O que você precisa saber sobre ganhos de capital e impostos
Um elemento crucial do investimento é gerenciar os impostos que você deve sobre seus ganhos. Os impostos às vezes são esquecidos ou considerados após o fato, mas os ganhos de capital (dependendo do tipo de título e período de retenção) podem ter um grande impacto nos resultados do investimento.
Diferentes tipos de ganhos de capital são tributados a taxas diferentes, que devem ser levadas em consideração ao tomar decisões de investimento.
Tributação e patrimônio
Os ganhos de capital em ações são divididos em ganhos de longo e curto prazo. Nas ações dos EUA, o longo e o curto prazo são diferenciados pelo fato de o investidor ter mantido as ações por mais ou menos de um ano.
Os ganhos de capital de longo prazo são tributados a uma taxa mais baixa do que os ganhos de curto prazo. Isso é para fornecer mais incentivos para investir nas empresas que constroem a economia, ao invés de tentar gerar lucros rápidos especulando sobre ações. Isso traz à mente a filosofia de Warren Buffett de investir em boas empresas a longo prazo. Isso contrasta com a ideia de comprar uma ação com a simples esperança de vendê-la em alguns meses (ou mesmo dias) a um preço mais alto.
Principais vantagens
- Os ganhos de capital de curto prazo são tributados a uma taxa mais elevada do que os ganhos de longo prazo.
- A tributação sobre os ganhos com títulos tem muitas semelhanças e diferenças com os ganhos com ações.
- Os pagamentos de juros sobre títulos municipais qualificados não têm impostos federais, estaduais ou locais e costumam ser considerados triplamente isentos de impostos.
Os ganhos de capital de curto prazo (ganhos em ações mantidas por um ano ou menos) são tributados a taxas de renda regulares, enquanto a maioria dos ganhos de capital de longo prazo são tributados em não mais do que 15% ou 20% com poucas exceções. Isso pode ter um grande impacto nos lucros.
Os impostos sobre ganhos de capital também precisam ser separados dos impostos sobre dividendos de investimentos. Os dividendos de uma ação são distribuições dos lucros de uma empresa. Essas distribuições aos investidores têm leis tributárias distintas aplicadas a elas.
Tributação e obrigações
A tributação sobre os ganhos de títulos compartilha algumas características com os ganhos de ações, mas também tem muitas diferenças. Se um investidor comprar um título pelo valor nominal e mantê-lo até o vencimento, não haverá ganho de capital na transação. Se um investidor vende antes do vencimento e gera lucro com o título, há um ganho de capital, de curto ou longo prazo, da mesma forma que com uma ação.
A grande diferença com os títulos é opagamento de cupons (juros) aos detentores de títulos. Eles parecem semelhantes aos dividendos, pois ambos são comumente cotados nos rendimentos do preço do título, mas os juros sobre títulos são tributados de forma muito diferente, dependendo do tipo de título. Os pagamentos de juros sobre títulos corporativos estão sujeitos a impostos federais e estaduais. Os pagamentos de juros sobre títulos federais estão sujeitos a impostos federais, mas não a impostos estaduais.
Os títulos municipais são os verdadeiros vencedores na tributação. Os pagamentos de juros sobre títulos municipais qualificados não estão sujeitos a quaisquer impostos federais, estaduais ou locais e geralmente são considerados “triplamente isentos de impostos”.
Os juros que um investidor recebe de um título municipal rendem dólares que eles podem colocar no banco. Este fator deve ser considerado ao observar os rendimentos nos mercados. O mercado ajusta esses rendimentos de modo que os títulos municipais geralmente paguem rendimentos mais baixos do que os títulos tributáveis comparáveis, mas um investidor com uma faixa tributária elevada pode ser mais bem atendido mantendo as emissões isentas de impostos.
Fundos mútuos
Os fundos mútuos e outros fundos merecem consideração especial no que diz respeito aos impostos. As ações do fundo funcionam da mesma forma que as ações e obrigações em termos de ganhos de capital de curto e longo prazo: os dividendos ou juros para o investidor são tributados. A principal diferença está nos ganhos de capital internos do fundo. Se o fundo distribuir ganhos de capital de seus investimentos subjacentes, o ganho do investidor ficará por conta dos caprichos do gestor do fundo. Um investidor tributável estaria melhor esperando para investir se um fundo mútuo estiver prestes a fazer uma distribuição de ganhos de capital.
Compensando ganhos com perdas
As perdas de capital também precisam ser contabilizadas. Por exemplo, se um investidor perder $ 2.000 em uma ação e, posteriormente no mesmo ano, fizer um bom investimento e ganhar $ 3.000, essas duas transações serão parcialmente compensadas. Depois de compensar as duas transações, o investidor enfrentará apenas impostos sobre $ 1.000 do ganho de $ 3.000.
Se as perdas excederem os ganhos durante o ano, as perdas podem compensar até $ 3.000 da receita tributável. Depois que o total de todos os ganhos e $ 3.000 de receita forem compensados, quaisquer perdas restantes podem ser transportadas para compensar a receita em anos futuros.
Os ganhos e perdas de curto e longo prazo também são considerados. Ao compensar ganhos de capital com perdas, os investidores devem compensar os ganhos de longo prazo com as perdas de longo prazo antes de compensar os ganhos de curto prazo.
Tributável ou livre de impostos?
A próxima consideração ao pensar sobre ganhos de capital e tributação de investimentos é se a conta é tributável ou livre de impostos.
Para indivíduos, o melhor exemplo é uma conta de aposentadoria individual (IRA). Na maior parte, os ganhos em IRAs são isentos de impostos enquanto permanecem na conta. No plano institucional, o mesmo pode ser dito dos fundos de pensão, que podem investir com isenção de impostos. Pode não ser sensato negociar ativamente seu IRA, mas se você notar um ganho, poderá aceitá-lo sem se preocupar com considerações fiscais.
Antes de investir, preste atenção ao tipo de investimento que está fazendo, por quanto tempo planeja mantê-lo e suas implicações fiscais.
Na maioria dos casos, suas contas e investimentos serão tributáveis. Isso joga uma chave adicional no processo de investimento. Um ativo com expectativa de retorno de 10% normalmente pareceria mais atraente do que outro com retorno de 8%. Mas se o retorno de 10% for tributado a 40%, enquanto o ativo de 8% será tributado a 15%, o retorno de 8% realmente deixará você com mais dinheiro.
The Bottom Line
Tenha em mente os ganhos de capital ao tomar decisões de investimento, e não apenas após o fato. Antes de investir, é importante entender o tipo de investimento que você está fazendo, por quanto tempo pretende mantê-lo e suas implicações fiscais. Gerenciar os efeitos fiscais por meio do conhecimento de como e de onde vêm seus ganhos pode gerar ganhos ainda maiores.