Definição de fundo de inclinação

O que é um fundo Tilt?

Um fundo de inclinação é um tipo de fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa que inclui uma carteira de ações que imita um índice do tipo de referência, ao qual títulos adicionais são adicionados para ajudar a inclinar o fundo para um desempenho superior ao do mercado.

Compreendendo os fundos do Tilt

Os fundos de inclinação às vezes também são chamados de fundos de índice aprimorados, pois são essencialmente fundos de índice com mais opções. Esses fundos são normalmente usados ​​por grandes investidores em um esforço para melhorar o retorno geral do investimento. Os fundos de inclinação podem ser comparados com qualquer índice do mundo, mas os gestores de fundos americanos normalmente usam o Índice Standard & Poor’s 500 (S&P 500) ou outro índice de base ampla como referência contra o qual o desempenho de um fundo de inclinação é medido, dando-lhes a capacidade de acompanhar a direção geral do mercado geral.

Os gestores de fundos usam fundos de inclinação para obter retornos acelerados de seus investimentos enquanto mantêm um certo nível de segurança, aderindo a ações grandes e convencionais e não divergindo muito de um índice. Portanto, embora os fundos de tilt tenham o potencial de superar o mercado em geral, o risco que eles assumem para obter retornos superiores é considerado relativamente baixo. Por causa de sua estratégia de investimento menos arriscado, os fundos de tilt são historicamente populares entre os fundos de pensão. A combinação certa, ou inclinação, de ações oferece segurança e desempenho, combinando elementos de estilos de fundos de índice ativos e passivos.

Um fundo de índice típico pode, por exemplo, investir exclusivamente em empresas encontradas na bolsa de valores S&P 500. Um fundo que utiliza uma estratégia de inclinação pode ter a grande maioria do capital investido nessas 500 empresas, mas também pode permitir ao gestor a flexibilidade de incluir outras ações também. Por outro lado, as inclinações de valor em um fundo também podem se inclinar para um tipo de ação em detrimento de outro, como inclinar-se para ações de pequena capitalização que, historicamente, proporcionaram retornos acima da média.

Os gestores de fundos Tilt usam vários métodos para escolher essas ações tilt, incluindo a procura de determinados setores de alto desempenho e ações com uma relação preço / lucro baixa. Alguns gerentes também buscam um melhor desempenho assumindo uma posição “vendida” ou comprando uma ação e obtendo lucro se ela cair.

Exemplos de investimentos inclinados

Alguns exemplos de fundos inclinados populares incluem o S&P 1500 Value Tilt ETF (VLU) da SPDR. O VLU normalmente imita os retornos do S&P 1500 Low Valuation Tilt Index. No entanto, a diferença com este ETF é que ele inverte o roteiro das avaliações: ele superestima as ações com avaliações relativamente baixas e as ações subponderadas com avaliações mais altas. O índice também procura fundos especificamente com base no índice P / L, índice preço / fluxo de caixa, entre outros fatores, como dividendos pagos. Outro fundo inclinado popular é o Morningstar US Market (TILT) da FlexShares.

Investimentos de inclinação ponderada

Outra maneira que um fundo de inclinação pode trabalhar para aumentar os retornos e superar um fundo de índice é ponderando seus investimentos, dando assim mais peso a certas ações dentro do índice que são projetadas para superar as outras. Certos fundos de tilt também podem investir mais pesadamente em ações com altos pagamentos de dividendos, o que gera capital além do que é ganho com a alta dos preços das ações. Este tipo de fundo de inclinação ponderada é conhecido como fundo de índice de inclinação de rendimento.