Os 5 principais ETFs de títulos internacionais de 2016 (BNDX, VWOB)
Os fundos internacionais negociados em bolsa (ETFs) investem em títulos de dívida emitidos fora dos Estados Unidos. Eles oferecem aos investidores exposição a governos estrangeiros e títulos corporativos, que fornecem diversificação geográfica para uma carteira de renda fixa. Muitos ETFs de títulos internacionais detêm títulos de dívida denominados em moeda estrangeira e, portanto, podem ser usados para proteção contra uma queda no valor do dólar. Outros ETFs de títulos internacionais, especialmente aqueles que visam a emissão de títulos em mercados emergentes, possuem títulos de dívida externa denominados em dólares americanos e não expõem os investidores ao risco cambial. Embora todos os ETFs de títulos internacionais apresentem alguns riscos, uma variedade de opções sólidas estão disponíveis para atender às necessidades da maioria dos investidores.
1. Vanguard Total International Bond ETF
O ETF Vanguard Total International Bond (NASDAQ: BNDX ) oferece exposição a títulos governamentais e corporativos com grau de investimento denominados em moedas estrangeiras. Procura acompanhar o Barclays Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped Index com cobertura em dólares dos EUA. Este índice é projetado como uma medida dos mercados mundiais de dívida de taxa fixa com grau de investimento e inclui mais de 8.000 títulos. O ETF Vanguard Total International Bond emprega uma estratégia de amostragem de índice gerenciada passivamente para aproximar as características do índice subjacente.
Em novembro de 2015, o BNDX tinha cerca de US $ 50 bilhões em ativos líquidos em 3.927 títulos. Um total de 57% dos títulos do fundo teve origem na Europa, enquanto outros 27,9% foram originados na região da Ásia-Pacífico. O Japão tem a maior alocação de títulos com 22%, enquanto a França tem uma alocação de 11,5%. Completando o restante dos cinco principais países estão a Alemanha com 9,9%, o Reino Unido com 9% e a Itália com 8,3%. Embora os títulos de dívida do fundo sejam denominados em moeda estrangeira, ele entra em transações de cobertura de moeda para corresponder aos resultados do índice subjacente, que é coberto em dólares, e para proteger os investidores do risco cambial. O BNDX tem índice de despesas de 0,19%.
2. Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF
O Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (NASDAQ: VWOB ) busca acompanhar o desempenho do Barclays USD Emerging Markets Government RIC Capped Index. Este índice é projetado como uma medida de retorno de investimento em títulos denominados em dólares americanos emitidos por governos, agências governamentais e corporações governamentais em mais de 50 economias de mercado emergente. O VWOB utiliza uma estratégia de amostragem para investir em um grupo de títulos de dívida que se aproxima dos fatores de risco e outras qualidades encontradas no índice subjacente.
Em novembro de 2015, o VWOB inclui cerca de $ 650,5 milhões em ativos líquidos totais em 866 títulos. A maior alocação do fundo é para a China, com 12,5%. Outras alocações superiores a 5% incluem México com 8,4%, Brasil com 7,9%, Rússia com 7,3%, Indonésia com 5,9%, Turquia com 5,8% e Emirados Árabes Unidos com 5,3%. Dado seu foco, o VWOB tem alta exposição ao risco de mercado emergente. Também inclui uma combinação de títulos com grau de investimento e títulos abaixo do grau de investimento. Cerca de 21,9% das obrigações do fundo têm uma classificação de grau de investimento da Moody’s Investors Service de Aa ou A. Cerca de 45,6% das obrigações do fundo têm uma classificação de qualidade média de Baa. Os 32,5% restantes dos títulos são títulos de alto rendimento com classificação abaixo de Baa. O VWOB tem uma proporção de despesas de 0,34%.
3. Invesco International Corporate Bond ETF
O ETF Invesco International Corporate Bond (NYSEARCA: PICB ) oferece aos investidores exposição a títulos corporativos de grau de investimento emitidos em moeda estrangeira. O PICB busca acompanhar o desempenho do S&P International Corporate Bond Index, que mede o desempenho da dívida corporativa com grau de investimento emitida nas moedas dos países do Grupo dos Dez (G-10), sem incluir o dólar dos Estados Unidos. As moedas incluem o dólar canadense, o dólar australiano, a libra esterlina, o iene japonês, a coroa norueguesa, o dólar da Nova Zelândia, a coroa sueca, o franco suíço e o euro.
O PICB emprega uma abordagem de amostragem representativa para aproximar as características do índice subjacente. Em novembro de 2015, o PICB detinha cerca de US $ 189 milhões em ativos líquidos em 357 títulos. Cerca de 50,6% dos ativos estão alocados em obrigações denominadas em euros, 32,8% em obrigações denominadas em libras britânicas e 13,3% em obrigações denominadas em dólares canadenses. Nenhuma outra alocação de moeda é maior que 1,1%. Aproximadamente 52% do fundo é alocado ao setor de serviços financeiros, 17,2% é alocado ao setor de serviços públicos e 7,8% é alocado ao setor de telecomunicações. O PICB tem um índice de despesas de 0,5%.
4. iShares International Treasury Bond ETF
O iShares International Treasury Bond ETF (NASDAQ: IGOV ) oferece aos investidores a exposição a títulos do governo com grau de investimento denominados em moedas estrangeiras. Este ETF busca acompanhar os resultados dos investimentos do S & P / Citigroup International Treasury Bond Ex-US Index, que mede o desempenho de títulos do tesouro emitidos por 18 governos de mercados desenvolvidos fora dos Estados Unidos. IGOV emprega uma estratégia de amostragem representativa passiva para aproximar o perfil de investimento do índice subjacente.
Em novembro de 2015, IGOV inclui cerca de $ 482 milhões em ativos líquidos espalhados por 600 títulos de dívida. Pouco mais de 22,5% do fundo é alocado em títulos do governo japonês, a maior alocação por uma margem substancial. Os títulos do governo francês, alemão e italiano respondem por mais de 6% dos ativos do fundo, enquanto os títulos do Reino Unido respondem por 5,5% e os da Bélgica e da Espanha respondem por cerca de 4,7% cada. Mais de 56% dos ativos da IGOV carregam uma classificação da Standard & Poor’s de AA ou AAA, denotando investimentos de primeira ou alta qualidade, respectivamente. Aproximadamente 4,7% dos ativos do fundo são classificados abaixo do grau de investimento. IGOV tem um índice de despesas de 0,35%.
5. SPDR DB International Government Protected Bond ETF
O SPDR DB International Government Inflation-Protected Bond ETF (NYSEARCA: títulos protegidos contra a inflação em economias desenvolvidas e emergentes em todo o mundo. O fundo usa uma estratégia de amostragem passiva para aproximar o desempenho do índice subjacente.
Em novembro de 2015, o WIP inclui cerca de US $ 705 milhões em ativos líquidos em 137 títulos. Aproximadamente 18,9% do fundo está alocado em títulos de emissão do Reino Unido, 15,5% em títulos franceses e 6,1% em títulos japoneses. Outros países com mais de 4% de alocação incluem Coréia do Sul, Suécia, Israel, Canadá, Itália, Alemanha, Chile, México e Austrália. O WIP tem uma proporção de despesas de 0,5%.