Fluxo especulativo
O que é fluxo especulativo
Fluxo especulativo é o movimento de hot money em ações de um setor ou empresa específica ou uma classe de ativos na tentativa de obter ganhos de curto prazo. O fluxo especulativo pode ser sustentado ou de curta duração e, se for grande o suficiente, o aumento da demanda criará uma pressão ascendente sobre o preço dos títulos por onde o dinheiro está fluindo.
Compreendendo o fluxo especulativo
Especulação não deve ser confundida com investimento informado. Os especuladores geralmente sabem muito pouco sobre os fundamentos de uma empresa ou setor, ou os motivadores subjacentes de uma classe de ativos específica. No entanto, se eles acreditam que algo vai subir, eles podem fazer suas apostas no objeto de sua adoração. Outros especuladores com ideias semelhantes podem pegar o vento de um comércio quente e participar, aumentando o fluxo especulativo de dinheiro em um título – uma ação, setor de ETF, junk bonds, uma moeda estrangeira, criptomoeda, etc.
Embora o fluxo especulativo geralmente tenha uma má reputação no que diz respeito aos seus efeitos, ele também pode ser uma força para o bem. Por exemplo, o fluxo especulativo pode fornecer liquidez para empresas nascentes ou setores que estão lutando para atingir seu potencial de mercado. Um influxo de dinheiro pode ajudar esses setores a escalar e construir a infraestrutura necessária e a estratégia de marketing necessária para ganhar novos públicos. O fluxo especulativo pode ter o mesmo efeito nas economias em desenvolvimento ou subdesenvolvidas, permitindo-lhes impulsionar o crescimento.
Principais vantagens
- Fluxo especulativo é o movimento de hot money em ações de um setor ou empresa ou classe de ativos para ganhos de curto prazo.
- O fluxo especulativo geralmente não é baseado em fundamentos ou análises profundas.
- Os fluxos especulativos também podem ter um efeito positivo em setores nascentes ou empresas que lutam para construir novos mercados.
Exemplo de fluxo especulativo
Em qualquer dia de negociação, há fluxos especulativos que podem ser encontrados em todos os cantos dos mercados. Acontece que os relatados nas notícias são os casos mais interessantes envolvendo nomes ou classes de ativos com os quais muitas pessoas estão familiarizadas. Veja o Twitter, por exemplo, que abriu o capital em 2013. Pouco depois de chegar ao mercado, um fluxo especulativo maciço levou as ações de seupreço de IPO de US $ 26 por ação para perto de US $ 45 no final de seu primeiro dia de negociação.1 Fluxos especulativos no estoque ocorrem regularmente quando o boato gira que a empresa será comprada.
Outro exemplo de classe de ativos propensa a fluxos especulativos – este global e gigantesco – é o petróleo bruto. Quando os comerciantes esperam que as tensões no Oriente Médio explodam, a OPEP se mantenha unida ou o fornecimento de petróleo seja restringido de outra forma, eles podem comprar agressivamente contratos futuros de petróleo em uma tentativa de colher lucros de curto prazo de um aumento potencial nos preços do petróleo.
Outro exemplo de especulação ocorreu durante a crise imobiliária de 2006. Os especuladores injetaram dinheiro no mercado imobiliário e aumentaram a oferta de estoque disponível em antecipação aos ganhos. Seu raciocínio para um boom no mercado imobiliário não foi baseado na realidade econômica atual. De acordo com a pesquisa, estava ancorado, em parte, na extrapolação de mudanças no mercado imobiliário anteriores. No entanto, o roteiro foi alterado em 2006 e o excesso de moradias não se transformou em um boom ou lucros. Em vez disso, isso levou a um acidente.