P&D de estoque e garantia fora do balanço (SWORD)
O que é P&D fora do balanço (SWORD) de ações e garantias?
O estoque e garantia de P&D fora do balanço (SWORD) é uma forma de financiamento que ajuda as empresas de biotecnologia a acessar financiamento para pesquisa e desenvolvimento, reduzindo o risco para a empresa. A inovação é uma característica fundamental para que as empresas de biotecnologia permaneçam competitivas no mercado, e o financiamento SWORD oferece às empresas jovens um caminho para criar e controlar seus próprios patrocinadores de pesquisa.
Compreendendo a SWORD
P&D em estoque e garantia fora do balanço (SWORD) é uma opção de financiamento desenvolvida para ajudar as empresas de biotecnologia a acessar capital para pesquisa e desenvolvimento. O financiamento SWORD estabelece uma entidade separada com o objetivo de levantar fundos para pesquisa e desenvolvimento.
O financiamento SWORD beneficia as empresas de biotecnologia, especialmente as empresas jovens com pouco capital disponível, facilitando os projetos de desenvolvimento que, de outra forma, eles não poderiam pagar e reduzindo o risco para os acionistas atuais. As SWORDs permitem que as empresas minimizem os efeitos dos gastos com P&D nos resultados financeiros da empresa.
Os investidores, muitas vezes investidores institucionais ou indivíduos ricos especulando em tecnologias emergentes, normalmente se beneficiam da abordagem SWORD ao receber uma parte dos direitos sobre os resultados de P&D. Em alguns casos, os investidores também receberão bônus de subscrição sobre ações da empresa-mãe.
Um acordo SWORD típico estabelece uma entidade que atua como intermediária entre a empresa de biotecnologia e os investidores em P&D. A SWORD deterá os direitos de propriedade de P&D, geralmente fornecendo uma licença perpétua para a empresa de biotecnologia usar as tecnologias à medida que desenvolvem produtos e projetos. As obrigações financeiras da SWORD permanecem totalmente separadas da empresa-mãe, e o financiamento para essa entidade separada, em última análise, vem de uma oferta pública. Uma SWORD possuindo uma tecnologia de sucesso poderia então ser efetivamente comprada de volta pela empresa controladora, utilizando ações ordinárias.
Impacto do SWORD na Biotecnologia e Inovação
Como vimos, o financiamento SWORD oferece uma importante camada de segurança financeira para as empresas de biotecnologia, que contam com pesquisa e desenvolvimento para se manterem competitivas. O setor de biotecnologia consiste em empresas que atuam em uma ampla gama de indústrias, incluindo medicamentos, produtos farmacêuticos, alimentos e combustíveis. Enraizada em princípios de compreensão e manipulação das maneiras como os organismos vivos funcionam, a biotecnologia tem sido responsável por enormes avanços em áreas como controle de doenças, safras, controle da poluição e expectativa de vida humana.
Como setor econômico, a inovação é um aspecto crucial para que as empresas de biotecnologia se mantenham competitivas no mercado. Os riscos são altos e as margens são pequenas, especialmente para empresas jovens. Formas mais tradicionais de financiamento de pesquisa e desenvolvimento, incluindo capital de risco, alianças estratégicas, financiamento de capital ou financiamento de dívida apresentam barreiras pouco atraentes para pequenas empresas que procuram manter o controle de sua empresa e seus retornos.