Estilo

O estilo dos investimentos de capital é determinado pelo tamanho e pelas características de valor / crescimento. Os parâmetros específicos de tamanho para ações são empresas de grande, médio e pequeno porte, que são determinados pela capitalização de mercado. Valor, crescimento e neutro são as três categorias básicas de valor / crescimento para ações.

O estilo dos investimentos de renda fixa é determinado pelo prazo e pelo crédito. Os vencimentos dos títulos são categorizados como curto, intermediário e longo prazo. A qualidade do crédito é determinada pelo status de um título como uma emissão do governo ou agência e classificações de crédito para empresas e municípios de ‘AAA’ a ‘AA’ (alto), ‘A’ a ‘BBB’ (médio) e ‘BB’ a ‘ C ‘(baixo). Essas classificações são mais comumente classificadas como grau de investimento ou grau de não investimento.

Variações e combinações dessas categorias básicas, bem como a consideração de indústrias especiais, setores da indústria e localização geográfica, criam estilos de investimento para fundos de ações e títulos além das nove categorias básicas para cada um.

O estilo de investimento que um gestor de investimentos escolhe utilizar em seu fundo é baseado em seu conhecimento das características acima. O estilo que eles implementam em seu fundo geralmente nunca muda, pois é por esse motivo que os investidores escolhem aquele fundo específico.

Divulgação de estilo

Os fundos administrados por todos os tipos de gestores de investimento na indústria de investimentos incluem documentos de investimento que fornecem detalhes detalhados sobre o estilo de investimento de um fundo. Os fundos registrados são mais transparentes, conforme determinado pelo Securities Act de 1933 e pelo Investment Company Act de 1940. Os fundos de hedge e outros fundos alternativos também fornecerão divulgações de estilo de investimento em várias formas para seus investidores.

No universo cadastrado, os fundos devem apresentar prospecto e declaração de informações adicionais junto com o cadastro. O prospecto de um fundo é normalmente a principal fonte de informação para investidores que buscam entender o estilo de investimento de um fundo. Junto com o estilo de investimento, o prospecto também divulgará detalhes sobre os níveis de risco que um investidor pode esperar do fundo, taxas, despesas, desempenho e os tipos de investidores que considerariam o fundo mais adequado.

Se o gestor de investimentos decidir que vai mudar o estilo do fundo, isso deve ser comunicado aos investidores com bastante antecedência; dando aos investidores tempo suficiente para resgatar seu dinheiro, caso não desejem mais investir nesse estilo.

Estilo de avaliação

A maneira mais fácil de avaliar o estilo de um gestor de investimentos é observar o desempenho do fundo. Se o fundo estiver gerando retornos positivos de forma consistente, é claro que o gestor de investimentos é qualificado e o estilo de investimento escolhido está funcionando.

É importante avaliar o desempenho de um fundo durante um longo período de tempo para garantir que o fundo tenha operado em muitos ciclos de negócios. Pode ser mais fácil para um fundo ter um bom desempenho por um ano em uma economia em expansão, mas como será o desempenho desse fundo quando a economia entrar em recessão? Avaliar o estilo de investimento por um longo período de tempo pode indicar como o gerente lidará com os tempos difíceis na economia.

Existem também muitas empresas de serviços financeiros que avaliam fundos e seus estilos de investimento, avaliando muitos fatores e fornecendo classificações. Uma das empresas mais populares que analisam e classificam fundos é a Morningstar.