Valor do dinheiro no tempo (TVM)
Qual é o valor do dinheiro no tempo (TVM)?
O valor do dinheiro no tempo (TVM) é o conceito de que o dinheiro que você tem agora vale mais do que a mesma quantia no futuro devido à sua capacidade potencial de ganho. Esse princípio básico das finanças afirma que, desde que o dinheiro possa render juros, qualquer quantia vale mais quanto mais cedo for recebida. TVM também é algumas vezes referido como valor presente com desconto.
Compreendendo o valor do dinheiro no tempo (TVM)
O valor do dinheiro no tempo deriva da ideia de que os investidores racionais preferem receber dinheiro hoje em vez da mesma quantidade de dinheiro no futuro, devido ao potencial do dinheiro para crescer em valor durante um determinado período de tempo. Por exemplo, o dinheiro depositado em uma conta de poupança rende uma determinada taxa de juros e, portanto, é considerado composto de valor.
Principais vantagens
- O valor do dinheiro no tempo baseia-se na ideia de que as pessoas preferem ter dinheiro hoje do que no futuro.
- Dado que o dinheiro pode render juros compostos, é mais valioso no presente do que no futuro.
- A fórmula para calcular o valor do dinheiro no tempo considera o pagamento agora, o valor futuro, a taxa de juros e o prazo.
- O número de períodos compostos durante cada período também é um determinante importante na fórmula do valor do dinheiro no tempo.
Para ilustrar ainda mais a preferência racional do investidor, suponha que você tenha a opção de escolher entre receber $ 10.000 agora contra $ 10.000 em dois anos. É razoável supor que a maioria das pessoas escolheria a primeira opção. Apesar do valor igual no momento do desembolso, receber os $ 10.000 hoje tem mais valor e utilidade para o beneficiário do que recebê-los no futuro devido aos custos de oportunidade associados à espera. Esses custos de oportunidade poderiam incluir o ganho potencial de juros se o dinheiro fosse recebido hoje e mantido em uma conta de poupança por dois anos.
Fórmula do valor do dinheiro no tempo
Dependendo da situação exata em questão, a fórmula do valor do dinheiro no tempo pode mudar ligeiramente. Por exemplo, no caso de pagamentos de anuidade ou perpetuidade, a fórmula generalizada tem fatores adicionais ou menos. Mas, em geral, a fórmula TVM mais fundamental leva em consideração as seguintes variáveis:
- FV = valor futuro do dinheiro
- PV = valor presente do dinheiro
- i = taxa de juros
- n = número de períodos compostos por ano
- t = número de anos
Com base nessas variáveis, a fórmula para TVM é:
FV = PV x [1 + (i / n)] (nxt)
Exemplos de valor do dinheiro no tempo
Suponha que uma quantia de $ 10.000 seja investida por um ano com juros de 10%. O valor futuro desse dinheiro é:
FV = $ 10.000 x [1 + (10% / 1)] ^ (1 x 1) = $ 11.000
A fórmula também pode ser reorganizada para encontrar o valor da soma futura em dólares atuais. Por exemplo, o valor de $ 5.000 daqui a um ano, composto por 7% de juros, é:
VP = $ 5.000 / [1 + (7% / 1)] ^ (1 x 1) = $ 4.673
Efeito dos períodos de composição no valor futuro
O número de períodos compostos pode ter um efeito drástico nos cálculos de TVM. Tomando o exemplo de $ 10.000 acima, se o número de períodos compostos for aumentado para trimestral, mensal ou diário, os cálculos de valor futuro final são:
- Composição trimestral: FV = $ 10.000 x [1 + (10% / 4)] ^ (4 x 1) = $ 11.038
- Composição mensal: FV = $ 10.000 x [1 + (10% / 12)] ^ (12 x 1) = $ 11.047
- Composição Diária: FV = $ 10.000 x [1 + (10% / 365)] ^ (365 x 1) = $ 11.052