O que são ETFs SPDR?
Um recibo de depósito da Standard & Poor’s, ou SPDR, é um tipo de fundo negociado em bolsa que começou a ser negociado na American Stock Exchange (AMEX) em 1993, quando ogrupo de gestão de investimentos da State Street Global Advisorsemitiu pela primeira vez ações do SPDR 500 Trust (SPY).Às vezes chamado de “aranhas”, o SPY é um ETF baseado no índice S&P 500 e cada ação representa uma participação acionária nas 500 ações do S&P 500. Hoje, há vários outros fundos SPDR disponíveis para os investidores;enquanto alguns rastreiam ações com base no valor de mercado, outros estão focados em setores específicos do mercado.
SPY vs. fundos mútuos
Os fundos SPDR diferem dos fundos mútuos porque as cotas dos fundos SPDR não são criadas para os investidores no momento de seu investimento. Em vez disso, os SPDRs têm um número fixo de ações que são compradas e vendidas no mercado aberto e essas ações são negociadas nas bolsas como ações.2 As cotas de fundos mútuos, por outro lado, são constituídas e resgatadas por uma empresa de fundos mútuos.
Principais vantagens
- Os fundos SPDR negociados em bolsa são emitidos pela State Street Global Advisors e são projetados para rastrear índices ou benchmarks.
- O SPDR 500 Trust, às vezes chamado de spiders, detém as mesmas ações do S&P 500 Index.
- Os ETFs diferem dos fundos mútuos porque as ações são negociadas nas bolsas como ações.
- Os ETFs SPDR que se concentram em uma capitalização de mercado específica – pequeno, médio e grande – também existem e alguns foram criados para rastrear setores de mercado específicos, como tecnologia, serviços públicos ou financeiro.
- Vender SPDRs a descoberto ou comprar opções de venda pode adicionar um elemento de hedge a um portfólio.
O valor de cada unidade em qualquer fundo negociado em bolsa de SPDR em um determinado momento reflete o movimento do índice subjacente. Negociando sob o símbolo SPY, oSPDR 500 Trust, por exemplo, é projetado para ser negociado a aproximadamente um décimo do nível do S&P 500. Se o S&P 500 estiver a 1.800, as ações do ETF serão negociadas a aproximadamente $ 180, mas a relação não é precisa.
Setores S&P e Capitalização
Os ETFs SPDR foram criados para se especializar em capitalização de mercadoe setores da indústria dentro do S&P 500. Em termos de valor de mercado, os exemplos incluem o portfólio SPDR S&P 400 Mid-Cap ETF e o portfólio SPDR S&P 600 Small Cap ETF. Em 24 de janeiro de 2020, a State Street Global Advisors anunciou alterações no índice e no nome de alguns desses ETFs:
A State Street também criou SPDRs com base em diferentes setores do S&P 500, como SPDR Financials (XLF), SPDR Energy (XLE) e SPDR Basic Materials (XLB ). Coletivamente, os fundos do setor detêm as 500 ações do S&P 500.
Opções, futuros e hedge de SPDR
Como os ETFs SPDR são negociados como ações, as ações também podem ser vendidas a descoberto. Muitos ETFs também possuem opções vinculadas a seus respectivos desempenhos, que podem ser utilizadas como hedge. Quando um investidor tem uma posição comprada no ETF S&P 500 SPDR ou no mercado de ações em geral, por exemplo, esse investidor ganhará dinheiro se o índice S&P 500 subir. Se o índice cair, o investidor começará a perder dinheiro com seus investimentos. No entanto, se esse mesmo investidor proteger suas apostas também operando a descoberto no SPDR ou comprando opções de venda, alguns riscos podem ser mitigados, o que é uma prática conhecida como hedge de mercado.
The Bottom Line
Os ETFs SPDR oferecem oportunidades para investidores individuais. As ações podem ser compradas para corresponder ao desempenho de um mercado ou índice. Os SPDRs também têm a flexibilidade de fornecer uma exposição profunda do mercado por meio de um dos ETFs que rastreia um índice mais amplo. Ou um investidor pode fazer uma aposta concentrada investindo em um dos SPDRs especializado em um setor ou capitalização de mercado específica. Os SPDRs também têm flexibilidade para serem usados como instrumentos de hedge.