Fim do termo
O que está fora do prazo?
Term out é um conceito financeiro usado para descrever a transferência de dívida internamente, dentro do balanço de uma empresa. Isso é feito por meio da capitalização de dívidas de curto prazo em dívidas de longo prazo. A alteração da classificação da dívida no balanço patrimonial permite que as empresas melhorem seu capital de giro e aproveitem as taxas de juros mais baixas.
Principais vantagens
- Term out é a transferência de dívida internamente – capitalizando dívida de curto prazo em dívida de longo prazo em seu balanço patrimonial.
- A mudança permite que as empresas aumentem seu capital de giro e aproveitem as taxas de juros mais baixas.
- A capacidade de uma empresa ou instituição de crédito de “liquidar” um empréstimo é uma estratégia importante para a gestão da dívida e normalmente ocorre em duas situações – com empréstimos de linha ou empréstimos perenes.
Como Funciona o Term Out
Term out é a prática contábil de capitalizar dívidas de curto prazo em dívidas de longo prazo sem adquirir novas dívidas. A capacidade de uma empresa ou instituição de crédito de “liquidar” um empréstimo é uma estratégia importante para a gestão da dívida e normalmente ocorre em duas situações.
Tipos de saída de termo
Empréstimo de facilidade
Um empréstimo de linha é um acordo bancário que permite que uma empresa peça empréstimos de curto prazo periodicamente. As facilidades do banco são implementadas por uma empresa para garantir que ela tenha acesso consistente a dinheiro e liquidez a qualquer momento. Empresas com ciclos de vendas cíclicos ou sazonais normalmente contraem empréstimos bancários para garantir que tenham dinheiro suficiente para comprar estoque durante os horários de pico e pagar aos funcionários durante os períodos de silêncio.
As empresas de manufatura, por exemplo, enfrentam alta sazonalidade. Freqüentemente, a maior parte dos negócios de um fabricante ocorre nos meses de verão, quando ele fabrica produtos para serem vendidos pelos varejistas no quarto trimestre. Isso significa que os fabricantes têm períodos lentos no final do ano, quando os varejistas costumam ter seu período de vendas mais movimentado. No entanto, os varejistas não fazem muitas compras durante esse período, e alguns fabricantes estão precisando de dinheiro para tentar manter a folha de pagamento.
Quando ocorre uma situação como essa, o fabricante pode contrair um empréstimo para cobrir as despesas do quarto trimestre. Então, se o saldo do empréstimo for particularmente alto, a empresa pode liquidar o empréstimo e estender o período de reembolso, efetivamente reclassificando-o de dívida de curto prazo para dívida de longo prazo. A liquidação de um empréstimo é muito vantajosa para empresas que têm problemas de fluxo de caixa.
Evergreen Loan
Os empréstimos perenes são instrumentos de dívida rotativos. Isso significa que uma empresa pode usar um empréstimo perene, pagar o dinheiro de volta e usá-lo novamente imediatamente. O empréstimo é revisado pela instituição de crédito anualmente e, se a empresa continuar a atender a certos requisitos, ela pode sacar do empréstimo continuamente. O tipo mais comum de empréstimo perene é uma linha de crédito rotativo (LOC).
No entanto, existem situações em que as empresas concedem integralmente o empréstimo e nunca reembolsam o principal, pagando apenas os juros mensais. Quando isso acontece, a instituição de crédito pode liquidar o empréstimo amortizando o principal, convertendo efetivamente os pagamentos somente de juros da empresa em pagamentos mensais que combinam juros e principal.