23 Junho 2021 9:17

Volatilidade de rastreamento

Quando a volatilidade do mercado aumenta ou estanca, sites financeiros, blogueiros, mídias sociais, jornais e comentaristas de televisão recorrem ao VIX ®. Formalmente conhecido como CBOE Volatility Index, o VIX é um índice de referência projetado especificamente para rastrear a volatilidade do S&P 500. A maioria dos investidores familiarizados com o VIX normalmente se refere a ele como “medidor do medo”, porque se tornou um indicador da volatilidade do mercado.

Principais vantagens

  • O VIX é um índice de referência projetado especificamente para rastrear a volatilidade do S&P 500.
  • O VIX é calculado usando uma fórmula para derivar a volatilidade esperada pela média dos preços ponderados de opções de venda e opções de compra fora do dinheiro.
  • A volatilidade é útil para os investidores, pois lhes dá uma forma de avaliar o ambiente de mercado; também oferece oportunidades de investimento.

A VIX foi criada pela Chicago Board Options Exchange (CBOE), que se apresenta como “a maior bolsa de opções dos Estados Unidos e criadora de opções listadas. ”O CBOE dirige um negócio com fins lucrativos que vende (entre outras coisas) investimentos a investidores sofisticados. Isso inclui fundos de hedge, gestores de dinheiro profissionais e indivíduos que fazem investimentos visando lucrar com a volatilidade do mercado. Para facilitar e incentivar esses investimentos, o CBOE desenvolveu o VIX, que rastreia a volatilidade do mercado em tempo real.

Embora a matemática por trás do cálculo e a explicação que o acompanha tomem a maior parte de um white paper de 15 páginas publicado pelo CBOE, forneceremos os destaques em uma visão geral. Aqui está uma olhada nos cálculos por trás do VIX, cortesia de exemplos e informações fornecidas pelo CBOE.

Uma olhada no VIX para os ligeiramente curiosos

O CBOE fornece a seguinte fórmula como um exemplo geral de como o VIX é calculado:

Os cálculos por trás de cada parte da equação são bastante complexos para a maioria das pessoas que não vivem de matemática. Eles também são complexos demais para serem explicados totalmente em um pequeno artigo, então vamos colocar alguns números na fórmula para tornar a matemática mais fácil de seguir:

σ2= 21,600525,600