradas e vendidas antes do vencimento para garantir o lucro ou reduzir o prejuízo para menos do que o prêmio pago. 

Opções de escrita para renda

Quando alguém compra uma opção, outra pessoa tem que escrever essa opção. O lançador da opção, que pode ser qualquer pessoa, recebe antecipadamente o prêmio do comprador (receita), mas fica então responsável por cobrir os ganhos obtidos pelo comprador dessa opção. O lucro do lançador da opção é limitado ao prêmio recebido, mas a responsabilidade é grande, uma vez que o comprador da opção espera que a opção aumente de valor. Portanto, os lançadores de opções normalmente possuem os contratos de futuros subjacentes nos quais as opções são lançadas. Isso protege a perda potencial de lançar a opção e o lançador embolsa o prêmio. Esse processo é chamado de “covered call writing” e é uma forma de um corretor gerar receita de negociação por meio de opções, sobre futuros que já possui em sua carteira. 

Uma opção lançada pode ser encerrada a qualquer momento, para travar uma parte do prêmio ou limitar uma perda.

Requisitos de opções de negociação

Para negociar opções, você precisa de uma CME ( CBOE ), onde as opções e os futuros são negociados. Você também pode encontrar cotações na plataforma de negociação fornecida por corretores de opções. 

The Bottom Line

A compra de opções sobre futuros pode ter certas vantagens em relação à compra de futuros regulares. O lançador da opção recebe o prêmio adiantado, mas é responsável pelos ganhos do comprador; por causa disso, os lançadores de opções geralmente possuem o contrato futuro subjacente para cobrir esse risco. Para comprar ou lançar opções, é necessária uma conta de corretagem com margem aprovada e acesso aos produtos CME e / ou CBOE.