Ciclo de estoque

O que é um ciclo de estoque?

Um ciclo de ação é a evolução do preço de uma ação de uma tendência inicial de alta para uma tendência de alta, passando por uma tendência de baixa e de preço baixo. Richard Wyckoff, um comerciante proeminente e pioneiro em análise técnica, desenvolveu um ciclo de compra e venda de ações que ocorre em quatro estágios distintos:

1. Acumulação
2. Markup
3. Distribuição
4. Markdown

Como funciona o ciclo de estoque

Os preços das ações podem parecer aleatórios, mas há ciclos de preços repetidos, predominantemente impulsionados pela participação de grandes  instituições financeiras. Como resultado, os seguintes fluxos de caixa considerados originados desses grandes participantes podem ser identificados como ocorrendo de maneira cíclica.

O ciclo de estoque da Wyckoff tem períodos de expansão e contração, assim como o ciclo econômico. Ele pode ser usado para alocação de gerenciamento de portfólio, permitindo maior investimento durante as fases de acumulação e marcação e obtenção de lucro durante as fases de distribuição e redução. Os investidores medem um ciclo de ações comparando a distância entre as mínimas para ajudar a determinar onde os preços estão no ciclo atual.

O trader deve ter uma estratégia para tirar vantagem da ação do  preço à medida  que ela está acontecendo. Compreender as quatro fases do preço maximizará os retornos, porque apenas uma das fases dá ao investidor a oportunidade de lucro ideal no mercado de ações. Quando você ficar ciente dos ciclos de estoque e das fases de preço, estará preparado para lucrar de forma consistente com menos  baixas. O estudo dos ciclos das ações dará aos investidores um aviso sobre as condições de tendência de uma ação, seja lateralmente, para cima ou para baixo. Isso permite que o investidor planeje uma estratégia de lucro que aproveite o que o preço está fazendo. Todo o ciclo pode se repetir ou não. Não é necessário prever, mas é preciso ter a estratégia certa quando ocorrer.

Compreendendo as fases do ciclo de ações da Wyckoff

1. Acumulação: uma tendência de alta começa com a fase de acumulação. É aqui que os investidores institucionais começam lentamente a adquirir grandes posições em ações. Os investidores usam níveis de suporte e resistência para encontrar pontos de entrada adequados nesta fase do ciclo das ações. Por exemplo, os investidores podem começar a acumular um título quando ele se aproxima do limite inferior de uma faixa de negociação bem estabelecida.
2. Markup: Uma quebra do período de acumulação inicia o ciclo de markup. Os investidores de tendências e momentum obtêm a maior parte de seus ganhos durante essa fase, à medida que o preço das ações continua mais alto. Nesta parte do ciclo das ações, os comerciantes usam indicadores, como médias móveis e linhas de tendência, para ajudar a tomar decisões de investimento. Por exemplo, um investidor pode comprar uma ação se ela retornar à sua média móvel de 20 dias.
3. Distribuição: os investidores institucionais começam a desfazer suas posições nesta fase do ciclo das ações. A ação do preço começa a se mover para os lados, enquanto os touros e os ursos lutam pelo controle. Uma divergência técnica de baixa entre o preço de uma ação e o indicador técnico geralmente começa a aparecer na fase de distribuição. Por exemplo, o preço de uma ação pode atingir uma alta mais alta, enquanto o índice de força relativa (RSI) atinge uma alta mais baixa.
4. Remarcação de preços: a volatilidade geralmente aumenta durante esta fase, à medida que os investidores correm para liquidar suas posições. Os investidores usam retrações temporárias para cima como uma oportunidade para vender suas ações, enquanto os investidores procuram abrir posições vendidas para tirar vantagem da queda dos preços. Normalmente, as chamadas de margem aumentam perto da conclusão do ciclo de remarcação, à medida que os preços das ações se aproximam de seus mínimos, o que pode ajudar a explicar o volume climático frequentemente associado a essa parte do ciclo de ações.