Locação Sintética

O que é uma locação sintética?

Um arrendamento sintético é um arrendamento operacional fora do balanço patrimonial por meio do qual uma entidade de propósito específico, estabelecida pela empresa operacional ou controladora, adquire um ativo e depois o aluga de volta à empresa operacional. O arrendamento sintético é popular entre as empresas de capital aberto que buscam melhorar os índices de dívida em relação ao patrimônio, já que o ativo é mostrado no balanço da entidade de propósito específico e lançado como despesa na demonstração de resultados da empresa controladora / operacional.

Como funciona um aluguel sintético

Com um arrendamento sintético, a entidade de propósito específico trata o arrendamento como um arrendamento mercantil para fins fiscais e cobra a despesa de depreciação contra seus ganhos. Essencialmente, o arrendamento sintético permite que uma empresa alugue um ativo para si mesma. No entanto, o ativo não aparece no balanço da controladora. Em vez disso, a controladora o trata como arrendamento operacional para fins contábeis, registrando-o como despesa na demonstração do resultado.

A estrutura do arrendamento sintético permite que uma empresa controle um imóvel sem ser obrigada a apresentá-lo como um ativo nas demonstrações financeiras. Após a crise da Enron, as leis ficaram mais rígidas e a prevalência de arrendamentos sintéticos diminuiu. No entanto, eles estão voltando para as entidades que têm os recursos para navegar no novo cenário regulatório.

Benefícios das concessões sintéticas

Os arrendamentos sintéticos oferecem opções de financiamento sofisticadas, bem como outros benefícios. O imóvel não é registrado no balanço da empresa operacional, porém os benefícios da depreciação são reconhecidos. Para efeitos fiscais, o locatário é reconhecido como proprietário, o que lhe permite reclamar deduções de juros (parte dos juros dos pagamentos da locação) e depreciação. Porém, por o imóvel não ser um ativo do locatário / operadora, sua depreciação não reduzirá o lucro líquido em sua demonstração de resultado, criando uma posição mais favorável aos acionistas e potenciais investidores. Na locação sintética, o locatário tem liberdade para selecionar o bem e tomar decisões executivas quanto à sua construção e benfeitorias; além disso, os pagamentos do arrendamento são relativamente baixos em comparação com os de um arrendamento convencional. No geral, o locatário se beneficia de melhores índices financeiros, benefícios fiscais e controle total sobre como o ativo é usado: o melhor dos dois cenários.

Locação tradicional versus locação sintética

Em um arrendamento tradicional, o arrendador detém controle total sobre como a propriedade é usada e geralmente é responsável pelas melhorias; no entanto, algumas disposições de arrendamento permitem que os arrendatários façam alterações na propriedade para atender às necessidades do negócio. Todos os benefícios, despesas e responsabilidades (por exemplo, impostos) associados à propriedade do ativo são assumidos pelo locador. Simplesmente, o locador é o proprietário para fins fiscais e contábeis. O locatário não tem interesse na propriedade além do que é dado pelo arrendamento operacional.