Amanhã seguinte (próximo amanhã)
O que é o próximo amanhã (próximo)?
Amanhã seguinte (amanhã próximo), é uma transação de câmbio (forex) de curto prazo em que uma moeda é simultaneamente comprada e vendida em dois dias úteis distintos: sendo amanhã (em um dia útil) e no dia seguinte (dois dias úteis a partir de hoje).
O objetivo da próxima transação do tom é permitir que os negociantes e investidores mantenham sua posição, mas não sejam forçados a aceitar a entrega física. As próximas transações também são importantes nos mercados de derivativos de commodities; no entanto, essa terminologia não é usada com frequência.
Principais vantagens
- Amanhã a seguir refere-se à rolagem de uma posição nos mercados de câmbio para adiar a entrega.
- Assim, um trader pode rolar sua posição para o próximo dia útil (ou seja, dois dias depois) para evitar receber a entrega e reter a moeda ao mesmo tempo.
- Uma próxima transação pode ser executada por meio de um corretor forex ou mesa STIR.
Noções básicas de amanhã, a seguir
Na maioria das transações de moeda, a entrega é dois dias após a data da transação (D + 2). As negociações de Tom-next surgem porque a maioria dos negociantes de moeda não tem intenção de aceitar a entrega da moeda, portanto, exigem que suas posições sejam ‘roladas’ diariamente. Essa transação simultânea é um swap cambial e, dependendo da moeda que a pessoa possui, ela será cobrada ou receberá um prêmio. Os negociantes e investidores que detêm moedas de alto rendimento irão rolá-lo a uma taxa mais favorável (mínima) por causa do diferencial da taxa de juros. Esse diferencial é conhecido como custo de transporte.
Se as duas moedas tiverem taxas de juros idênticas, serão trocadas pela mesma taxa.
As transações reais das negociações de amanhã são efetuadas por corretores no mercado interbancário. Dependendo da direção da transação, o negociador irá “comprar e vender” ou “vender e comprar” a moeda que está rolando. Uma transação de amanhã é geralmente tratada pela mesa de negociação a termo ou pela equipe STIR (taxa de juros de curto prazo).
Se um negociante optar por não rolar sua posição, ele será forçado a receber a entrega física dessa moeda. E como raramente é o caso, uma transação de amanhã é essencialmente a extensão da posição de um trader.
O princípio de rolar uma posição talvez seja ainda mais importante na negociação de commodities porque, se não for feito, o negociante será obrigado a aceitar a entrega da commodity subjacente no vencimento.
Exemplo de Tom-Next
Suponha que um negociante esteja comprado no par EUR / USD, que está sendo negociado a $ 1,53 (1 euro compra 1,53 dólares americanos) em sua data de vencimento. O trader emite uma instrução de tom seguinte para continuar segurando o par. Suponha que as taxas de juros de swap para o par estejam na faixa de 0,010 a 0,015.
No final do pregão, após a compra e venda das ações, é oferecida ao trader uma taxa de juros de 0,010. O novo preço da posição do trader passa a ser $ 1,52 no dia seguinte.