Risco Específico
O que é risco específico?
Para um investidor, o risco específico é um perigo que se aplica apenas a uma determinada empresa, indústria ou setor. É o oposto do risco geral de mercado ou risco sistemático.
O risco específico também é conhecido como risco não sistemático ou risco diversificável.
Compreendendo o risco específico
Ao considerar a possibilidade de comprar, manter ou vender uma ação ou qualquer outro ativo, os investidores consideram os possíveis riscos. Ou seja, o que pode fazer o investimento azedar?
Principais vantagens
- O risco sistêmico afeta (quase) todas as empresas e setores.
- O risco específico é peculiar a uma empresa ou indústria.
- O investidor sábio minimiza ambos diversificando.
Existem riscos sistêmicos que afetam a economia como um todo e a maioria dos setores e empresas que nela atuam. Um aumento acentuado nos preços do petróleo bruto aumenta o preço do transporte de mercadorias, reduz a renda disponível que os consumidores podem gastar e até aumenta a pressão sobre as empresas para aumentar os salários para compensar o dinheiro perdido na bomba de gasolina.
Também existem riscos que afetam a maioria, mas de forma alguma todos os setores. Uma nevasca pode paralisar a maioria das empresas por dias, mas os fabricantes de limpadores de neve e casacos de penas se saem muito bem.
Os riscos específicos são peculiares a uma ação, setor ou indústria. Uma empresa farmacêutica pode ter um novo medicamento rejeitado pela Food and Drug Administration (FDA) ou um antigo removido do mercado. As reclamações de um desastre natural podem prejudicar os resultados anuais de uma seguradora.
Riscos específicos da empresa
Dois fatores causam riscos específicos da empresa:
- Risco do negócio: questões internas ou externas podem causar risco ao negócio. O risco interno está relacionado com a eficiência operacional do negócio. A falha da administração em proteger um novo produto com patente seria um risco interno, resultando em perda de vantagem competitiva. A proibição da FDA de um produto específico que uma empresa vende é um exemplo de risco comercial externo.
- Risco Financeiro: Refere-se à estrutura de capital de uma empresa. Uma empresa precisa ter um nível ideal de dívida e patrimônio para continuar a crescer e cumprir suas obrigações financeiras. Uma estrutura de capital fraca pode levar a ganhos e fluxo de caixa inconsistentes.
Reduzindo o risco específico por meio da diversificação
Os investidores podem reduzir o risco específico diversificando suas carteiras. Os economistas Lawrence Fisher e James H. Lorie descobriram que o risco específico diminui significativamente se uma carteira detém aproximadamente 30 títulos. Os títulos devem estar em vários setores para que notícias específicas de ações ou setor possam afetar apenas uma minoria dos ativos na carteira.
Os riscos de negócios podem ser internos ou externos.
Por exemplo, um portfólio pode ter exposição a saúde, materiais básicos, financeiros, bens industriais e tecnologia.
Uma mistura de classes de ativos não correlacionados também deve ser incluída em uma carteira para reduzir o risco específico. Isso significa investir em uma seleção de ativos que não se movem na mesma direção. Os títulos, por exemplo, não sobem ou descem com as flutuações das ações.
Os investidores poderiam usar fundos negociados em bolsa (ETFs) para diversificar suas carteiras. Os ETFs podem ser usados para rastrear um índice de base ampla, como o Standard & Poor’s 500 Index, ou para seguir setores, moedas ou classes de ativos específicos. Por exemplo, os investidores podem reduzir o risco específico investindo em um ETF que tenha uma alocação equilibrada de classes de ativos e setores, como o fundo iShares Core Moderate Allocation ou o ETF Invesco CEF Income Composite.
Isso significa que notícias adversas que afetam uma classe de ativos ou setor específico não terão um impacto material no retorno geral da carteira.