Lápide
O que é uma lápide?
Uma lápide é um anúncio escrito de uma oferta pública colocada por banqueiros de investimento que estão subscrevendo a emissão. Ele fornece detalhes básicos sobre o problema e lista cada um dos grupos de subscrição envolvidos no negócio. A marca de exclusão fornece aos investidores algumas informações gerais e direciona os investidores em potencial a um link onde podem obter um prospecto.
Principais vantagens
- Uma lápide é um anúncio escrito que fornece aos investidores detalhes básicos sobre uma futura oferta pública.
- Uma oferta pública é quando uma empresa se oferece para vender ações da empresa para levantar dinheiro.
- A Securities and Exchange Commission (SEC) exige que as empresas publiquem anúncios como parte dos requisitos de divulgação antes de emitir novas ações.
- O anúncio de marca de exclusão descreve o tipo e o número de títulos oferecidos, como podem ser adquiridos, a data de disponibilidade, a classificação de crédito do título e os nomes dos membros do sindicato autorizados a vender o título.
- A lápide recebe seu nome incomum devido à borda preta e ao tipo pesado em preto que normalmente aparece no anúncio impresso, que alguns dizem se assemelha a um marcador de lápide.
Como funciona uma lápide
Para levantar dinheiro, a administração de uma empresa pode vender ações da empresa por meio de uma oferta pública. Uma marca de exclusão é um componente dos requisitos de divulgação para ofertas de segurança exigidos pela Securities and Exchange Commission (SEC). A lápide é simplesmente um anúncio de que os títulos estão disponíveis para venda.
Anúncio Tombstone vs. Prospecto
Enquanto um anúncio de marca de exclusão é apenas um breve anúncio alertando os investidores sobre a venda de títulos que se aproxima, um prospecto detalha mais e fornece aos investidores as informações de que precisam para tomar uma decisão de investimento. Quando uma empresa emite títulos ao público, a SEC exige que cada investidor receba um prospecto. A exigência de prospecto se aplica a uma oferta pública inicial (IPO), que se refere à primeira vez que um emissor vende qualquer tipo de título ao público em geral.
A exigência do prospecto também se aplica a todas as emissões temporárias. Uma emissão sazonal, também conhecida como oferta secundária, é quando uma empresa estabelecida que já negocia na bolsa de valores emite novas ações para venda. Uma marca de exclusão para uma oferta secundária é enviada a todos os investidores que já possuem o título, e todas as ofertas secundárias são vendidas usando um prospecto.
O prospecto preliminar não inclui informações de preço, mas é usado para avaliar o interesse do mercado no título que está sendo proposto; o prospecto final, entretanto, inclui informações sobre o preço, bem como o número de ações que a empresa irá vender.
O papel dos subscritores
Um subscritor é responsável por gerenciar o processo jurídico e contábil de criação de um prospecto. O prospecto inclui o mais recente conjunto de demonstrações financeiras auditadas do emitente, bem como um parecer jurídico sobre a existência de quaisquer questões jurídicas pendentes.
Um prospecto fornece muitos detalhes sobre o processo de marketing, produção e vendas de uma empresa e explica por que a empresa está levantando mais capital. Além dos subscritores, pode haver muitos outros membros do sindicato que são contratados para vender os títulos a seus clientes. A equipe de vendas do subscritor também vende os títulos recém-emitidos.
Exemplos de informações de lápides
A marca de exclusão descreve os tipos de títulos oferecidos, a data em que estão disponíveis, o número de ações ou títulos a serem vendidos e como os títulos podem ser adquiridos. Se um novo título de dívida receber uma classificação de crédito, essa classificação pode ser incluída na lápide.
Um anúncio de marca de exclusão recebe o nome da borda preta e da impressão em preto grosso que normalmente se tem na mídia impressa. A marca de exclusão lista os membros do sindicato que estão envolvidos na subscrição do título, com os membros primários listados em letras maiores na parte superior do anúncio.
O nível de envolvimento de um membro do sindicato é baseado no trabalho que o membro realiza na oferta de títulos e na porcentagem da emissão total que a firma do membro vende ao público. Se um membro do sindicato estiver listado no topo de uma lápide de um emissor de ações popular, esse documento ajudará a firma do sindicato a divulgar sua experiência para outras empresas.