Largura do golpe - KamilTaylan.blog
23 Junho 2021 7:58

Largura do golpe

O que é largura de ataque?

A largura de exercício é a diferença entre os preços  de exercício das opções usadas em uma negociação de spread. A largura do golpe é mais comumente associada a estratégias de opções que incluem spreads, como spreads de crédito ou condores de ferro.

Como funciona a largura da tacada

A largura do golpe é importante nas estratégias de negociação de opções que dependem de um spread, como spreads de crédito ou condores de ferro. Quanto maior a largura de strike, maior o risco que o vendedor da opção está assumindo. Para um comprador, porém, o potencial para maiores lucros existe com uma largura de ataque maior em comparação com um com uma largura de ataque menor. Aumentar a largura do strike pode melhorar o potencial de valorização do investidor, embora geralmente isso signifique que o spread tem um custo inicial maior.

O preço de uma opção depende de vários fatores, incluindo o preço do ativo subjacente, a volatilidade implícita da opção, o período de tempo até o vencimento e  as taxas de juros. opção de venda ou compra pode ser exercida. Os investidores que vendem opções desejam garantir que o preço de exercício que escolherem maximizará sua probabilidade de lucro.

Exemplo de largura de ataque

Digamos que um investidor queira vender um spread de chamada na MSFT, que está sendo negociado a $ 100. O comerciante decide vender 1 MSFT março 100 greve chamada e comprar 1 MSFT março 110 chamada greve. A largura do strike é 10, calculada como 110 – 100. Para essa negociação, o investidor receberá um crédito, pois a opção de compra vendida está no dinheiro  e, portanto, tem mais valor do que a opção fora do dinheiro  sendo comprada.

Agora considere se o trader vendeu a opção de 100 e comprou a opção de 130. A largura de strike é 30. Supondo que o mesmo número de opções seja negociado (como no cenário um), o crédito recebido aumentará substancialmente, uma vez que a opção de compra comprada está ainda mais fora do dinheiro e custa menos que a opção de strike 110. O risco na negociação também aumentou substancialmente para o vendedor no segundo cenário. O risco máximo em ambos os cenários é a largura do spread menos o crédito recebido. 

No segundo cenário, o prêmio recebido é maior, então o lucro potencial é maior do que o primeiro, mas o risco é maior se a ação continuar subindo. O primeiro cenário tem um prêmio menor recebido do que o segundo, mas o risco é menor se a negociação não der certo.

Ao negociar spreads de opções, os negociadores precisam encontrar um equilíbrio entre o crédito recebido e o risco que estão assumindo.