Cláusula de Subordinação
Uma cláusula de subordinação é uma cláusula de um contrato que estabelece que a reivindicação atual sobre quaisquer dívidas terá prioridade sobre quaisquer outras reivindicações formadas em outros contratos celebrados no futuro. Subordinação é o ato de conceder prioridade.
Cláusula Quebrando Subordinação
Quando uma casa é executada e liquidada em dinheiro, o primeiro credor hipotecário recebe os primeiros direitos sobre o produto da venda. Qualquer dinheiro restante é usado para pagar uma segunda hipoteca e assim por diante. Quanto mais abaixo na camada de hipoteca o requerente se encontra, menos chance ele tem de recuperar o valor do empréstimo. Para ajustar a prioridade de um empréstimo em caso de inadimplência, o credor pode exigir uma cláusula de subordinação, sem a qual os empréstimos têm precedência cronológica.
Uma cláusula de subordinação efetivamente torna a reivindicação atual no contrato superior a quaisquer outros contratos que surjam após o contrato original. Essas cláusulas são mais comumente vistas em contratos de hipotecas e acordos de emissão de títulos. Por exemplo, se uma empresa emite títulos no mercado com uma cláusula de subordinação, isso garante que, se mais títulos forem emitidos no futuro, os detentores dos títulos originais receberão o pagamento antes que a empresa pague todas as outras dívidas emitidas posteriormente. Isso é proteção adicional para os detentores de títulos originais, pois a probabilidade de eles obterem seu investimento de volta é maior com uma cláusula de subordinação.
As cláusulas de subordinação são mais comumente encontradas em contratos de refinanciamento de hipotecas. Considere um proprietário com uma hipoteca primária e uma segunda hipoteca. Se o proprietário refinanciar sua hipoteca primária, isso na verdade significa cancelar a primeira hipoteca e reemitir uma nova. Quando isso acontece, a segunda hipoteca sobe de nível para o status primário e a nova hipoteca torna-se subordinada à segunda hipoteca. Devido a essa mudança de prioridade, a maioria dos primeiros credores exige que o segundo credor forneça e assine um acordo de subordinação, concordando em permanecer em sua posição secundária original. Normalmente, este processo é um procedimento padrão de refinanciamento. Mas, se a situação financeira do devedor piorou, ou se o valor do imóvel diminuiu significativamente, o segundo credor hipotecário pode não estar disposto a executar a cláusula de subordinação.
Se o segundo titular da garantia fornecer uma cláusula de subordinação, ele permitirá que as hipotecas primárias sobre a mesma propriedade tenham uma reivindicação mais elevada. Se o reembolso se tornar um problema, como em uma falência, os empréstimos subordinados ficarão para trás em relação à hipoteca original e podem nem mesmo ser pagos.