Spot Commodity
O que é uma mercadoria à vista?
Em finanças, o termo “mercadoria à vista” refere-se a uma mercadoria que está sendo vendida com a intenção de ser entregue ao comprador de forma bastante imediata – atualmente ou dentro de alguns dias. Como o nome sugere, as commodities à vista são mercadorias negociadas no mercado à vista. Da mesma forma, o preço de uma mercadoria à vista é conhecido como preço à vista.
Em contraste, os mercados futuros de commodities ou a prazo implicam na entrega da commodity em um ponto futuro no tempo.
Principais vantagens
- Uma mercadoria à vista é uma mercadoria que é negociada no mercado à vista, em oposição ao mercado de derivativos.
- Os mercados à vista são aqueles em que as transações são liquidadas em apenas alguns dias.
- Os participantes do mercado costumam usar uma combinação de mercados à vista e futuros para negociar commodities, como hedgers ou especuladores.
Como funcionam os produtos à vista
As commodities à vista são uma parte importante dos mercados financeiros, permitindo que empresas, comerciantes e intermediários comprem uma ampla gama de commodities em curto prazo. Os mercados de commodities atuais incluem commodities de energia, como petróleo, carvão e eletricidade; commodities agrícolas, como milho, trigo e soja; metais como ouro, prata e aço; e muitos outros.
De modo geral, existem dois tipos principais de compradores no mercado de commodities à vista: clientes comerciais e entrega física das commodities que compram.
Normalmente, os especuladores usarão o mercado à vista como uma forma de fechar uma posição que já haviam assumido por meio do mercado futuro de commodities. Por exemplo, um especulador que comprou contratos futuros de grãos de café pode fechar essa posição vendendo esses contratos a um comprador comercial no mercado à vista, uma vez que o contrato futuro tenha atingido a data de liquidação. Como o valor de um contrato futuro de commodity é baseado no valor de sua commodity subjacente, o preço de um determinado contrato futuro tenderá para o preço à vista dessa commodity conforme o contrato futuro se aproxima da data de liquidação.
Exemplo do mundo real de uma mercadoria à vista
Freqüentemente, os participantes do mercado de commodities usarão os mercados de commodities à vista e futuros. Por exemplo, considere o caso de uma companhia aérea que precisa garantir seu abastecimento de combustível de aviação para o ano seguinte. Em outubro de 2020, o preço à vista do combustível do tipo querosene da Costa do Golfo dos EUA era pouco mais de US $ 1 por galão. Em contraste, essa mesma mercadoria custou cerca de US $ 1,85 por galão em outubro de 2019.
Olhando para esses preços, uma companhia aérea pode ficar feliz em comprar seu combustível de aviação no mercado spot, recebendo a entrega física alguns dias após a compra do combustível. No entanto, ele também pode querer comprar contratos futuros de combustível de aviação para “travar” o preço baixo vários meses no futuro. O preço dos contratos futuros refletiria não apenas o preço à vista da commodity hoje, mas também a direção futura prevista dos preços à vista.
Preço à vista, preço futuro e base
A base é a diferença entre o preço à vista de uma mercadoria a ser entregue e o preço do contrato futuro para a data mais próxima disponível. A base é usada por comerciantes de commodities para determinar o melhor momento para comprar ou vender uma commodity. Os comerciantes compram ou vendem com base no fortalecimento ou enfraquecimento da base.
A base é um conceito crucial para gestores de portfólio e corretores porque essa relação entre os preços à vista e futuros afeta o valor dos contratos usados no hedge. Como exemplo de base em contratos futuros, suponha que o preço à vista do petróleo bruto seja $ 50 por barril e o preço futuro do petróleo bruto com entrega em dois meses seja $ 54. A base é $ 4 ou $ 54 – $ 50.