S&P 500 ETF vs. Dow Jones ETF: Sabendo a diferença - KamilTaylan.blog
23 Junho 2021 7:31

S&P 500 ETF vs. Dow Jones ETF: Sabendo a diferença

S&P 500 ETF vs. Dow Jones ETF: Uma Visão Geral

Os fundos negociados em bolsa (ETF) que acompanham o índice S&P 500 e o  Dow Jones Industrial Average (DJIA) são alguns dos ETFs mais negociados no mercado hoje.

Ambos os ETFs têm essencialmente a mesma quantidade de risco associada a eles. O ETF Dow rastreia apenas 30 empresas, enquanto o ETF S&P rastreia todas as 500 empresas do S&P 500, tornando o fundo mais diversificado do que o Dow. Como resultado, o Dow pode ter mais risco associado a ele, uma vez que o movimento do preço das ações de uma empresa pode ter um impacto maior no índice geral, pois há menos empresas para compensar o movimento.

Ambos os ETFs têm um alto grau de correlação, o que significa que eles se movem na mesma direção na maioria das vezes, e ambos têm participações semelhantes. No entanto, existem diferenças distintas entre os dois fundos.

Principais vantagens

  • Dois dos ETFs de índice mais populares incluem o SPY (“Spiders”) e o DIA (“Diamonds”).
  • O SPY é o ETF SPDR S&P 500, que acompanha as 500 empresas do índice S&P 500.
  • O DIA é o ETF SPDR Dow Jones Industrial Average, que em vez disso rastreia os 30 componentes do Dow.
  • Embora os ETFs compartilhem algumas semelhanças, eles rastreiam índices diferentes e são construídos de forma diferente, de modo que os investidores devem entender as principais diferenças.

O S&P 500 ETF

O SPDR S&P 500 ETF Trust ( SPY ) rastreia 500 empresas do índice S&P 500. As empresas incluídas no ETF são escolhidas por um comitê e, como resultado, as participações podem diferir ligeiramente do índice S&P 500. O comitê usa diretrizes para suas decisões, incluindo liquidez, lucratividade e equilíbrio. O comitê se reúne regularmente para revisar o índice.

O índice S&P 500 é construído usando uma capitalização de mercado média ponderada, o que significa que empresas maiores têm um peso maior no índice. A capitalização de mercado é o resultado da multiplicação do preço das ações de uma empresa pelo número de ações em circulação. Como resultado da ponderação, as empresas com o maior número de ações e com uma cotação elevada terão uma ponderação superior.

O ETF SPDR S&P 500 é o maior ETF rastreando o S&P 500. Abaixo está uma análise do fundo em agosto de 2020 e algumas de suas participações principais. O fundo tem um baixo rácio de despesas de 0,09%, que é o custo de gestão do fundo expresso em termos percentuais. O SPY tem mais de $ 288 bilhões em ativos sob gestão (AUM).

Algumas das indústrias representadas no fundo em agosto de 2020, juntamente com suas ponderações, incluem:

  • Tecnologia: 28,0%
  • Saúde: 14,6%
  • Consumidor discricionário: 11,0%
  • Comunicação: 10,8%
  • Finanças: 9,9%
  • Industriais: 7,9%
  • Produtos básicos para o consumidor: 7,0%
  • Serviços públicos: 3,1%
  • Imóveis: 2,7%
  • Energia: 2,5%
  • Materiais: 2,5%

Podemos ver que as empresas de tecnologia e financeiras representam cerca de 40% do SPY,2 o que  significa que os preços de suas ações terão um impacto maior no valor do fundo.

Algumas das principais participações do SPY em agosto de 2020 e suas ponderações incluem:

  • Apple Inc.: 6,5%
  • Microsoft Corporation: 6,0%
  • Amazon.com, Inc.: 4,8%
  • Facebook, Inc. Classe A: 2,2%
  • Alphabet Inc. Classe A: 1,6%
  • Alphabet Inc. Classe C: 1,6%
  • Berkshire Hathaway Inc. Classe B: 1,4%
  • Johnson & Johnson: 1,4%
  • Procter & Gamble Company: 1,2%
  • Visa Inc. Classe A: 1,2%

De 50 a 70 milhões de ações são negociadas diariamente, dependendo das condições do mercado.  O SPY tem um risco bastante baixo com um beta de 1.0, embora possa flutuar.

Beta é uma medida de quanto um título flutua no mercado e seu nível de risco. Um beta de um significa que um título é negociado em linha com o mercado. Um beta abaixo de um tem baixo risco quando comparado ao mercado, e um beta acima de um tem um risco maior do que o mercado geral. Como o SPY inclui muitas empresas no mercado, seu beta costuma estar próximo a um, o que significa que se move em linha com o mercado.

O ETF Dow Jones Industrial Average

O SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust ( DIA ) rastreia algumas das maiores empresas dos Estados Unidos, sendo as empresas incluídas escolhidas por um comitê de editores do Wall Street Journal. Não existem regras técnicas para inclusão no índice. As empresas componentes devem ser empresas substanciais que representem uma parte significativa da atividade econômica nos Estados Unidos

O DJIA contém 30 empresas, em comparação com as 500 empresas do S&P 500. O DJIA é o segundo índice de ações mais antigo, datado de 1896.  O ETF SPDR Dow Jones Industrial Average é o maior ETF que rastreia o DJIA.

Abaixo está uma análise do fundo em agosto de 2020 e algumas de suas principais participações. O fundo tem um índice de despesas de 0,16%, que é baixo, mas ligeiramente superior ao do SPY. O DIA tem mais de US $ 22 bilhões em ativos sob gestão (AUM), o que é mais de US $ 260 bilhões a menos que o SPY.

Algumas das indústrias representadas no fundo em agosto de 2020, juntamente com suas ponderações, incluem:

  • Tecnologia da Informação: 27,3%
  • Saúde: 14,7%
  • Consumidor discricionário: 14,4%
  • Finanças: 13,0%
  • Industriais: 12,9%
  • Produtos básicos para o consumidor: 9,0%
  • Comunicações: 4,5%
  • Energia: 3,3%
  • Materiais: 1,0%

Podemos perceber que as empresas de tecnologia da informação e saúde representam mais de 42% do DIA, o que significa que a cotação de suas ações terá maior impacto no valor do fundo.

Algumas das principais participações do DIA em agosto de 2020 e suas ponderações incluem:

  • Apple Inc: 11,2%
  • UnitedHealth Group Incorporated: 7,8%
  • Home Depot: 6,9%
  • Microsoft Corporation: 5,6%
  • Goldman Sachs Group Inc.: 5,1%
  • McDonald’s Corporation: 5,0%
  • Visa Inc. Classe A: 4,9%
  • Apple Inc: 4,70%
  • Boeing Company: 4,2%
  • Empresa 3M: 3,9%
  • Johnson & Johnson: 3,8%

Aproximadamente dois a três milhões de ações são negociadas diariamente, dependendo das condições do mercado. O DIA tem um nível de risco ligeiramente menor do que o SPY com um beta de 0,99, embora possa flutuar, mas a diferença é insignificante.

A correlação entre SPY e DIA

O SPY e o DIA têm um alto grau de correlação, o que significa que quando o S&P 500 sobe, o mesmo acontece com o Dow Jones e seus respectivos ETFs. O alto grau de correlação se deve às empresas componentes semelhantes de cada índice. O DJIA contém apenas empresas muito grandes.

A maioria dessas empresas também está incluída no S&P 500. No entanto, as ponderações podem ser diferentes, o que significa que a quantidade de dinheiro alocada às empresas irá variar ao comparar os dois fundos. Embora o S&P 500 forneça mais diversificação, o mercado geral tende a se mover na mesma direção, dadas as condições econômicas.

The Bottom Line

Se o SPY é melhor do que o DIA depende dos objetivos de investimento do investidor. Se um investidor procura um fundo com maior peso em empresas industriais, o DIA é uma boa escolha.

Por outro lado, se alguém está procurando por mais tecnologia e ações bancárias, o SPY é uma escolha melhor, dadas as ponderações delineadas acima. No entanto, é importante observar que as ponderações podem mudar com o tempo.

 

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