Índice S&P 500 – Índice Standard & Poor’s 500
O que é o índice S&P 500?
O S&P 500 Index, ou Standard & Poor’s 500 Index, é um índice ponderado de capitalização de mercado das 500 maiores empresas de capital aberto dos EUA. Não é uma lista exata das 500 maiores empresas dos EUA por capitalização de mercado porque há outros critérios a serem incluídos no índice. O índice é amplamente considerado como o melhor indicador de ações dos EUA de grande capitalização. Outros benchmarks comuns do mercado de ações dos EUA incluem o Dow Jones Industrial Average, ou Dow 30, e o Russell 2000 Index, que representa o índice de pequena capitalização.
O S&P não fornece atualmente a lista total de todas as 500 empresas em seu site, fora das dez primeiras. Muitas das principais empresas no S&P 500 incluem empresas de tecnologia e negócios financeiros.
Principais vantagens
- O S&P 500 Index, ou Standard & Poor’s 500 Index, é um índice ponderado pela capitalização de mercado das 500 maiores empresas de capital aberto dos Estados Unidos.
- O S&P é um índice ponderado por float, o que significa que as capitalizações de mercado das empresas são ajustadas pelo número de ações disponíveis para negociação pública.
- O índice é amplamente considerado como o melhor indicador de ações dos EUA de grande capitalização. Como resultado, há muitos fundos projetados para acompanhar o desempenho do S&P.
Fórmula de ponderação e cálculo para o S&P 500
O S&P 500 usa um método de ponderação de capitalização de mercado, dando uma alocação de porcentagem mais alta para empresas com as maiores capitalizações de mercado.
A determinação da ponderação de cada componente do S&P 500 começa com a soma do valor total de mercado do índice.
- Calcule a capitalização de mercado total para o índice adicionando todas as capitalizações de mercado das empresas individuais.
- A ponderação de cada empresa no índice é calculada tomando a capitalização de mercado da empresa e dividindo-a pela capitalização de mercado total do índice.
- Para revisão, a capitalização de mercado de uma empresa é calculada tomando o preço atual das ações e multiplicando-o pelas ações em circulação da empresa.
- Felizmente, a capitalização de mercado total para o S&P, bem como as capitalizações de mercado de empresas individuais, é publicada com frequência em sites financeiros, poupando aos investidores a necessidade de calculá-la.
Construção do Índice S&P 500
A capitalização de mercado de uma empresa é calculada tomando o preço atual das ações e multiplicando-o pelas ações em circulação. O S&P usa apenas ações de flutuação livre, ou seja, as ações que o público pode negociar. O S&P ajusta o valor de mercado de cada empresa para compensar novas emissões de ações ou fusões de empresas. O valor do índice é calculado somando os valores de mercado ajustados de cada empresa e dividindo o resultado por um divisor. Infelizmente, o divisor é uma informação de propriedade da S&P e não é divulgada ao público.
No entanto, podemos calcular o peso de uma empresa no índice, o que pode fornecer aos investidores informações valiosas. Se uma ação sobe ou desce, podemos ter uma noção se isso pode ter um impacto no índice geral. Por exemplo, uma empresa com ponderação de 10% terá um impacto maior no valor do índice do que uma empresa com ponderação de 2%.
O rebalanceamento mais recente do S&P 500 foi anunciado em 12 de março de 2021 e entrou em vigor antes da abertura dos mercados em 22 de março de 2021. NXP Semiconductors (NXPI), Penn National Gaming (PENN), Generac Holdings (GNRC), Caesars Entertainment (CZR) foram adicionados ao S&P 500. Eles substituíram a Xerox Holdings (XRX), Flowserve (FLS), SL Green Realty (SLG) e Vontier (VNT).
O S&P 500 amplamente citado
O S&P 500 é um dos índices americanos mais cotados porque representa as maiores empresas de capital aberto dos EUA. O S&P 500 se concentra no setor de grande capitalização do mercado dos EUA e também é um índice ponderado pelo float, o que significa que as capitalizações de mercado da empresa são ajustadas pela quantidade de ações disponíveis para negociação pública.
S&P 500 vs. DJIA
O S&P 500 é frequentemente o índice preferido do investidor institucional devido à sua profundidade e amplitude, enquanto o Dow Jones Industrial Average tem sido historicamente associado ao indicador do investidor de varejo do mercado de ações dos Estados Unidos. Os investidores institucionais percebem o S&P 500 como mais representativo dos mercados de ações dos Estados Unidos porque compreende mais ações em todos os setores (500 contra os 30 industriais do Dow).
Além disso, o S&P 500 usa um método de ponderação de capitalização de mercado, dando uma alocação de porcentagem mais alta às empresas com as maiores capitalizações de mercado, enquanto o DJIA é um índice ponderado por preço que dá às empresas com preços de ações mais elevados uma ponderação de índice mais elevada. A estrutura de ponderação de capitalização de mercado é mais comum do que o método ponderado de preço nos índices dos EUA.
Índices S&P vs. Russell
O S&P 500 é membro de um conjunto de índices criado pela empresa Standard & Poor’s. O conjunto de índices da Standard & Poor’s é como a família de índices Russell no sentido de que ambos são índices ponderados por capitalização de mercado (a menos que indicado de outra forma, como ponderados por igual ).
No entanto, existem duas grandes diferenças entre a construção das famílias de índices S&P e Russel. Primeiro, a Standard & Poor’s escolhe as empresas constituintes por meio de um comitê, enquanto os índices de Russell usam uma fórmula para escolher as ações a serem incluídas. Em segundo lugar, não há sobreposição de nomes nos índices de estilo S&P (crescimento versus valor), enquanto os índices de Russell incluirão a mesma empresa nos índices de estilo “valor” e “crescimento”.
Outros índices S&P
O S&P 500 é membro da família de índices S&P Global 1200. Outros índices populares incluem o S&P MidCap 400, que representa a gama de empresas de capitalização média, e o S&P SmallCap 600, que representa empresas de capitalização pequena. O S&P 500, o S&P MidCap 400 e o S&P SmallCap 600 se combinam para criar um índice de capitalização dos EUA conhecido como S&P Composite 1500.
S&P 500 vs. Fundo Vanguard 500
O Vanguard 500 Index Fund procura acompanhar o preço e rendimento do desempenho do S&P 500 Index investindo os seus ativos líquidos totais nas ações que constituem o índice e detendo cada componente com aproximadamente o mesmo peso que o índice S&P. Dessa forma, o fundo quase não se desvia do S&P, que foi projetado para imitar.
O S&P 500 é um índice, mas para quem deseja investir nas empresas que compõem o S&P, deve investir em um fundo que acompanhe o índice, como o fundo Vanguard 500.
Limitações do Índice S&P 500
Uma das limitações para o S&P e outros índices que são ponderados pela capitalização de mercado surge quando as ações do índice ficam supervalorizadas, o que significa que sobem mais do que seus fundamentos garantem. Se uma ação tem um peso alto no índice enquanto está sobrevalorizada, a ação normalmente infla o valor geral ou o preço do índice.
A capitalização de mercado em alta de uma empresa não é necessariamente um indicativo dos fundamentos da empresa, mas reflete o aumento do valor das ações em relação às ações em circulação. Como resultado, os índices com pesos iguais tornaram-se cada vez mais populares, em que os movimentos dos preços das ações de cada empresa têm um impacto igual no índice.
Exemplo de capitalização de mercado S&P 500
Para entender como as ações subjacentes afetam o índice S&P, os pesos de mercado individuais devem ser calculados, o que é feito dividindo a capitalização de mercado de cada empresa pela capitalização de mercado total do índice. Abaixo está um exemplo da ponderação da Apple no índice:
- A Apple Inc. (AAPL ) informou 17.001.802.000 ações ordinárias básicas para seu ano fiscal de 2020 encerrado em 26 de setembro de 2020 e tinha um preço de ação de $ 128,23 em 21 de dezembro de 2020.
- A capitalização de mercado da Apple era de US $ 2,18 trilhões (ou 17 bilhões * US $ 128,23). Os $ 2,18 trilhões são usados como numerador no cálculo do índice.
- O valor de mercado total do S&P 500 era de aproximadamente $ 31,61 trilhões, que é a soma dos valores de mercado de todas as ações do índice.
- O peso da Apple no índice era de 7% e é calculado da seguinte forma: $ 2,18 trilhões / $ 31,61 trilhões.
No geral, quanto maior o peso de mercado de uma empresa, maior o impacto que cada variação de 1% no preço de uma ação terá sobre o índice.