Reversões de suporte e resistência

Muitos traders que usam análise técnica ouvem frases que sugerem que um “nível de suporte rompido se tornará uma área futura de resistência” ou que um “nível anterior de resistência se tornará um suporte”. Para traders iniciantes, frases como esta soam como se fossem faladas em outro idioma, e mesmo muitos traders experientes nunca entendem ou apreciam totalmente essa intrigante inversão de papéis. Este artigo tentará lançar luz sobre a importância dos níveis de suporte e resistência e ilustrar por que os comerciantes devem prestar atenção especial ao inverter papéis.

O básico

Para entender a inversão de papéis entre suporte e resistência, você deve primeiro ter uma compreensão básica desses conceitos importantes. Suporte e resistência são termos usados ​​por traders técnicos para se referir a níveis de preços específicos que historicamente impediram os traders de empurrar o preço de um ativo subjacente em uma determinada direção.

Por exemplo, vamos supor que a ação ABC tentou cair abaixo de uma linha de tendência ascendente várias vezes nos últimos meses, mas embora o preço se aproxime dessa linha várias vezes, ele não consegue se mover abaixo dela. Nesse caso, a linha de tendência é conhecida como nível de suporte por corresponder a um nível de preços onde a maioria dos investidores se sente confortável comprando o ativo, evitando que o mercado envie os preços drasticamente para baixo. Por outro lado, os traders usam a resistência para descrever quando o preço de um ativo tem dificuldade de se mover acima de um determinado nível de preço, o que então força o preço do ativo a cair.

A reversão

Um dos fenômenos mais interessantes em relação ao suporte e resistência ocorre quando o preço do ativo subjacente é finalmente capaz de quebrar e ir além de um suporte ou nível de resistência identificado. Quando isso acontece, não é incomum ver um nível anterior de suporte mudar seu papel e se tornar uma nova área de resistência de curto prazo. Como você pode ver no gráfico abaixo, a linha pontilhada representa o preço que foi capaz de sustentar o movimento do preço nos pontos 1 e 2, mas esse suporte se transforma em resistência quando o preço cai abaixo dele, conforme ilustrado pelos pontos 3 e 4.

O oposto desse processo ocorre quando o preço quebra acima da resistência. Como você pode ver na figura abaixo, os pontos 1 e 2 começam como barreiras de preço, mas uma vez que os touros são capazes de empurrar o preço acima da linha pontilhada, ele se torna uma área de suporte (ilustrado pelos pontos 3 e 4).

Isso realmente acontece?

Muitos traders que aprendem sobre as mudanças nos papéis de suporte e resistência são freqüentemente muito céticos e não acreditam que os conceitos mostrados nas figuras teóricas acima realmente acontecem. No entanto, reversões realmente ocorrem com frequência, mesmo em gráficos dos maiores nomes do mercado de ações, como ExxonMobil, Walmart e até mesmo o Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Vejamos alguns exemplos reais que ocorreram nos mercados há vários anos. Como você pode ver na figura abaixo, os touros conseguiram evitar que o DJIA caísse abaixo da linha de tendência nos primeiros meses de 2006, mas essa alta teve um fim decisivo quando o índice fechou abaixo do suporte da linha de tendência em maio. 17, 2006. A quebra abaixo da linha de tendência foi usada pelos comerciantes para sugerir que eles poderiam esperar ver o antigo suporte se tornar uma área de resistência se os touros responderem empurrando o preço para cima novamente. Como você pode ver, a linha de tendência rompida se tornou uma área de resistência e foi um fator importante que levou à queda de 5% nos meses seguintes.

Outro exemplo interessante do fenômeno de inversão de papéis pode ser visto no gráfico da gigante do petróleo Exon-Mobil (XOM) na figura abaixo. Observe como o nível de $ 65 evitou que o preço das ações subisse em duas ocasiões diferentes durante o ano de 2005-2006. A antiga resistência de $ 65 torna-se suporte após o rompimento acima da linha de $ 65 que ocorreu em meados de julho de 2006. Neste caso, os comerciantes técnicos manteriam uma perspectiva de alta sobre esta ação, a menos que vissem XOM cair abaixo do novo suporte de $ 65, caso em que eles esperariam que o antigo apoio se tornasse uma área de resistência novamente.

O exemplo final do Walmart Inc. ( WMT ) é semelhante ao gráfico XOM, porque esses dois gráficos ilustram que um nível de suporte / resistência pode mudar sua função em algumas das empresas mais seguidas no mercado de ações. No exemplo abaixo, você pode ver que o nível de $ 51 evitou que os ursos empurrassem o preço das ações do Walmart para baixo durante a maior parte de 2004, mas esse nível rapidamente se tornou resistência, uma vez que os ursos enviaram as ações abaixo dele no início de 2005. Muitos traders técnicos continuaram prestar muita atenção ao Walmart quando o preço das ações se aproximou do nível de US $ 51 na maior parte de 2006, porque esse nível provou ser um fator influente que afeta a direção de longo prazo do preço das ações do Walmart.

The Bottom Line

Muitos operadores técnicos ou de curto prazo aprendem sobre os níveis de suporte e resistência no início de suas carreiras. No entanto, alguns desses traders nunca aprendem ou entendem totalmente a intrigante inversão de papéis que ocorre quando o preço de um ativo subjacente ultrapassa um desses níveis críticos. O conceito de inversão de papéis tem sua cota de críticos que não acreditam que esse conceito se apresente no mundo real, mas como mostrado acima, esse fenômeno pode ser encontrado nos gráficos de alguns dos nomes mais conhecidos do mercado de ações.