Subsidiária x Afiliada: Qual é a diferença?

Subsidiária x Afiliada: Uma Visão Geral

Dependendo do nível de propriedade de uma entidade em um negócio conectado, eles podem ser denominados como afiliados, associados ou subsidiários de uma empresa controladora.

Na maioria dos casos, afiliada e associada são usados ​​como sinônimos para descrever uma empresa com uma empresa-mãe que possui apenas uma participação minoritária na propriedade da empresa. Uma participação minoritária é a propriedade ou participação de menos de 50% de uma empresa.

No entanto, uma subsidiária é uma empresa cuja empresa-mãe detém uma participação majoritária (o que significa que é um acionista majoritário de 50% ou mais de todas as ações). Algumas subsidiárias são totalmente controladas, o que significa que a controladora detém 100% da subsidiária.

Como acionista majoritário, a controladora possui o suficiente da subsidiária para exercer controle majoritário sobre ela, tomando decisões como nomear o conselho de administração ou outras decisões importantes de negócios.

Por exemplo, o Disney-ABC Television Group, uma unidade da The Walt Disney Company ( afiliada; ESPN é uma subsidiária e o Disney Channel é uma subsidiária integral.

Subsidiária

Uma subsidiária normalmente se torna parte de uma empresa controladora para fornecer à empresa controladora sinergias específicas, como aumento de benefícios fiscais, regulamentação reduzida, risco diversificado ou ativos na forma de ganhos, equipamentos ou propriedade.

Normalmente, as empresas assumem a propriedade de subsidiárias para estender a gama de seus produtos e serviços além do que seria esperado da marca da empresa-mãe.

A compra de uma participação em uma subsidiária difere de uma  fusão porque a controladora pode adquirir o controle acionário com um investimento menor. Além disso, a aprovação dos acionistas não é necessária na formação de uma subsidiária (ao passo que a aprovação dos acionistas é necessária no caso de uma fusão).

Afiliado

As empresas são afiliadas quando uma empresa é acionista minoritária de outra. No caso de mercados corporativos, de valores mobiliários e de capitais, a Securities and Exchange Commission (SEC) apresenta esta definição de uma afiliada: uma afiliada é “uma pessoa ou entidade que controla direta ou indiretamente, sendo controlada por, ou sob controle comum com” outra pessoa ou entidade. Por exemplo, executivos, diretores, grandes acionistas, subsidiárias, entidades controladoras e empresas irmãs são afiliadas de outras empresas. Duas entidades podem ser afiliadas se uma possuir menos do que a maioria das ações com direito a voto na outra.

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Como a propriedade estrangeira é tratada

Em muitos casos de investimento estrangeiro direto (IED), as empresas criam subsidiárias e afiliadas nos países anfitriões para evitar qualquer estigma negativo associado à propriedade estrangeira ou opinião negativa associada a ser propriedade de uma empresa controladora controversa. Geralmente, o IDE ocorre quando uma empresa adquire ativos de negócios estrangeiros em uma empresa estrangeira. Desse modo, possuir uma afiliada ou subsidiária pode permitir que uma empresa amplie sua participação no mercado para partes do mundo às quais, de outra forma, não teria acesso.

No setor bancário, os bancos afiliados e subsidiários são os arranjos mais populares para a entrada no mercado estrangeiro. Embora os bancos afiliados e subsidiários devam seguir os regulamentos bancários do país anfitrião, esse tipo de estrutura corporativa permite que esses escritórios bancários subscrevam títulos.

Embora o Bank of America ainda gere a maior parte de sua receita em seu mercado doméstico nos Estados Unidos, a aquisição da Merrill Lynch permitiu que ele estabelecesse operações internacionais. Por exemplo, a Merrill Lynch International, com sede em Londres, é uma das maiores subsidiárias operacionais do Bank of America ( BAC ) fora dos Estados Unidos. Merrill Lynch International atende clientes em todo o mundo e oferece gestão de patrimônio, pesquisa, análise, renda fixa, estratégias de investimento, planejamento financeiro e serviços de consultoria.

Considerações Especiais

Para efeitos de passivos, tributação e regulamentos, as subsidiárias são entidades jurídicas distintas. No entanto, as empresas-mãe são obrigadas a combinar as demonstrações financeiras das subsidiárias com as suas demonstrações financeiras. Os grupos afiliados podem optar por apresentar uma declaração de impostos consolidada que reúna todas as obrigações fiscais em uma única declaração. Para ser incluído no retorno, o afiliado deve ter uma empresa matriz compartilhada (além de atender a outros fatores de qualificação).

Antes de registrar, cada afiliado deve concordar em apresentar uma declaração de imposto consolidada. Todas as partes devem, então, apresentar o Formulário 1122 do IRS. A vantagem de apresentar uma declaração de imposto de renda consolidada é que isso pode diminuir a carga tributária geral da empresa porque ignora as vendas entre membros e permite que as perdas de um membro compensem os lucros de outro. No entanto, os arquivamentos consolidados são altamente complexos e complicados e devem ser tratados com cuidado.