Oferta Subseqüente

O que é uma oferta subsequente?

Uma oferta subsequente é a emissão de ações adicionais após a companhia emissora já ter feito uma oferta pública inicial (IPO). Um IPO representa as primeiras ações emitidas por uma nova empresa de capital aberto, enquanto uma oferta subsequente é a venda de ações de uma empresa de capital aberto atual. A oferta subseqüente também é conhecido como um follow-on oferta.

Compreendendo a oferta subsequente

Uma oferta subsequente pode ser dilutiva ou não dilutiva. Em uma oferta subsequente dilutiva, novas ações são criadas pela companhia emissora. A criação dessas ações aumenta o número total de ações em circulação e, como resultado, dilui o lucro por ação. Em uma oferta subsequente não dilutiva, ações privadas da empresa, por exemplo, ações detidas pelos fundadores, diretores ou outros insiders da empresa, são colocadas à venda ao público. Como nenhuma nova ação da empresa é criada, os lucros não são diluídos por ação.

Razões para ofertas subsequentes

As ofertas subsequentes ocorrem por vários motivos. Uma empresa pode tentar concluir uma oferta subsequente dilutiva para levantar capital para novas oportunidades ou para reforçar as reservas de caixa. No caso de uma oferta não dilutiva, os insiders podem desejar tirar proveito da alta demanda por ações da empresa para diversificar as participações pessoais ou comerciais ou travar ganhos em seus investimentos.